Sự ra đời của cố vấn robo đang tạo ra một tác động đáng kể trong thị trường tài chính. Các nền tảng tự động này có thể cung cấp một mức độ quản lý tiền cơ bản cho các nhà đầu tư thuộc tất cả các sọc, sử dụng các danh mục đầu tư sẵn sàng để đáp ứng các khoảng trống rủi ro và thời gian. Họ cũng có thể giữ danh mục đầu tư cân bằng một cách chính xác và thực hiện các việc vặt khác như thu hoạch mất thuế. Lối vào của Vanguard vào trường này đã làm lu mờ những nỗ lực cạnh tranh của nó, nhiều người trong số họ chuyên về lĩnh vực này. Tại sao Vanguard có thể trở thành cầu thủ chính trong khu vực này trong một thời gian ngắn như vậy?

Từ khi được giới thiệu vào tháng 5 năm 2015 cho đến tháng 12 năm ngoái, Dịch vụ Cố vấn cá nhân của Vanguard đã tích lũy được 12 tỷ USD tài sản. Số tiền này lấp lửng so với các đối thủ như Wealthfront và Betterment và thậm chí gấp đôi số tiền mà đối thủ cạnh tranh lớn của Charles Schwab Corp. đã tích lũy kể từ khi bắt đầu nền tảng riêng vào đầu năm ngoái. Một trong những lý do chính cho điều này là Vanguard chỉ đơn giản có một cơ sở tài sản lớn hơn để rút ra, với 4 đô la. 3 nghìn tỷ tài sản đang được quản lý. Quy mô khổng lồ của nó có lẽ là một yếu tố nữa, vì 90% khách hàng của họ có nhiều loại tài khoản với họ. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Tìm hiểu về Robo-Advisor của Vanguard

.) Một yếu tố quan trọng khác thúc đẩy cơ sở tài sản ấn tượng của Vanguard là khoảng hai trong số ba khách hàng nền tảng robo của họ đang nghỉ hưu hoặc chuẩn bị nghỉ hưu. Đây là tỷ lệ cao hơn nhiều so với Schwab, trong đó khoảng một nửa trong số những người sử dụng dịch vụ tự động của nó ít nhất 50 năm tuổi. Và tất nhiên, khách hàng thuộc loại này thường có một lượng tài sản lớn hơn để đầu tư. Điều này trái ngược với các đối thủ cạnh tranh như Wealthfront, những người đang tìm kiếm thị trường mình như là một sự thay thế cho các nhà đầu tư trẻ hơn, am hiểu về công nghệ hơn. Một lý do khác khiến nền tảng của Vanguard đã thành công đến nỗi nó có một sự kết hợp hiệu quả giữa công nghệ và tương tác của con người. Khách hàng có hơn 500.000 đô la Mỹ để đầu tư nhận được một cố vấn chuyên dụng và những người có số tiền nhỏ hơn sẽ được giao cho một nhóm với một số thành viên mà họ có thể nói chuyện. Có tối thiểu 50.000 Đô-la đầu tư và chi phí cho dịch vụ này là 30 điểm cơ bản mỗi năm so với dịch vụ miễn phí mà Schwab cung cấp. Nhưng điều này không phải là một rào cản đối với hầu hết các khách hàng của Vanguard, những người đã trả một khoản tiền tương tự cho việc nắm giữ quỹ tương hỗ của họ với công ty. Các nhà đầu tư mới lựa chọn dịch vụ của Vanguard sẽ bắt đầu bằng cách trả lời hàng loạt câu hỏi trên trang web cung cấp nền tảng thông tin cơ bản về tình hình tài chính và đời sống của khách hàng, mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và thời gian.Sau đó họ được yêu cầu nói chuyện với một cố vấn nhân sự có thể khám phá thông tin về các tài sản khác của khách hàng và điều chỉnh các chiến lược đầu tư của họ (gần một nửa số khách hàng chọn sử dụng dịch vụ trò chuyện video Face Time của Apple tại một số điểm ). (999) Dịch vụ Cố Vấn Cá Nhân Vanguard: Đánh giá Nhanh

.)

