Kể từ khi giới thiệu các quỹ chỉ số quản lý thụ động, các nhà đầu tư đã bị bắt trong cuộc tranh luận chủ động-đối-thụ động, có vẻ như đang nghiêng về phía trại giam thụ động. Theo Goldman Sachs, nghiên cứu đầu tư toàn cầu cho thấy chỉ có 36% các nhà quản lý quỹ hoạt động được trả phí cao hơn so với chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500 Index) đã có thể thực hiện được trong 10 năm qua. Các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đã đưa ra thông báo, bổ sung 1.000 tỷ USD để chỉ số quỹ đầu tư chứng khoán trong nước và quỹ giao dịch ETFs trong khoảng thời gian 2007-2014, trong khi giải ngân quỹ đầu tư cổ phần trong nước là 659 tỷ USD. Một trong những yếu tố lớn nhất trong sự khác biệt về hiệu suất là chi phí đầu tư mà đối với nhiều quỹ được quản lý tích cực thường là sự khác biệt giữa phù hợp hoặc đánh bại chỉ số chuẩn và chỉ giảm.

Đặc biệt, một ETF cổ phần đã thiết lập một kỷ lục đáng chú ý về tương quan gần hoàn hảo với chỉ số S & P 500 với một trong những tỷ lệ chi tiêu thấp nhất trong ngành. Trong 10 năm trở lại đây, tính đến năm 2016, Vanguard Large Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large Cap 118.8% một nửa điểm, trung bình, của chỉ số S & P 500, sáu năm về phía cộng thêm, và bốn năm ở phía bên kia. Chỉ số chuẩn thực tế của quỹ là CRSP US Large Cap Index, bao gồm các công ty lớn nhất Hoa Kỳ, bao gồm 85% vốn hóa thị trường. Kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2016, quỹ đã có 6 đô la. 63 tỷ tài sản được quản lý (AUM) làm cho nó trở thành công ty cổ phần lớn thứ 7 lớn nhất ETF. Quỹ đã trả lại 7. 17% trong 10 năm qua và 11. 34% trong năm năm qua, với tỷ lệ chi phí chỉ là 0. 09%.

Tính đến 31 tháng 12 năm 2015, Vanguard Large Cap ETF có 69. 850 triệu cổ phiếu đang lưu hành với 51. 0% giữ bởi 241 tổ chức. Các tổ chức được phân loại là tư vấn đầu tư chỉ chiếm hơn 30% số cổ phiếu đang lưu hành, tiếp theo là các ngân hàng tư nhân hoặc các nhà quản lý tài sản với 11%, và các đại lý môi giới với 5%. Trong số năm cổ đông lớn nhất nắm giữ 22% số cổ phiếu đang lưu hành, 3 công ty tư vấn đầu tư và hai ngân hàng tư nhân. Cổ đông lớn nhất là Creative Planning Inc., một công ty tư vấn đầu tư trên toàn quốc với 4.601.000 cổ phiếu. Ngân hàng PNC (NYSE: PNC PNCPNC Financial Services Group Incorporated138 54-0 07% Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) sở hữu 3. 729 triệu cổ phần, tiếp theo là Công ty Quản lý Columbia với 2. 823 triệu USD, Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS

MSMorgan Stanley49.92-0. 20%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) với 2. 574 triệu và Công ty Tư vấn Tài chính Transamerica (NYSE: AEG

AEGAegon5 90 + 0 09%

Được tạo bằng Highstock 4 2. 6 ) với 1. 175 triệu đồng. Tập đoàn Vanguard Group nắm giữ 1.376 triệu cổ phần trong tài khoản riêng của mình. Quỹ tương hỗ không phải là chủ sở hữu lớn của quỹ. Quỹ duy nhất nắm giữ một cổ phần đáng kể, với 289, 413 cổ phiếu, là AXA Large Cap Core được quản lý có tính biến động IA, vốn là một phần của một ủy thác hàng loạt các khoản tín dụng thay đổi. Chủ sở hữu có Cổ phần Cao Ba nhà đầu tư tổ chức có cổ phần chiếm hơn 10% tổng AUM của họ. Cổ phần cao nhất được tìm thấy với Carlson Capital Management Inc với 22. 58%, tiếp theo là Kistler-Tiffany Companies LLC với 13. 18% và Catalyst Capital Advisors LLC với 12. 96%. Ai đang mua và ai đang bán? Trong quý IV năm 2015, 80 chủ sở hữu là người mua, thêm hai triệu cổ phiếu vào danh mục đầu tư của họ, và 79 người bán, đã đổ hai triệu cổ phiếu. Quỹ thu hút được 23 chủ sở hữu mới và mất 10. Tư vấn đầu tư là những người mua lớn nhất trong quý, theo sau là các nhà quản lý ngân hàng tư nhân và quản lý quỹ tương hỗ. Người mua lớn nhất trong số tất cả các chủ sở hữu là Managed Account Advisors LLC, thành lập vị trí mới với việc mua cổ phần 344.948. HighTower Advisors LLC và LPL Financial Corp. đã tăng vị thế của họ trong quỹ này với số lần mua lần lượt là 318, 001 và 262, 574 cổ phiếu. Các tổ chức là những người bán hàng lớn trong quý, với BNP Paribas Arbitrage SA bán 7.600 triệu cổ phiếu, tiếp theo là Morgan Stanley với 2. 864 triệu, SG Americas Securities LLC với 2. 096 triệu và Citigroup Inc. với 1. 616 triệu cổ phiếu. Chiến lược phòng chống rủi ro Catalyst / Millburn Tôi là quỹ đầu tư duy nhất mua cổ phiếu trong quý, lập một vị thế mới với 55,22 cổ phần. Về phía bên bán, Creative Planning, cổ đông lớn nhất, đã giảm vị trí của mình xuống 224, 469 cổ phiếu. Tập đoàn Jane Street Group, LLC và CLS Investment LLC cũng giảm vị trí của họ lần lượt là 73, 707 và 28, 989 cổ phiếu tương ứng.