a:

Lợi tức là một thuật ngữ thường được sử dụng trong lĩnh vực đầu tư nhưng thường không được hiểu rõ bởi các nhà đầu tư cá nhân. Thuật ngữ có ý nghĩa khác nhau như áp dụng cho đầu tư cổ phiếu và đầu tư trái phiếu. Trong khu vực đầu tư vào thị trường chứng khoán, sản lượng có thể tham khảo sản lượng chi phí của cổ phiếu hoặc lợi tức hiện tại. Năng suất chi phí so sánh số tiền cổ tức hàng năm với giá thực tế mà nhà đầu tư trả cho một cổ phiếu, trong khi lợi tức hiện tại so sánh số cổ tức với giá hiện tại của cổ phiếu. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu rằng khoản lợi tức không đồng nghĩa với tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu, vì nó chỉ áp dụng cho cổ tức và không bao gồm lợi nhuận hoặc lỗ thu được do thay đổi giá cổ phiếu.

AD:

Áp dụng cho đầu tư trái phiếu, thuật ngữ có thể trở nên khó hiểu hơn vì nó được sử dụng để chỉ bốn tính toán năng suất khác nhau:

• Năng suất hiện tại được tính bằng cách tính khoản tiền lãi hàng năm trên trái phiếu chia cho giá thị trường hiện tại. Năng suất hiện tại cho biết thu nhập lãi suất hàng năm mà nhà đầu tư nhận được liên quan đến giá mua của trái phiếu.
• Lãi suất coupon cho nhà đầu tư biết lãi suất hàng năm họ sẽ nhận được tương ứng với giá trị của trái phiếu khi đến hạn. Lợi tức coupon không thay đổi, trái với năng suất hiện tại dao động theo giá thị trường trái phiếu.
• Năng suất đến thời hạn cho biết tổng số tiền mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ việc giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Sản lượng đến kỳ hạn là sản lượng trái phiếu cung cấp ước tính tốt nhất về tổng lợi tức đầu tư do nó có ảnh hưởng đến thu nhập coupon, thu nhập từ tái đầu tư và lợi nhuận hoặc lỗ vốn.
• Lợi tức tương đương thuế cho thấy sự khác biệt, được điều chỉnh cho khung thuế của nhà đầu tư, giữa sản lượng sau thuế trên một trái phiếu chịu thuế và một trái phiếu miễn thuế.

AD: