a:

Bảo hiểm rủi ro được sử dụng để giảm rủi ro biến động giá bất lợi trong một loại tài sản bằng cách lấy một vị trí bù đắp trong một tài sản có liên quan. Bảo hiểm rủi ro beta liên quan đến việc giảm phiên bản beta tổng thể của một danh mục đầu tư bằng cách mua cổ phiếu với các khoản chiết giảm. Ngược lại, bảo hiểm rủi ro đồng bằng là một chiến lược lựa chọn làm giảm rủi ro liên quan đến biến động giá bất lợi trong tài sản cơ bản.

Giải thích về bảo hiểm dự phòng Beta và Beta

Beta đo lường rủi ro có hệ thống về an ninh hoặc danh mục đầu tư so với thị trường. Một danh mục đầu tư beta là 1 cho thấy các danh mục đầu tư di chuyển với thị trường. Một phiên bản beta beta là -1 cho thấy các động thái an toàn theo hướng ngược lại của thị trường.

Bảo hiểm rủi ro theo thời gian bao gồm việc giảm rủi ro có hệ thống bằng cách mua cổ phiếu với các khoản chiết giảm. Ví dụ: giả sử nhà đầu tư được đầu tư nhiều vào cổ phiếu công nghệ và danh mục đầu tư của ông là +4. Điều này cho thấy sự chuyển đổi danh mục đầu tư của mình với thị trường và về mặt lý thuyết sự biến động của thị trường là 400%. Anh ta có thể mua cổ phiếu có betas tiêu cực để giảm rủi ro thị trường tổng thể của mình. Nếu anh ta mua cùng một lượng cổ phiếu có beta -4, danh mục đầu tư của anh ta có tính trung lập beta.

Bảo vệ rủi ro của Delta bao gồm tính toán đồng bằng của một danh mục đầu tư chứng khoán tổng thể và lấy các vị trí bù đắp trong các tài sản cơ bản để làm cho danh mục đầu tư đồng bằng trung bình, hoặc bằng không (9) đồng bằng.

Không giống như bảo hiểm rủi ro beta, bảo hiểm rủi ro đồng bằng chỉ nhìn vào đồng bằng của an ninh hoặc danh mục đầu tư. Ví dụ, giả sử nhà đầu tư có một lựa chọn dài hạn trên Apple Incorporated. Tính đến ngày 5 tháng 6 năm 2015, Apple Incorporated có phiên bản beta là 1. 07, cho thấy Apple về lý thuyết dễ bay hơi hơn 7% so với S & P 500. Vị trí của nhà đầu tư có đồng bằng +40, nghĩa là cứ mỗi 1 đô la Mỹ cổ phiếu, lựa chọn di chuyển 40 xu. Một nhà đầu tư bảo vệ hàng rào đồng bằng có vị trí bù đắp với -40 đồng bằng. Tuy nhiên, một hedger beta đi vào một vị trí có beta -1. 07.