Một phần trăm đáng kể các cố vấn viên làm việc cho Vanguard là những người lập kế hoạch tài chính hoặc đang làm việc để đạt được chứng chỉ của họ. Mức độ chuyên môn này cho phép các cố vấn giúp khách hàng tạo ra các kế hoạch tài chính phức tạp hơn có thể giúp họ đạt được mục tiêu của mình tốt hơn. Các khách hàng sử dụng dịch vụ của Vanguard do đó có được danh mục đầu tư của họ được cân bằng theo chiến lược đầu tư của họ cùng với một người ở đầu kia của dòng có thể trả lời các câu hỏi về sự cố thị trường, cuộc sống và bảo hiểm chăm sóc dài hạn, kế hoạch về đại học và nghỉ hưu và một loạt các các vấn đề tài chính mà khách hàng của họ sẽ phải đối mặt trong cuộc sống của họ.

Cạnh tranh gay gắt

Sự ra đời của những người khổng lồ tài chính như Charles Schwab và Vanguard vào thị trường cố vấn robo non có thể là tin xấu cho sự cạnh tranh của họ. Mặc dù các giám đốc điều hành như Burton Malkiel, Giám đốc Đầu tư của Wealthfront, cảm thấy rằng sự có mặt của các công ty này là một điều tốt cho thị trường nói chung, báo cáo của Cerulli Associates cho thấy rằng Schwab và Vanguard có thể hiệu quả quy mô mô hình kinh doanh theo một cách mà có thể thu hẹp lại cạnh tranh của họ. Frederick Pickering, nhà phân tích nghiên cứu của Cerulli đã tổng kết nó như thế này. "Đối với [robo-advisors], bắt chước là một mối đe dọa nghiêm trọng đối với sự tồn tại của họ. Các công ty này đã đưa ra những ý tưởng sáng tạo, nhưng ngành dịch vụ tài chính hiện tại có rất nhiều nguồn lực sẵn có để nhân rộng mô hình kinh doanh của nhà tư vấn robo. Trước đây, nhiều nhà tư vấn robo đã dựa vào ý tưởng rằng các công ty tài chính không muốn lặp lại mô hình của họ vì sợ làm tăng doanh thu. Các công ty quản lý tài sản trả lời sự tiến thoái lưỡng nan của người sáng tạo bằng cách xây dựng các dịch vụ lấy cảm hứng từ eRIA của riêng họ. Báo cáo của Cerulli cũng đưa ra những ưu điểm mà Vanguard và các công ty lớn của nó có trong các công ty nhỏ hơn như Capital cá nhân và các công ty nhỏ hơn. Learnvest. Nó nói rằng "Các công ty như Vanguard, Charles Schwab và Fidelity sở hữu các nguồn lực và tài năng sẵn có để tạo danh mục đầu tư ETF hiệu quả về thuế, nhưng quan trọng hơn là họ có thể thu khoản phí cho ETF cơ bản. Điều này giúp các doanh nghiệp này mở rộng mô hình đầu tư tự động và giảm chi phí dịch vụ cho khách hàng cuối. "

Vanguard cung cấp cho khách hàng sự lựa chọn nói chuyện với một cố vấn nhân sự chỉ với 5 điểm cơ bản so với các đối thủ nhỏ hơn mà tính phí 25 điểm cơ bản cho một trải nghiệm hoàn toàn tự động mà không có sự tương tác của con người. Hơn nữa, nhiều đối thủ cạnh tranh sử dụng các quỹ chỉ số chi phí thấp của Vanguard trong danh mục đầu tư của họ, khiến họ phải giải thích cho khách hàng lý do tại sao họ tốt hơn công ty mà quỹ của họ đang sử dụng. Dòng dưới cùng Tài sản thị trường của nhà tư vấn robo sẽ tăng lên 285 tỷ USD vào năm 2017, theo một nhóm nghiên cứu. Với 4 đô la. 3 nghìn tỷ tài sản thuộc quyền quản lý của gia đình quỹ tương hỗ, Vanguard có vị trí chính để hưởng lợi từ cơ sở khách hàng lớn hơn bằng cách cung cấp cho khách hàng của mình nhiều sản phẩm và dịch vụ rộng hơn nhiều đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn. Mặc dù vẫn còn nhiều chỗ cho nhiều người mới tham gia vào thị trường cố vấn robo, sự thống trị của Vanguard có thể sẽ tiếp tục. (Để biết thêm, xem:

Các công ty khác sẽ tham gia Xếp hạng Robo-Advisor trong năm 2016

.)