a:

Trong thuật ngữ lingo tài chính, thuật ngữ "không có hệ thống" chỉ đơn giản đề cập đến một chất lượng mà thường không được chia sẻ giữa nhiều cơ hội đầu tư. Giải thích hẹp nhất về rủi ro không có hệ thống là một rủi ro duy nhất đối với hoạt động của một công ty riêng lẻ. Ví dụ về điều này có thể bao gồm rủi ro quản lý, rủi ro vị trí và rủi ro liên tiếp.

Không nhất thiết là những rủi ro phi hệ thống xảy ra mỗi lần một công ty; ví dụ như một người quản lý khủng khiếp chỉ có thể trực tiếp ảnh hưởng đến cổ phiếu của một công ty, nhưng cổ phiếu của nhiều công ty có thể đồng thời chịu đựng rủi ro không có hệ thống về quản lý kém.

Có thể bằng cách này rủi ro phi hệ thống được xác định theo thời gian đủ rộng để áp dụng cho nhiều doanh nghiệp khác nhau cùng một lúc. Điều quan trọng là một nguy cơ không có hệ thống không phải là vốn có đối với mỗi an ninh hoặc ít nhất không phải là một phần lớn chứng khoán. Hơn nữa, các nhà đầu tư nên có khả năng đa dạng hóa các rủi ro không có hệ thống bằng cách chiến lược nhằm vào một phạm vi nắm giữ đủ rộng trong danh mục của mình.

Một cách khác để xác định rủi ro không có hệ thống là so sánh trường hợp cụ thể của một rủi ro với toàn bộ thị trường hoặc ngành công nghiệp. Nếu có ít hoặc không có mối tương quan đáng kể, rủi ro có thể sẽ không có hệ thống.

Các rủi ro phi hệ thống thường gặp - Tình trạng doanh nhân tồi tệ

Hầu hết các rủi ro không có hệ thống liên quan đến các sai sót trong việc đánh giá về doanh nhân. Chẳng hạn, một công ty công nghệ có thể thực hiện nghiên cứu thị trường và mong muốn người tiêu dùng muốn có điện thoại di động và đồng hồ kỹ thuật số nhỏ hơn trong năm tới. Các dây chuyền sản xuất bị thay đổi và vốn dành cho các thiết bị nhỏ hơn.

Sau năm kế tiếp, người tiêu dùng thực sự thích điện thoại và đồng hồ lớn hơn. Phần lớn lượng hàng tồn kho hiện tại cho công ty công nghệ nói trên hoặc đi không bán hoặc bán bị lỗ nặng. Điều này có thể làm hỏng giá cổ phiếu của từng công ty.

Dĩ nhiên, rủi ro này luôn luôn có thể xảy ra trong tất cả các loại hình doanh nghiệp. Điều làm cho nó không có hệ thống là chỉ có một vài công ty có khuynh hướng sai lầm cùng một lúc. Toàn bộ lĩnh vực công nghệ có thể sẽ kết thúc tốt đẹp trong năm nay; công ty có tầm nhìn xa trông chờ vào kinh doanh kém. Rõ ràng một ngành với ba công ty lớn cạnh tranh với nhau: Các công ty A, B và C. Mỗi nhà máy đang phát triển một loại năng lượng gió mới. Giả sử tất cả các công ty này đều có các doanh nhân kinh doanh hiệu quả ở vị trí lãnh đạo.

Tuy nhiên, chính phủ tiểu bang quyết định trợ cấp cho Công ty A hoặc có thể cấm một thực tiễn mà Công ty B và C thường sử dụng để gây hại cho các quần thể chim địa phương.Giá trị cổ phiếu của công ty A có xu hướng tăng, trong khi giá trị cổ phiếu của hai công ty khác có xu hướng giảm.

Không phải của những rủi ro chính trị hoặc pháp lý cụ thể này vốn có đối với ngành công nghiệp. Ảnh hưởng tiêu cực của chúng chỉ được lan truyền trong số các công ty được lựa chọn. Nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu ở cả ba công ty, ông có thể đa dạng hoá các khoản thua lỗ ở các công ty B và C thông qua lợi ích từ Công ty A.

Có một số rủi ro chính trị và pháp luật ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp một cách có hệ thống . Không phải lúc nào cũng có thể đa dạng hóa các rủi ro ngoài sự kiểm soát của các nhà quản lý cá nhân.