a:

Nếu một công ty có vốn lưu động cao, nó có quá nhiều quỹ thanh toán để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của nó. Vốn hoạt động, còn được gọi là vốn lưu động ròng, là thước đo tính thanh khoản được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Nó được tính bằng cách trừ đi khoản nợ ngắn hạn của một công ty từ tài sản hiện tại.

Tài sản hiện tại là tài sản có tính thanh khoản cao, nghĩa là chúng có thể được chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm. Thông thường, tài sản hiện tại nhập vào bảng cân đối của công ty bao gồm giá trị của bất kỳ tiền mặt trong tay; kiểm tra và tài khoản tiết kiệm; và chứng khoán thị trường như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Nó cũng có thể bao gồm hàng tồn kho của công ty, sẽ được bán trong năm tới, và các khoản phải thu, là các khoản nợ của khách hàng chưa trả tiền cho hàng hoá hoặc dịch vụ cung cấp.

AD:

Số nợ hiện tại bao gồm tất cả các khoản nợ và chi phí mà công ty phải trả trong vòng 12 tháng tới. Các khoản nợ ngắn hạn, lãi và thuế, các khoản phải trả, chi phí vật tư, nguyên vật liệu, tiền thuê, dịch vụ tiện ích và các chi phí hoạt động khác đều là nợ phải trả.

Giải thích về vốn lưu động cao

Nếu một công ty có vốn lưu động ròng rất cao, nó có đủ tài sản ngắn hạn để đáp ứng tất cả các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Nhìn chung, vốn lưu động của công ty càng cao thì càng tốt. Vốn lưu động cao được coi là một dấu hiệu của một công ty được quản lý tốt với tiềm năng tăng trưởng.

AD:

Tuy nhiên, một số công ty rất lớn có vốn lưu động tiêu cực. Điều này có nghĩa là khoản nợ ngắn hạn của họ lớn hơn tài sản thanh khoản của họ. Thông thường, kịch bản này chỉ hoạt động cho các tập đoàn khổng lồ với sự công nhận thương hiệu và quyền lực bán hàng để duy trì sự nổi lên trong hầu hết mọi trường hợp. Những công ty lớn này có khả năng tạo ra các quỹ bổ sung rất nhanh, hoặc bằng cách chuyển tiền quanh hoặc thông qua việc mua nợ dài hạn. Họ có thể đáp ứng các khoản chi tiêu ngắn hạn dễ dàng ngay cả khi tài sản của họ được gắn với đầu tư dài hạn, tài sản hoặc thiết bị.

AD:

Mặc dù hầu hết các doanh nghiệp cố gắng duy trì vốn lưu động tích cực liên tục, một con số cực kỳ cao không phải lúc nào cũng cần thiết. Trong một số trường hợp, vốn lưu động rất cao có thể cho thấy công ty không phải đầu tư tiền mặt quá mức của mình, hoặc bỏ qua cơ hội phát triển nhằm hỗ trợ thanh khoản tối đa. Mặc dù một con số tích cực nói chung là thích hợp hơn, nhưng một công ty không sử dụng vốn tốt sẽ tự hành động, và các cổ đông, một kẻ phá hoại. Vốn hoạt động ròng cực cao cũng có thể có nghĩa là công ty bị đầu tư quá nhiều vào hàng tồn kho hoặc thu chậm nợ, điều này có thể là dấu hiệu giảm sút doanh số hoặc không hiệu quả hoạt động.

Phân tích nguồn vốn lưu động

Vì con số vốn lưu động có thể thay đổi rất nhiều theo thời gian và từ kinh doanh đến doanh nghiệp, điều quan trọng là phải phân tích số liệu này trong một ngữ cảnh rộng hơn. Ngành, quy mô, giai đoạn phát triển và mô hình hoạt động của doanh nghiệp nhất định phải được xem xét khi đánh giá sự ổn định tài chính dựa trên vốn lưu động ròng.

Trong một số ngành công nghiệp, chẳng hạn như bán lẻ, vốn lưu động cao là cần thiết để duy trì hoạt động trơn tru trong suốt cả năm. Ở các nước khác, các doanh nghiệp có thể chạy bằng vốn lưu động tương đối thấp mà không có vấn đề phát sinh nếu họ có doanh thu và chi tiêu nhất quán, cũng như mô hình kinh doanh ổn định.

Cả tài sản hiện tại và số nợ hiện tại đều thay đổi hàng ngày bởi vì chúng dựa trên khoảng thời gian 12 tháng. Số vốn lưu động ròng, do đó, cũng thay đổi theo thời gian. Những thay đổi trong số liệu này từ năm này đặc biệt quan trọng bởi vì các xu hướng tăng hoặc giảm thể hiện nhiều hơn về triển vọng tài chính của một công ty hơn bất kỳ một con số nào trong sự cô lập.