Đối với các nhà đầu tư muốn tìm kiếm một quỹ hỗn hợp với các cổ phiếu và các loại xe có thu nhập cố định, Vanguard Balanced Index sẽ đầu tư vào cổ phiếu khoảng 60% và 40% . Phong cách pha trộn của danh mục đầu tư cũng có thể hấp dẫn các nhà đầu tư không ưa rủi ro do sự biến động thấp của quỹ, được đo bằng beta của nó là 0. 59. Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, cổ phần của quỹ đại diện là 60. 46% danh mục đầu tư, với 39. 32% được phân bổ cho trái phiếu. Vốn đầu tư cho cổ phần của VBINX là 18,6%, công nghệ 16% và dịch vụ tiêu dùng ở mức 14,2%. Vốn chủ sở hữu lớn nhất trong số 3, 105 vị trí cổ phiếu của công ty là Apple Inc. (AAPLApple Inc 174. 54 +1 18% NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0. 25% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Tập đoàn Microsoft (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 16 + 0 .2 % Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). - Phân bổ trái phiếu trong danh mục đầu tư, nắm giữ 6, 293 vị trí, được trọng số đối với trái phiếu chính phủ, với 43. 2% được phân bổ cho nợ của Kho bạc / Cơ quan và 20. 9% đầu tư vào các khoản nợ do chính phủ hỗ trợ trái phiếu thế chấp. Số dư của danh mục đầu tư thu nhập cố định được phân bổ cho trái phiếu doanh nghiệp có mức đầu tư. Để giảm sự nhạy cảm về tỷ lệ lãi suất, quỹ sẽ duy trì danh mục đầu tư trong khoảng trung gian với thời gian đáo hạn trung bình là 7.9 năm và thời gian là 5.7 năm. VBINX là một quỹ không tải đòi hỏi khoản đầu tư tối thiểu là 3 000 đô la và trả cổ tức 1,92%. Từ năm 2012, quỹ này đã trở thành một công ty hoạt động ổn định, mang lại lợi nhuận tích cực trong suốt bốn năm. Trong khoảng thời gian này, nó thể hiện tính thời vụ mạnh mẽ đối với việc tăng giá cổ phiếu và xu hướng giảm tương đối ngắn. Hoạt động của Quỹ

Bắt đầu từ năm 2012, quỹ này đã mang lại lợi nhuận hai con số trong ba năm liên tiếp, tiếp theo là mức tăng thu hẹp vào năm 2015. Nó đạt hiệu quả tốt nhất trong giai đoạn bốn năm 2013, với mức tăng là 17. 91%, khi trái phiếu và chứng khoán thế giới tập trung vào các chính sách kinh tế dễ chịu của các ngân hàng trung ương tại Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á. VBINX đã có lợi nhuận trong năm 2012 và 2014 của 11. 33% và 9. 84%, tương ứng.

VBINX đã theo đuổi một xu thế tăng nhẹ trong bảy tháng đầu năm 2015 nhưng đã mất 5. 6% trong tháng 8 và tháng 9 do thị trường chứng khoán sụt giảm vì lo ngại về một cuộc suy thoái toàn cầu sau khi Trung Quốc cho thấy tăng trưởng chậm lại hàng loạt các báo cáo kinh tế. Vốn cổ phần ổn định trong ba tháng cuối năm, và quỹ đã hoàn thành năm 2015 với mức tăng hàng năm là 0. 37%. Từ năm 2012 đến năm 2015, lợi tức trung bình hàng năm là 9.86%. Lợi nhuận hàng năm tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016 là 1,94%.

Các xu hướng kinh doanh theo mùa

Hiệu suất hàng năm nhất quán của VBINX được phản ánh bởi các mô hình mua theo mùa, xảy ra trong vài tháng, cũng như trong các chuỗi kéo dài trong lịch. Các mô hình bán hàng nói chung là nông cạn và ngắn. Quỹ có ba tháng không ghi nhận lỗ từ năm 2012. Tháng hai có năm năm tăng liên tiếp, với mức trung bình hàng tháng trở lại là 1,96%. Tháng 11 có mức tăng liên tục trong 4 năm, trung bình đạt được hàng tháng là 1%, và tháng Tư, sau khi không thay đổi trong năm 2012, đã đạt được ba năm liên tiếp trung bình là 0,47%. Tháng 10, với mức tăng liên tiếp trong ba năm qua, có mức lợi nhuận trung bình hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2012, ở mức 2,12%. Quỹ cũng trưng bày các chuỗi mua dài vào năm 2012 và 2013. Trong cả hai năm, nó đã đạt được mức tăng trong 10 của 12 tháng. Các mô hình bán hàng theo mùa quan trọng nhất cho VBINX đã diễn ra trong tháng 1 và tháng 12, nhưng chưa đạt được mức tăng giữa năm 2014. Trong thời gian đó, tháng 1 ghi nhận tổn thất trung bình là 1. 63%, trong khi tổn thất trung bình tháng 12 là 1. 25 %.

Sự mâu thuẫn chính

Sự pha trộn của cổ phiếu và trái phiếu trong VBINX đã mang lại lợi nhuận nhất quán, với mức độ biến động thấp từ năm 2012. Ví dụ, sự thay đổi hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2012 là tổn thất 3,7% vào tháng 8 năm 2015, diễn ra trong khi thị trường rộng được điều chỉnh tới 11%. Hiệu suất nhất quán cũng phản ánh theo mùa vụ của quỹ, với xu hướng mua trong nhiều tháng và trong chuỗi dài kéo dài nhiều năm. Ví dụ: từ năm 2012 đến năm 2013, quỹ đã đăng ký lợi nhuận dương trong 20 trong số 24 tháng. Các mô hình bán hàng từ năm 2012 đã ngắn và nông, được minh chứng bằng khoản lỗ trung bình hàng tháng lớn nhất của quỹ là 1. 63%. Trung bình là kết quả của ba lần thua lỗ liên tiếp trong tháng 1 từ năm 2014.