a:

Rủi ro lớn nhất trong thị trường trái phiếu là rủi ro lãi suất - rủi ro mà giá trái phiếu sẽ giảm khi lãi suất tăng. Bằng cách mua trái phiếu, người sở hữu trái phiếu đã cam kết nhận được mức lãi suất cố định trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu lãi suất thị trường tăng từ ngày mua trái phiếu, giá trái phiếu sẽ giảm tương ứng. Trái phiếu sau đó sẽ được giao dịch ở mức chiết khấu để phản ánh lợi tức thấp hơn mà một nhà đầu tư sẽ thực hiện trên trái phiếu.
Lãi suất thị trường là một số yếu tố như nhu cầu và nguồn cung cấp tiền tệ trong nền kinh tế, tỷ lệ lạm phát, giai đoạn chu kỳ kinh doanh cũng như các chính sách tiền tệ và tài chính của chính phủ. Tuy nhiên, rủi ro lãi suất không phải là rủi ro duy nhất của việc đầu tư vào trái phiếu; đầu tư thu nhập cố định tạo thêm bốn loại rủi ro cho nhà đầu tư: Rủi ro tái đầu tư

Rủi ro đầu tư từ một trái phiếu sẽ được tái đầu tư với tỷ lệ thấp hơn trái phiếu ban đầu được cung cấp. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng một nhà đầu tư đã mua một trái phiếu trị giá 1 000 đô la, có tỷ lệ 12% mỗi năm. Mỗi năm nhà đầu tư nhận 120 đô la (12% * 1 000 đô la), có thể được tái đầu tư lại vào trái phiếu khác. Nhưng hãy tưởng tượng rằng theo thời gian, tỷ lệ thị trường sẽ giảm xuống 1%. Đột nhiên, $ 120 nhận được từ trái phiếu chỉ có thể được tái đầu tư ở mức 1%, thay vì tỷ lệ 12% của trái phiếu ban đầu.
Rủi ro về Gọi (Call Risk)
Rủi ro về việc trái phiếu sẽ được phát hành bởi tổ chức phát hành. Trái phiếu có thể gọi được có các điều khoản gọi điện, cho phép công ty phát hành trái phiếu mua lại trái phiếu từ người sở hữu trái phiếu và giải quyết vấn đề. Điều này thường được thực hiện khi lãi suất giảm đáng kể kể từ ngày phát hành. Các điều khoản về cuộc gọi cho phép người phát hành nghỉ hưu trái phiếu cũ có lãi suất cao và bán trái phiếu có lãi suất thấp nhằm giảm chi phí nợ.
Rủi ro Mặc định
Rủi ro mà người phát hành trái phiếu không thể trả lãi hoặc gốc của trái phiếu một cách kịp thời hoặc hoàn toàn. Các dịch vụ xếp hạng tín dụng như Moody's, Standard & Poor's và Fitch đưa ra xếp hạng tín dụng cho các vấn đề trái phiếu, giúp nhà đầu tư biết được khả năng thanh toán nợ xấu sẽ xảy ra như thế nào. Chẳng hạn, hầu hết các chính phủ liên bang có xếp hạng tín dụng rất cao (AAA); họ có thể tăng thuế hoặc in tiền để trả nợ, làm cho mặc định không có khả năng. Tuy nhiên, các công ty nhỏ, đang nổi lên có một số tín dụng tồi tệ nhất (BB và thấp hơn). Họ có nhiều khả năng bị vỡ nợ trong thanh toán trái phiếu, trong trường hợp chủ sở hữu trái phiếu có thể sẽ mất tất cả hay phần lớn khoản đầu tư của họ.
Rủi ro về lạm phát
Rủi ro về tốc độ tăng giá trong nền kinh tế sẽ làm giảm lợi nhuận gắn liền với trái phiếu.Điều này có ảnh hưởng lớn nhất đối với trái phiếu cố định, có lãi suất cố định từ khi bắt đầu. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu cố định 5% và sau đó lạm phát tăng lên 10% một năm, chủ sở hữu trái phiếu sẽ mất tiền đầu tư vì sức mua của số tiền thu được đã giảm đáng kể. Lãi suất trái phiếu thả nổi được điều chỉnh theo định kỳ để phù hợp với tỷ lệ lạm phát, hạn chế rủi ro lạm phát của các nhà đầu tư.
Muốn biết thêm chi tiết, xem
Đánh giá Tín dụng Doanh nghiệp là gì? , Tính năng cuộc gọi: Không bị bắt giữ Cảnh sát và Hướng dẫn cơ bản về trái phiếu của chúng tôi.