a:

Tỷ số chuyển đổi hình thành nên một tỷ lệ tài chính rộng rãi trong đó tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là ví dụ điển hình. Các nhà kế toán, các nhà kinh tế, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và giám đốc điều hành của công ty đều sử dụng tỷ số cơ giới để đo mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ. Bạn thường thấy tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được gọi là tỷ số cơ cấu vốn, mặc dù về mặt kỹ thuật, nó sẽ chính xác hơn để đề cập đến nó như là một tỷ số.

AD:

"Chuyển tiếp" chỉ đơn giản đề cập đến đòn bẩy tài chính. Tỷ số chuyển đổi tập trung nhiều hơn vào khái niệm đòn bẩy hơn các tỷ số khác được sử dụng trong phân tích kế toán hoặc đầu tư. Trọng tâm khái niệm này ngăn cản việc tính toán chính xác hoặc giải thích một cách chính xác tính đa dạng của tỷ số. Nguyên tắc cơ bản thường giả định rằng một số đòn bẩy là tốt, nhưng quá nhiều nơi một tổ chức có nguy cơ.

Ở mức cơ bản, việc đánh giá trình độ đôi khi khác với đòn bẩy. Đòn bẩy là số tiền nợ nảy sinh vì mục đích đầu tư và có được lợi nhuận cao hơn, trong khi chuyển đổi là nợ cùng với tổng vốn cổ phần - hoặc biểu hiện phần trăm tài chính của công ty thông qua vay mượn. Chênh lệch này thể hiện trong sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu.

AD:

Nói một cách khác, đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng nợ. Chuyển tiếp là một loại phân tích đòn bẩy kết hợp tính chủ sở hữu của chủ sở hữu, thường được thể hiện dưới dạng một tỷ lệ trong phân tích tài chính.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu so sánh tổng nợ phải trả với vốn chủ sở hữu. Đây là một trong những tỷ lệ đòn bẩy / tỷ số sử dụng rộng rãi và nhất quán, thể hiện số nhà cung cấp, chủ nợ và các chủ nợ khác đã cam kết với công ty như thế nào so với những gì mà các cổ đông cam kết. Các biến thể khác nhau của tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu tồn tại, và các tiêu chuẩn không chính thức khác nhau được sử dụng trong các ngành công nghiệp riêng biệt. Các ngân hàng thường có các hạn chế định trước về tỷ lệ nợ / vốn vay tối đa của người vay đối với các loại hình doanh nghiệp được quy định trong các giao ước nợ.

Các khoản nợ đến vốn chủ sở hữu có xu hướng hạ giá từ 0. 1 (gần như không có nợ tương đối so với vốn chủ sở hữu) và 0.9 (mức nợ rất cao so với vốn chủ sở hữu). Hầu hết các công ty đều hướng tới một tỷ lệ giữa hai thái cực này, vì lý do kinh tế bền vững và để thu hút các nhà đầu tư hay các nhà cho vay. Nợ đối với vốn chủ sở hữu, như tất cả các tỷ số cơ cấu lại, phản ánh cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Một tỷ lệ cao hơn không phải luôn luôn là một điều xấu, bởi vì nợ thường là một nguồn tài chính rẻ hơn và đi kèm với lợi thế thuế tăng lên.

Kích thước và lịch sử của các công ty cụ thể phải được xem xét khi xem xét tỉ lệ gearing.Các công ty lớn hơn và có uy tín hơn có thể đẩy nợ của họ lên tỷ lệ cao hơn trong bảng cân đối kế toán mà không gây ra những lo ngại nghiêm trọng. Các công ty không có hồ sơ thành công lâu dài thì nhạy cảm hơn với gánh nặng nợ nần cao.

Tất cả các công ty phải cân bằng lợi thế của việc tận dụng tài sản của họ với những bất lợi đi kèm với vay mạo hiểm. Sự không chắc chắn này cũng phải đối mặt với các nhà đầu tư và các nhà cho vay tương tác với các công ty đó. Tỷ số chuyển đổi là một cách để phân biệt các công ty tài chính lành mạnh từ các công ty gặp khó khăn.