a:

Một trong những bước quan trọng nhất để đánh giá bất kỳ công ty nào, cho cả nhà đầu tư và các nhà cho vay, là phân tích nghĩa vụ nợ. Nợ không gây thiệt hại về mặt cơ bản cũng không có lợi, và nhiều doanh nghiệp vay vốn thông qua các khoản vay tiêu chuẩn hoặc bằng cách phát hành trái phiếu. Trên thực tế, kể từ khi các khoản thanh toán lãi vay có thể được khấu trừ thuế, chúng thường trình bày cách hiệu quả hơn về chi phí để mở rộng nợ thông qua vốn chủ sở hữu. Việc nợ nần, trở nên tận dụng nhiều hơn, trở nên khó hiểu khi nó được thực hiện quá thường xuyên hoặc trong một quy mô quá lớn. May mắn thay, bạn có thể sử dụng thông tin được phát hành thông qua báo cáo tài chính của công ty để giúp phân loại các doanh nghiệp mượn nợ một cách có trách nhiệm từ những điều không. Nợ là nợ, vì vậy nợ của công ty sẽ được liệt kê trong bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, chỉ cần nhìn vào con số tổng hợp nợ không cho bạn biết rất nhiều về sức khỏe tài chính của công ty. Thương nhân và người cho vay thay vì sử dụng "tỷ lệ đòn bẩy" để so sánh các mức nợ khác nhau.

Tỷ lệ đòn bẩy nổi tiếng và được sử dụng rộng rãi nhất là tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu. Có nhiều phiên bản nợ-vốn cổ phần khác nhau, vì vậy bạn cần phải hiểu bạn đang tìm kiếm cái gì và tại sao. Tỷ lệ nợ, chia tổng nợ phải trả bằng vốn cổ phần, rất hữu ích cho các trái chủ, bởi vì nó cung cấp ước tính sơ bộ về giá trị còn lại nếu công ty bị thanh lý. Thay vào đó, bạn có thể thấy tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu phân chia nợ dài hạn bằng vốn chủ sở hữu. Bằng cách bỏ qua các khoản nợ ngắn hạn, phiên bản này tập trung hơn vào vay vốn đã được thực hiện để tạo ra lợi nhuận trong tương lai. Công thức vốn cổ phần thứ ba chia số tiền nợ dài hạn cộng cổ phiếu ưu đãi bằng cổ phiếu phổ thông. Bạn sử dụng điều này nếu bạn quan tâm đến số tiền lãi hoặc tỷ lệ trả cổ tức tương đối so với vốn chủ sở hữu của công ty.

Một tỷ lệ đòn bẩy khác liên quan đến thanh toán lãi là tỷ lệ bao phủ lãi suất. Một vấn đề với chỉ xem xét tổng số nợ nợ của một công ty là họ không cho bạn biết bất cứ điều gì về khả năng của công ty để phục vụ nợ. Đây là chính xác tỷ lệ bao phủ lợi ích nhằm mục đích sửa chữa. Tỷ lệ này, bằng lợi tức hoạt động chia cho chi phí lãi vay, thể hiện khả năng thanh toán lãi của công ty. Bạn thường muốn thấy tỷ lệ từ 3,1 trở lên, mặc dù điều này khác nhau giữa công nghiệp và công nghiệp.

- Tỉ lệ lợi tức kỳ vọng (TIE), còn được gọi là tỷ lệ bao phủ cố định, là biến thể của tỷ lệ bao phủ lãi suất. Tỷ lệ đòn bẩy này nhằm làm nổi bật luồng tiền mặt liên quan đến lãi suất nợ dài hạn. Để tính toán, tìm thu nhập của công ty trước lãi và thuế (EBIT), sau đó chia cho chi phí lãi vay của khoản nợ dài hạn.Sử dụng thu nhập trước thuế vì lãi suất được khấu trừ thuế; toàn bộ thu nhập cuối cùng có thể được sử dụng để trả lãi. Một lần nữa, số lượng cao hơn là thuận lợi hơn.

Một số ngành công nghiệp thường đòi nợ quá nhiều so với các công ty khác, vì vậy bạn nên so sánh tỷ lệ đòn bẩy giữa các đối thủ "giống" trong cùng một ngành. Cũng xem tỷ số trong một khoảng thời gian, không chỉ trong một khoảng thời gian nhất định. Tìm kiếm các xu hướng; ví dụ, thu nhập từ hoạt động tăng chậm hơn chi phí lãi vay không phải là một dấu hiệu tốt.