a:

Quản lý danh mục đầu tư có thể có ý nghĩa khác nhau trong các bối cảnh riêng biệt nhưng nói chung là quá trình trộn lẫn và cân bằng các khoản đầu tư khác nhau trong một danh mục đầu tư dựa trên các mục tiêu và sở thích của nhà đầu tư. Quá trình này kết hợp việc phân bổ tài sản; nghiên cứu đầu tư; tạo ra các mục tiêu xác định; đánh giá rủi ro và lợi nhuận; và sử dụng các nguồn lực theo hướng mục tiêu.

AD:

"Phần cuối của quý" đề cập đến kết luận của một trong bốn kỳ hạn ba tháng cụ thể trong lịch tài chính. Bốn phần tư cuối tháng 3, hoặc quý 1; Tháng 6 hoặc quý 2; Tháng 9 hoặc quý 3; và tháng 12, hoặc quý 4. Đây được xem là thời điểm quan trọng đối với các nhà đầu tư. Nhiều doanh nghiệp, các nhà phân tích, các cơ quan chính phủ và Cục dự trữ liên bang Mỹ đã công bố những dữ liệu mới quan trọng về các thị trường khác nhau hoặc các chỉ số kinh tế vào cuối quý.

Có niềm tin rằng nhiều quỹ phòng hộ, quỹ lương hưu và các công ty bảo hiểm luôn cân bằng lại danh mục đầu tư vào cuối mỗi quý. Mặc dù niềm tin này có phần gây tranh cãi và nhìn chung không có bằng chứng phổ biến rộng rãi, nó củng cố khái niệm rằng cuối một phần tư là đáng kể.

Ngay cả khi các nhà đầu tư tài chính lớn không phải lúc nào cũng cân bằng lại vào cuối quý, nhiều nhà đầu tư sử dụng thời gian này để đánh giá lại việc quản lý danh mục đầu tư của họ. Điều này được thực hiện thông qua tái cân bằng bằng cách thay đổi tài sản bao gồm danh mục đầu tư hoặc bằng cách thiết lập mục tiêu danh mục đầu tư mới. Không chỉ là một ý tưởng tốt cho các nhà đầu tư để theo dõi đầu tư của họ theo thời gian nhưng hiếm khi là quá nhiều thông tin mới, hành động được phát hành như trong cuối quý.

AD:

Việc tái cân bằng liên quan đến việc mua bán định kỳ các tài sản trong phạm vi một danh mục để duy trì một tỷ lệ đích. Xem xét một nhà đầu tư muốn có cổ phiếu tăng trưởng 50%, cổ phiếu có thu nhập 25% và tỷ lệ danh mục trái phiếu 25%. Nếu trong Q1, các cổ phiếu tăng trưởng tốt hơn các khoản đầu tư khác đáng kể, nhà đầu tư có thể quyết định bán một số cổ phiếu tăng trưởng hoặc mua thêm cổ phiếu và trái phiếu thu nhập để đưa danh mục đầu tư trở lại mức 50-25-25.

Sự tái cân bằng truyền thống liên quan đến việc thu lợi từ các tài sản có hiệu suất tốt, bằng cách bán cao, đối với các tài sản có hiệu suất thấp hơn, bằng cách mua thấp, vào cuối mỗi quý. Về mặt lý thuyết, điều này giúp bảo vệ danh mục đầu tư không bị lộ quá hoặc lạc lối quá xa so với chiến lược ban đầu của nó. Tuy nhiên, cân bằng tỷ giá vào cuối quý phải dựa vào các sự kiện lịch bất thường, có thể không trùng khớp với diễn biến thị trường. Tuy nhiên, sự hợp lưu của các báo cáo mới xuất hiện vào cuối quý thường gây ra phản ứng của thị trường và cần được quan tâm đối với hầu hết người tham gia.

Không chỉ các nhà đầu tư cá nhân xem xét việc chuyển đổi danh mục đầu tư vào cuối quý. Quản lý danh mục đầu tư cũng rất quan trọng đối với quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch, hoặc quỹ ETF. Nói chung, có hai hình thức quản lý danh mục quỹ: hoạt động và thụ động. Các quỹ thụ động thường gắn các danh mục đầu tư của họ vào các chỉ số thị trường và có ít thay đổi hơn để đổi lấy phí quản lý thấp hơn. Các quỹ hoạt động có một người quản lý hoặc nhóm các nhà quản lý có cách tiếp cận chủ động hơn để đánh bại lợi nhuận trung bình của thị trường. Các quỹ này có thể khá tích cực trong thời gian cuối quý, đặc biệt nếu danh mục đầu tư của họ cần được điều chỉnh để đáp ứng các mục tiêu và chiến lược đã nêu trước đó.