a:

Chiến lược thu nhập cố định chuối là một chiến lược đầu tư, trong đó một danh mục đầu tư bao gồm các trái phiếu dài hạn và ngắn hạn. Chiến lược được gọi là chiến lược barbell vì trọng số của danh mục đầu tư nặng ở các đầu cực mà không có đầu tư vào trái phiếu trung hạn.

Chiến lược thu nhập cố định chuối thường bao gồm các trái phiếu dài hạn với kỳ hạn dài hơn 10 năm và trái phiếu ngắn hạn có kỳ hạn ngắn hơn ba năm. Chiến lược này cố gắng cung cấp cho nhà đầu tư một lợi tức đầu tư hợp lý (ROI) với mức độ rủi ro thấp. Các chiến lược barbell thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư những người mong đợi các đường cong năng suất sẽ được bằng phẳng.

Khi lãi suất cao và trái phiếu dài hạn được đưa vào danh mục đầu tư, nhà đầu tư sẽ khóa lãi suất cao. Khi trái phiếu ngắn hạn được đưa vào danh mục đầu tư, họ sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một sự linh hoạt để đầu tư vào các loại tài sản khác nếu lãi suất giảm. Tuy nhiên, nếu lãi suất tăng, trái phiếu ngắn hạn có thể được giữ đến ngày đáo hạn và nhà đầu tư có thể đầu tư lại tiền kiếm được với lãi suất cao hơn.

Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư thực hiện một chiến lược barbell cho danh mục đầu tư của mình bởi vì ông nghĩ rằng đường cong năng suất sẽ dẹt. Nhà đầu tư mua 5 trái phiếu 30 năm, đồng thời mua 5 trái phiếu 3 năm. Với chiến lược này, nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự thay đổi bất lợi về lãi suất. Nếu lãi suất giảm, anh ta sẽ không phải đầu tư lại quỹ của mình với lãi suất thấp hơn bởi vì anh ta có trái phiếu dài hạn với lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, nếu lãi suất tăng, nhà đầu tư có cơ hội bán trái phiếu ngắn hạn và tái đầu tư vào các khoản trái phiếu dài hạn. Giả sử lãi suất tăng 1% và trái phiếu ngắn hạn sẽ đáo hạn trong tháng tới. Nhà đầu tư có thể nắm giữ trái phiếu ngắn hạn của mình cho đến khi đáo hạn và tái đầu tư vào lợi nhuận của mình vào trái phiếu dài hạn với lãi suất cao hơn.

AD: