Đối với đa số người thuê và chủ nhà, hóa đơn điện, nước và khí đốt là một phần của cuộc sống hàng tháng. Tuy nhiên, có một cách để bù đắp một phần số tiền bạn phải trả cho các công ty tiện ích, mặc dù gián tiếp. Các khoản tiền trợ cấp cho phép các nhà đầu tư có được cảm giác về lợi nhuận mà các công ty gas, điện và nước thu được từ các dịch vụ của họ. Bài báo này sẽ khảo sát tính chất và thành phần của các quỹ tiện ích, cũng như loại nhà đầu tư mà họ thích hợp.

XEM: Tin tưởng vào các tiện ích

Quỹ Tiện ích là gì? Các quỹ đầu tư chủ yếu đầu tư vào chứng khoán của các công ty gas, nước và điện cung cấp nước và điện cho các thành phố và đô thị. Họ cũng có thể đầu tư vào các công ty cung cấp thiết bị hoặc dịch vụ cho các công ty tiện ích. Mặc dù các quỹ tiện ích có xu hướng đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu phổ thông hoặc ưa thích, nhiều người trong số họ có một tỷ lệ phần trăm nhất định của trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ là tốt. Các cổ phiếu của hầu hết các công ty tiện ích trả cổ tức tương đối cao, bất kể tình trạng chung hay ưa thích của họ. Do đó, các quỹ tiện ích thường có mục tiêu đầu tư chính là thu nhập hiện tại, với mức tăng trưởng là mục tiêu thứ cấp có thể có.

Tương tự như quỹ bất động sản và chăm sóc sức khoẻ, hoạt động của quỹ tiện ích có tương quan tương đối thấp với các thị trường rộng lớn hơn. Bởi vì nó không được đảm bảo, thu nhập từ cổ tức mà hầu hết các quỹ tiện ích trả thường cao hơn ngân hàng hoặc công ty công nghiệp. Chỉ số Dow Jones (DJUA) tăng từ khoảng 125 trong năm 1970 lên khoảng 200 trong năm 2002, nhưng việc dỡ bỏ kiểm soát của một số ngành công nghiệp tiện ích và nhu cầu năng lượng toàn cầu đã làm cho chỉ số này ở mức 450 trong năm 2008.

Các công ty tiện ích bị đè bẹp trong vụ bê bối của vụ bê bối Enron khi họ đầu tư vào các doanh nghiệp không liên quan đến tiện ích trong lĩnh vực năng lượng và tiếp thị, nhưng bán những doanh nghiệp không liên quan này, thoát khỏi nợ và phần lớn tuôn ra tiền mặt vào năm 2005, giúp thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư đến ngành tiện ích. Giống như hầu hết các ngành, dịch vụ tiện ích đã bị ảnh hưởng nặng nề trong năm 2008, với chỉ số giảm xuống dưới 300. Tuy nhiên, kể từ đó, nó đã hồi phục đạt gần 500.

Những thuận lợi và bất lợi
Một trong những ưu điểm chính mà các quỹ tiện ích cung cấp là sự miễn dịch tương đối của họ với điều kiện thị trường. Giống như ngành chăm sóc sức khoẻ, các quỹ tiện ích được coi là đầu tư phòng thủ; có nghĩa là chúng được duy trì bởi việc sử dụng hàng ngày thông thường của người tiêu dùng và hiệu suất của thị trường ít có ảnh hưởng đến chúng. Người dân cần xăng, nước và điện bất kể điều kiện kinh tế hiện nay, và do đó sẽ phải trả tiền cho họ.

XEM: Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn với cổ phiếu phòng thủ

Hơn nữa, hầu hết các dịch vụ tiện ích đều được phép có độc quyền địa phương trên các đô thị tương ứng của họ.Điều này được thực hiện vì lợi ích của hiệu quả, vì rõ ràng sẽ không thực tế khi đặt các đường dây điện riêng và đường ống nước và cống rãnh trong cùng một khu vực cho các công ty tiện ích cạnh tranh. Về cơ bản, điều này đảm bảo sự tồn tại của công ty tiện ích và lợi nhuận.

Các quỹ trợ cấp cũng có một vài bất lợi cho các nhà đầu tư. Hạn chế chính là họ nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất. Bất cứ khi nào lãi suất tăng, giá trị của các quỹ này sẽ giảm khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi tức trái phiếu cao hơn và chi phí cho việc tăng nợ tiện ích. Các quỹ tiện ích cũng phải đối mặt với những khó khăn đôi khi đi cùng với việc thay đổi giá năng lượng một cách hiệu quả cho người tiêu dùng và nhà đầu tư do các quy định về giá cả. Điều này có thể chuyển thành lợi ích rất ít hoặc không có cho các nhà đầu tư khi giá năng lượng bắt đầu tăng lên.
Kiểu nhà đầu tư nào phù hợp với các Quỹ Tiện ích?

Theo truyền thống, các quỹ đầu tư tài chính đã được tìm kiếm bởi các nhà đầu tư thận trọng muốn có lợi tức ổn định và thu nhập từ cổ tức. Tuy nhiên, hoạt động mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ tiện ích kể từ năm 2005 đã làm cho các quỹ này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm các con đường phát triển thay thế cùng với thu nhập nhất định. Các chỉ số cơ bản của chỉ số chính như Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) có thể chiếm từ 5 đến 10% các công ty tiện ích, dựa trên mức trung bình lịch sử của sự đóng góp của họ vào tổng sản lượng của các doanh nghiệp ở U.

Vì vậy, những gì các quỹ tiện ích đáng xem?

Có một số quỹ trong danh mục này, cả tốt lẫn xấu. Khi đánh giá một quỹ tiện ích, nhà đầu tư nên xem xét các đặc điểm giống như đối với bất kỳ quỹ nào khác. Tổng lợi nhuận, beta, năng suất cổ tức và doanh thu danh mục đầu tư là một số tiêu chí chính cần được kiểm tra cùng với các chỉ số Alpha và R-squared. Morningstar và CDA Wiesenberger cung cấp các dịch vụ tìm kiếm và sàng lọc cho phép bạn nhanh chóng tìm thấy các quỹ đầu tư có số liệu cao nhất trong các loại này (một thành viên trả phí là bắt buộc đối với các dịch vụ này).

Khi nói đến các quỹ của ngành, hiệu quả dài hạn là rất quan trọng; bất kỳ quỹ nào không chịu đựng ít nhất hai chu kỳ kinh tế hoàn chỉnh có thể không mô tả chính xác tỷ suất lợi nhuận trung bình mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được theo thời gian. Các khoản tiền mà không có trong vòng một chu kỳ hoàn toàn là nghi ngờ. Như vậy, các quỹ đầu tư vào các thị trường chịu áp lực, khi mà ngành này có xu hướng hoạt động tốt, cần phải có những phân tích kỹ lưỡng.
Dãi dưới cùng

Mặc dù các quỹ tiện ích thường được coi là đầu tư phòng thủ, nhưng họ đã "tấn công" trong những năm gần đây và đã đạt được những thành công mạnh mẽ thường thấy ở các ngành có tính hung hăng hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thận trọng tìm kiếm thu nhập có thể tiếp tục dựa vào các quỹ này để trả cổ tức theo tỷ lệ cổ tức theo thời gian. Để biết thêm thông tin, hãy ghé thăm Morningstar hoặc tham khảo ý kiến ​​cố vấn tài chính của bạn.