Các nhà đầu tư thường bị sập bẫy khi đánh sập giá. Những cổ phiếu "mặc cả" này có vẻ có triển vọng, nhưng vào cuối ngày, đây là một sự sụt giảm lớn cho các nhà đầu tư và họ không đi đâu cả. Trong bài này, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách săn bắt một cổ phiếu có giá trị mà không bị mắc kẹt trong bẫy giá trị.

Nhiều bẫy giá trị thấp Các công ty kinh doanh ở mức thấp nhân thu nhập, dòng tiền hoặc giá trị sổ sách trong một khoảng thời gian dài đôi khi làm như vậy vì lý do chính đáng - bởi vì họ có ít lời hứa - và có thể không Tương lai.

AD:

Một ví dụ tuyệt vời về loại bẫy giá trị này đã được tìm thấy trong Rag Shops, một công ty bán hàng thủ công. Trong nhiều năm mà công ty kinh doanh dưới hoặc theo giá trị sổ sách và nhìn giá rẻ bằng một số biện pháp. Cổ phiếu của nó hầu như không tăng, gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư.

Lý do cho bế tắc cổ phiếu này là:

1. Công ty gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận có ý nghĩa và nhất quán và không có khả năng tạo ra sự quan tâm về mặt thể chế hay quan trọng.
2. Ban giám đốc miễn cưỡng đi ra ngoài và kể câu chuyện của công ty cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
3. Cạnh tranh từ các cửa hàng thủ công khác, bao gồm cả Michael và A. C Moore (Nasdaq: ACMR), rất cứng, và công ty đã không thể phân biệt chính nó.

Các cửa hàng Rag cuối cùng đã đệ đơn kiện về phá sản, và các nhà đầu tư bị lôi kéo bởi khoản giá một lần của nó xuống thấp không chỉ là một khoản lỗ về thuế. (Để tìm hiểu thêm về các số liệu này, hãy xem

Giá trị theo sách , Đánh giá giá trị sổ sách và Phân tích cơ bản: Giới thiệu ngắn về Định giá .) Thiếu Catalyst

Các công ty và cổ phiếu cần các chất xúc tác để tiến lên. Nếu một công ty không có sản phẩm mới trên đường chân trời hoặc mong đợi để hiển thị tăng trưởng lợi nhuận hoặc đà của một số loại, hãy cân nhắc việc tránh nó.

AD:

Lịch sử của một công ty không bao giờ nên bỏ qua, và nó nên được so sánh với những gì báo cáo tài chính hiện tại của công ty trông giống như. Nếu công ty không thể cải thiện vị thế của mình, nó có thể gặp khó khăn khi cạnh tranh với các công ty có thể. Đương nhiên, công ty cũng sẽ gặp rắc rối khi thu hút sự quan tâm của cộng đồng đầu tư.

Nhiều nhà đầu tư dày dặn và các nhà phân tích bán phía chờ cho đến khi một chất xúc tác sẵn sàng để đạt được thị trường và mua hay khuyến nghị cổ phiếu sau đó. Một khi các chất xúc tác bốc hơi hoặc tràn ra, chúng sẽ vứt bỏ cổ phiếu.

Nhiều loại cổ phần

Một số công ty, như Berkshire Hathaway, có cổ phần loại A và cổ phần loại B. Sự khác biệt giữa hai loại cổ phiếu phụ thuộc vào tình hình. Cổ phần loại B có thể có quyền bỏ phiếu cao (hoặc cao). Ví dụ, một cuộc bỏ phiếu cổ phần loại B có thể tương đương với số phiếu của năm cổ phiếu hạng A.Cổ phần loại B cũng có thể có cổ tức đặc biệt hoặc quyền đặc biệt khác không được trao cho cổ đông phổ thông trung bình. Nhà đầu tư trung bình nên thận trọng khi đầu tư vào một công ty với hai loại cổ phiếu. Lý do là chủ sở hữu của cổ phiếu loại B nói chung là người trong cuộc hoặc các nhà đầu tư lớn và công ty có xu hướng tập trung vào việc giữ cho các nhà đầu tư hạnh phúc chứ không chú ý đến cổ đông phổ thông. (999) Những con số nhỏ (Small Floats)

Có nhiều thông số mà một công ty hoặc cổ phiếu phải đáp ứng để cho cơ quan trung bình có thể có được vị trí trong nó. Nhiều quỹ sẽ không có vị trí trong một công ty trừ khi các cổ phiếu của nó giao dịch từ $ 10 trở lên. Các nhà quản lý quỹ và / hoặc các nhà phân tích cũng có thể bị cấm tham gia vào các công ty mà tổng doanh thu hàng năm của họ ít hơn 1 tỷ đô la, hoặc không có lợi. Dĩ nhiên, thường có những điều kiện tiên quyết và các thông số khác (đối với sự tham gia của các cơ quan) và thường xoay quanh sự nổi lên của công ty. Các công ty có cổ phiếu nhỏ hoặc có ít cổ phiếu có thương mại công cộng sẽ không thu hút được sự quan tâm của các tổ chức vì các nhà đầu tư sẽ gặp khó khăn trong việc mua lại và cuối cùng phải vứt bỏ một lượng lớn cổ phiếu. Khi các tổ chức không thể tham gia vào cổ phiếu, cổ phiếu có xu hướng giảm dần; bằng cách mở rộng, chúng có thể trở thành "bẫy giá trị". Các công ty nắm giữ

Thường là một dấu hiệu tích cực khi những người trong nội bộ công ty của mình nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu của công ty, bởi vì nó thường mang lại cho người trong nội bộ động cơ khuyến khích tìm cách nâng cao giá trị của cổ đông. Nhiều tổ chức và tổ chức có thể di chuyển cổ phiếu (ví dụ quỹ tương hỗ và các quỹ phòng hộ) thường sẽ không tham gia vào một công ty nếu nó có tỷ lệ sở hữu nội bộ cao. Nếu người trong cuộc sở hữu một tỷ lệ cao cổ phần, tổ chức đầu tư có thể không ảnh hưởng đến hội đồng quản trị hoặc có tiếng nói về các vấn đề quản trị doanh nghiệp. Sự thiếu quan tâm về thể chế có thể làm cho cổ phiếu suy giảm nghiêm trọng.

Bottom Line

Mặc dù một công ty có vẻ như là một ứng cử viên đầu tư hấp dẫn do có nhiều điểm thấp, trừ khi nó có các chất xúc tác trên đường chân trời, các nhà đầu tư tổ chức quan tâm, các ưu đãi trong nội bộ và những xu hướng dư dật, cổ phiếu có thể dẫn bạn đến một giá trị bẩy.