Quy tắc Volcker (được đặt tên theo cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Paul Volcker) đề cập đến mục 619 của Đạo luật Cải cách Phố Wall và Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank năm 2010. Điều khoản này hạn chế các ngân hàng thực hiện một số loại hoạt động nhất định như giao dịch quyền sở hữu tài khoản phi khách hàng.

Có một số điểm tương đồng giữa Glass-Steagall và Volcker Rule. Ví dụ, cả hai đều được soạn thảo để phản hồi những cuộc đấu tranh kinh tế chủ yếu liên quan đến ngành tài chính - Glass-Steagall trong thời kỳ Đại suy thoái và luật Volcker sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Mỗi người đều gặp phải phản đối của những người ủng hộ thị trường tự do và các nhà lãnh đạo tài chính. Trong mỗi trường hợp, các nhà quản lý tin rằng các ngân hàng cần phải ngăn chặn việc mua quá nhiều tài sản rủi ro hoặc trở nên quá mức.

Sự đóng góp chủ yếu cho Đạo luật Glass-Steagall là thời kỳ thất bại của ngân hàng nhỏ trong khoảng thời gian từ 1929 đến 1932. Một số nhà hoạt động và thượng nghị sĩ nổi tiếng tin rằng việc kinh doanh chứng khoán của các ngân hàng thương mại chịu trách nhiệm và, năm 1933, các ngân hàng thương mại và công ty mẹ của họ bị cấm không được thực hiện bất kỳ hoạt động nào được định nghĩa là ngân hàng đầu tư.

Ngược lại, các ngân hàng đầu tư đã bị cấm chấp nhận tiền gửi hoặc cho vay như các ngân hàng thương mại.

Các điều khoản của Đạo luật Glass-Steagall đã được bãi bỏ một cách chậm rãi hoặc đã không được nhấn mạnh trong sáu thập kỷ sau khi được giới thiệu. Rào cản nhân tạo giữa đầu tư và ngân hàng thương mại cuối cùng đã được gỡ bỏ với sự thông qua Đạo luật Gramm-Leach-Bliley năm 1999.

Một số khía cạnh của Glass-Steagall (thực ra là các thành phần riêng biệt của Đạo luật Ngân hàng) vẫn giữ nguyên, như đảm bảo tiền gửi ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang. Số tiền gửi được bảo hiểm đã tăng từ 100.000 đô la lên 250.000 đô la do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Nguyên tắc của Volcker

Cựu Chủ tịch FED Paul Volcker, người đã tạo ra một cuộc suy thoái ngắn trong những năm 1980 đánh bại lạm phát gia tăng, đề xuất rằng các ngân hàng nên được cấm không lấy quá nhiều rủi ro bằng tiền của mình. Sự biện minh của ông là các chính phủ có thể sẽ luôn luôn giải cứu các ngân hàng lớn, có liên quan đến chính trị và cuối cùng tiền của người đóng thuế tốt sẽ bị vứt sau khi các khoản tiền tồi tệ. Mặc dù Volcker tuyên bố công khai rằng những điều cấm k would này sẽ không ngăn cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các nhà quản lý đã sử dụng động lực chính trị tiếp theo của họ để đính kèm đề xuất của mình lên Đạo luật Dodd-Frank.

Phần 619 hạn chế giao dịch quyền sở hữu trong một số trường hợp và hạn chế mối quan hệ giữa các ngân hàng và các quỹ phòng hộ. Các loại hình kinh doanh hạn chế bao gồm các dẫn xuất, tương lai và lựa chọn hàng hoá.

Quốc hội đã bỏ ngôn ngữ trong Mục 619 mơ hồ và đã gặp khó khăn trong việc thực thi Quy tắc Volcker. Ví dụ, nếu một khách hàng muốn bán đầu tư độc quyền của ngân hàng và không thể tìm thấy người mua ngay thì ngân hàng có thể kinh doanh các thiết bị bị hạn chế của chính mình, tuyên bố rằng nó chỉ hoạt động như một nhà sản xuất thị trường.

Hơn nữa, có một vài trường hợp ngoại lệ đối với luật này. Ngoại lệ đáng chú ý nhất là khoản trợ cấp mua bán trái phiếu / trái phiếu của Ngân hàng Hoa Kỳ hoặc các chứng khoán do Fannie Mae và Freddie Mac phát hành. Trên thực tế, những điều này chiếm phần lớn trong tất cả các giao dịch quyền sở hữu trước khi luật Volcker được thông qua.