a:

Các yếu tố làm cho các vị trí riêng lẻ đầu tư rủi ro bao gồm khả năng mất vốn, khả năng gian lận liên quan đến công ty cung cấp chứng khoán, thiếu thông tin công khai về công ty và sự thiếu thanh khoản của chứng khoán do tư nhân phát hành. Các vị trí riêng là các công ty chào bán chứng khoán trong các đợt chào bán ngoài công lập mà không bắt buộc phải tuân thủ các yêu cầu đăng ký của luật chứng khoán liên bang. Hầu hết các công ty cung cấp các vị trí riêng lẻ đều dựa vào Quy định D của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 để yêu cầu được miễn các yêu cầu đăng ký.

Rủi ro lớn nhất mà các nhà đầu tư phải đối mặt là khả năng họ sẽ mất tất cả hoặc một phần vốn của họ bằng cách đầu tư vào một vị trí riêng lẻ. Các vị trí riêng tư có thể quảng cáo mức lợi tức cao trong một bản ghi nhớ chào bán, nhưng cũng có nguy cơ mất vốn cao. Các nhà đầu tư ở các vị trí riêng lẻ phải có khả năng chịu rủi ro cao và có thể chịu được khả năng mất vốn.

Một yếu tố nguy cơ đáng kể nữa là tỷ lệ gian lận trong các đợt chào bán riêng lẻ. Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA), cơ quan tự điều hành hỗ trợ Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) trong việc quản lý thị trường tài chính, đã tìm ra nhiều trường hợp gian lận và lạm dụng thực tiễn liên quan đến các vị trí riêng tư. Theo số liệu thống kê từ Hiệp hội các nhà quản lý chứng khoán Bắc Mỹ (NASAA), các vị trí riêng lẻ tạo ra số lượng hành vi cưỡng chế cao nhất từ ​​các cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán. Các nhà đầu tư xem xét đầu tư vốn của họ trong một vị trí riêng lẻ phải đảm bảo rằng họ làm nghiên cứu đáng kể và kiểm tra trước khi cam kết tiền của họ.

Một yếu tố chính làm cho các vị trí riêng tư nguy hiểm là thông tin có giới hạn về công ty phát hành chứng khoán. Ngoài ra, không có kiểm tra lý lịch pháp lý về quản lý của công ty. Thông tin tài chính của công ty chưa được xem xét bởi bất kỳ cơ quan quản lý nào. Các công ty cung cấp các vị trí riêng lẻ thường không bắt buộc phải công khai công khai thông tin tài chính. Vì vậy, rất khó để xác định tính chính xác của thông tin tài chính có trong bản ghi nhớ tư nhân. Không có cơ quan quản lý nào đã xem xét phiếu mua bán để xác định liệu có thông tin đầy đủ hay không. Các nhà đầu tư không có nhiều thông tin công cộng để xem xét vì họ sẽ làm cho một công ty giao dịch công khai, khiến cho việc đưa ra quyết định thông tin trở nên khó khăn.

Một yếu tố khác làm cho các vị trí cá nhân rủi ro là tính chất lỏng lẻo của chứng khoán.Kể từ khi chứng khoán không phải là giao dịch công khai, các nhà đầu tư có thể bị buộc phải nắm giữ chứng khoán trong một thời gian dài nếu họ không thể tìm được người mua thích hợp cho chứng khoán. Thông thường, chỉ các nhà đầu tư được công nhận theo quy định của SEC được phép đầu tư vào các đợt chào bán riêng. Các nhà đầu tư được công nhận thường là các cá nhân có giá trị ròng (không bao gồm nhà ở chính) vượt quá 1 triệu đô la Mỹ hoặc có thu nhập ít nhất 200.000 đô la cho mỗi hai năm trước với kỳ vọng mức thu nhập sẽ tiếp tục trong hiện tại năm. Những yêu cầu này để đủ tiêu chuẩn là một nhà đầu tư được công nhận giảm đáng kể lượng người mua cho chứng khoán tư nhân và làm cho nó khó khăn để thoát khỏi kiểu đầu tư đó.