Quy tắc Volcker ít tác động đến hầu hết các nhà đầu tư cá nhân. Thay vào đó, nó ảnh hưởng đến các ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính khác bằng cách ngăn họ tham gia vào một số hoạt động kinh doanh độc quyền được các nhà quản lý liên bang coi là nguy hiểm. Quy tắc Volcker được thông qua như là một phần của Đạo luật Dodd-Frank trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó cố gắng để hạn chế số lượng rủi ro của các tổ chức tài chính lớn để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính. Quy tắc Volcker nhằm mục đích tách biệt các bộ phận cho vay tiêu dùng của các ngân hàng từ các đơn vị đầu tư để tăng tính minh bạch và giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng tổng thể.

Các quy tắc Volcker ảnh hưởng đến các ngân hàng có quyền truy cập vào cửa sổ giảm giá của Cục Dự trữ Liên bang và các loại trợ cấp khác của chính phủ. Tỷ lệ chiết khấu Cục Dự trữ Liên bang dành cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức lưu ký khác. Nó cung cấp một tỷ lệ chiết khấu cho các tổ chức này để vay tiền và giảm bất kỳ vấn đề thanh khoản có thể có hoặc yêu cầu dự trữ vốn. Các tổ chức tài chính được cấp một khoảng thời gian dài để tuân thủ Quy tắc Volcker. Phần lớn quy tắc có hiệu lực vào năm 2015. Các ngân hàng phải có các chương trình tuân thủ để đảm bảo các quy định của Quy tắc Volcker được tuân thủ.

Quy tắc Volcker nói chung cấm các tổ chức tài chính tham gia vào giao dịch quyền sở hữu chứng khoán, các công cụ phái sinh, tương lai, các lựa chọn và hàng hóa ngắn hạn cho các tài khoản của chính họ. Khách hàng của các ngân hàng vẫn có thể tham gia vào các hoạt động này. Tuy nhiên, các ngân hàng không thể là người chủ của tài khoản giao dịch của mình. Các tài khoản giao dịch được định nghĩa bởi Quy tắc là các tài khoản mà mục đích chính là bán hàng gần hoặc lợi nhuận từ các phong trào giá ngắn hạn. Phạm vi của nguyên tắc này không rõ ràng đối với đầu tư dài hạn.

Rule ngăn cấm các tổ chức này sở hữu, tài trợ hoặc có mối quan hệ nhất định với các quỹ phòng hộ, các quỹ đầu tư tư nhân và các phương tiện đầu tư khác, gọi là quỹ được bảo hiểm. Họ không thể tài trợ cho các loại quỹ này. Các ngân hàng không thể là các đối tác chung, các thành viên quản lý hoặc ủy thác của các quỹ được bảo hiểm. Các ngân hàng không thể chia sẻ các tên tương tự với các quỹ được bảo hiểm.

Các ngoại lệ từ Quy tắc

Có trường hợp ngoại lệ từ các quy định của Quy tắc Volcker đối với hoạt động kinh doanh và tài trợ của các quỹ được bảo hiểm. Các ngân hàng được miễn quy định về việc mua bán chứng khoán của chính phủ, liên quan đến việc đưa ra thị trường hoặc bảo lãnh phát hành trong phạm vi mà các hoạt động này không vượt quá nhu cầu khách hàng gần như, kinh doanh thay mặt cho khách hàng và kinh doanh bởi bất kỳ công ty bảo hiểm nào vì lợi ích của công ty bảo hiểm.Các tổ chức tài chính có thể tiếp tục tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro.

Các ngân hàng đã hy vọng rằng việc tự bảo hiểm rủi ro sẽ cho phép các hoạt động được gọi là bảo hiểm rủi ro danh mục đầu tư, nhưng các nhà quản lý liên bang đã sửa đổi ngôn ngữ của luật này sau những tổn thất lớn của J. P. Morgan trong vụ thất bại cá voi London. Vẫn cho phép các hoạt động thị trường thay mặt khách hàng. Các hoạt động thị trường liên quan đến việc mua, nắm giữ và bán chứng khoán và các công cụ tài chính khác để dự đoán nhu cầu của khách hàng. Các hoạt động này làm tăng tính thanh khoản của thị trường.

Các ngân hàng được phép tài trợ cho các quỹ phòng hộ hoặc các quỹ đầu tư tư nhân trong một số trường hợp. Họ có thể tài trợ các quỹ nếu họ cung cấp dịch vụ tư vấn, uỷ thác hoặc tư vấn đầu tư và quỹ được hình thành liên quan đến các hoạt động này. Các ngân hàng chỉ có thể có một khoản đầu tư tối thiểu hoặc loại hạt giống trong quỹ. Nếu ngân hàng thành lập quỹ, nó phải tìm kiếm các nhà đầu tư không liên quan để làm loãng đầu tư. Sau một năm, quyền sở hữu của ngân hàng không được vượt quá 3% quỹ. Hơn nữa, các khoản tiền phải tuân theo các hạn chế về giao dịch thành viên của Mục 23A và B. Những hạn chế này ngăn cản ngân hàng cho vay vốn hoặc mua tài sản từ quỹ. Điều này đặt ra những hạn chế lớn về cách các ngân hàng có thể tương tác với bất kỳ quỹ nào họ có thể hình thành. Nhiều ngân hàng tìm thấy các điều khoản của Quy tắc Volcker gây khó khăn và tốn kém về tăng tính tuân thủ.