a:

Một số tỷ lệ tài chính được các nhà đầu tư và các nhà phân tích sử dụng phổ biến nhất để đánh giá mức độ rủi ro tài chính của công ty và sức khoẻ tài chính nói chung là tỷ lệ nợ / vốn, tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu , tỷ lệ bao phủ lãi suất và mức độ đòn bẩy kết hợp.

Tỷ lệ rủi ro tài chính chủ yếu được sử dụng để đánh giá cơ cấu vốn của công ty và mức độ rủi ro hiện tại được đánh giá liên quan đến mức nợ của công ty. Khả năng của một công ty để quản lý nợ tồn đọng của nó có hiệu quả là điều quan trọng cho sự ổn định về tài chính và khả năng hoạt động của công ty. Các mức nợ và quản lý nợ cũng ảnh hưởng đáng kể tới khả năng sinh lời của công ty, vì các khoản tiền đòi nợ phải trả sẽ làm giảm biên lợi nhuận ròng và không thể đầu tư vào tăng trưởng.

Tỷ lệ nợ / vốn Tỷ lệ nợ trên vốn là một thước đo đòn bẩy cung cấp một hình ảnh cơ bản về cơ cấu tài chính của một công ty về việc làm thế nào để thu hút các hoạt động của công ty và một dấu hiệu về sự vững chắc về tài chính của nó. Tỷ lệ nợ / vốn chỉ đơn giản là so sánh tổng nợ ngắn hạn và dài hạn của một công ty đối với tổng vốn đầu tư được cung cấp bởi cả vốn chủ sở hữu và tài chính nợ. Tỷ lệ nợ trên vốn nói chung được ưa thích hơn, vì điều này cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn đối với việc tài trợ nợ.

Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần

Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần (D / E) là một tỷ số tài chính quan trọng cung cấp một sự so sánh trực tiếp hơn về tài chính nợ đối với việc tài trợ vốn chủ sở hữu. Nó cũng là một chỉ báo về khả năng của một công ty để đáp ứng nghĩa vụ nợ tồn đọng. Một lần nữa, một tỷ lệ thấp hơn giá trị nói chung là ưa thích, vì điều này cho thấy công ty tài chính hoạt động nhiều hơn thông qua các nguồn lực tài chính của riêng mình hơn là thông qua việc tài trợ nợ. Các công ty có vị thế vốn chủ sở hữu mạnh hơn thường có khả năng chịu được thời kỳ suy thoái tạm thời về doanh thu hoặc những nhu cầu không mong muốn cho việc đầu tư vốn bổ sung. Tỷ lệ D / E cao hơn có thể tác động tiêu cực đến khả năng của công ty để đảm bảo tài chính bổ sung khi cần thiết.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất

Tỷ lệ bao phủ lãi suất là thước đo cơ bản về khả năng của công ty trong việc xử lý các chi phí tài chính ngắn hạn. Giá trị tỷ lệ tiết lộ số lần công ty có thể thanh toán lãi suất hàng năm đối với khoản nợ chưa thanh toán của mình với thu nhập hiện tại trước thuế và lãi. Tỷ lệ bao phủ thấp hơn cho thấy một gánh nặng nợ lớn hơn đối với công ty và rủi ro vỡ nợ hoặc mất khả năng tài chính tương ứng cao hơn. Một tỷ lệ thấp hơn giá trị có nghĩa là một khoản thu nhập thấp hơn có sẵn để thực hiện thanh toán tài chính, và nó cũng có nghĩa là công ty không có khả năng xử lý bất kỳ tăng lãi suất.Nói chung, tỷ lệ bao phủ lãi suất là 1,5 hoặc thấp hơn được coi là dấu hiệu của các vấn đề tài chính tiềm ẩn liên quan đến dịch vụ nợ. Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao có thể cho thấy công ty đang không tận dụng được đòn bẩy tài chính sẵn có của mình.

Mức độ đòn bẩy kết hợp

Mức độ đòn bẩy kết hợp cung cấp đánh giá đầy đủ hơn, toàn diện hơn về rủi ro tổng thể của công ty thông qua bao thanh toán trong cả đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính. Tỷ lệ đòn bẩy này ước tính tác động kết hợp của cả rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính đối với thu nhập của công ty trên mỗi cổ phiếu (EPS), với sự tăng hoặc giảm doanh thu. Tính toán tỷ số này có thể giúp cho việc quản lý xác định được mức độ tốt nhất có thể và sự kết hợp của đòn bẩy tài chính và hoạt động cho công ty.