Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (NYSEARCA: USO Các đơn vị Đối tác Quỹ dầu khí USOUS11,95 + 2 95% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một (ETF) được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với dầu thô West Texas Intermediate. USO là sản phẩm trao đổi lớn nhất và lỏng nhất trong phân khúc và cung cấp sự tiếp xúc hàng hóa đòi hỏi một tài khoản tương lai hàng hóa.

Để theo dõi diễn biến giá cả hàng ngày và cung cấp sự phơi nhiễm với dầu thô WTI, quỹ này sẽ nắm giữ các hợp đồng tương lai của dầu thô. Chẳng hạn, tính đến ngày 30 tháng 7 năm 2015, quỹ này nắm giữ 54, 786 hợp đồng tương lai của dầu thô NYMEX WTI với kỳ vọng sẽ hết hạn vào tháng 9 năm 2015 ở mức 48 đô la. 52, và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là $ 2. 66 tỷ đồng.

Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, USO có lợi nhuận hàng năm là -12. 45% kể từ khi thành lập vào ngày 10 tháng 4 năm 2006. Dựa vào dữ liệu năm năm sau, USO có lợi nhuận hàng năm là -14. 55% tính đến ngày 30 tháng 7 năm 2015. Trong năm qua, giá trị thị trường của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ đã tanked 56. 39% do lượng cung quá mức dầu thô.

Quỹ tài chính Mỹ được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York Arca, và các nhà đầu tư có thể giao dịch ETF trên nhiều nền tảng khác nhau. Quản trị viên của quỹ là Brown Brothers Harriman & Company, và đối tác chung là United States Commodity Funds, LLC.

Kể từ khi Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ phải thay đổi thành phần của hợp đồng tương lai dầu thô Trung cấp của Tây Texas, nó phải lăn theo hợp đồng của họ bằng cách bán các hợp đồng tương lai dầu thô WTI hết hạn trong tháng gần đó và mua các hợp đồng tương lai dầu thô WTI hết hạn tháng tiếp theo. Ví dụ, giả sử đó là giữa tháng 7; quỹ này sẽ bán vị trí của mình trong hợp đồng tương lai dầu thô WTI hết hạn vào tháng Tám và mua các hợp đồng tương lai dầu thô WTI hết hạn vào tháng Chín.

Do hợp đồng kỳ hạn, quỹ tính phí chi phí là 0,72%, trong khi các công ty cùng ngành của họ tính trung bình là 0,7%. Tỷ lệ này không bao gồm phí môi giới; các nhà đầu tư nên giữ điều này trong tâm trí.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Vì USO theo dõi giá dầu thô WTI, các nhà đầu tư nên chú ý đến giá dầu thô, cũng như các báo cáo tình trạng dầu mỏ do Hiệp hội Thông tin Năng lượng của U. Nhà đầu tư và các nhà đầu tư tiềm năng nên chú ý đặc biệt đến sự biến động của thùng dầu thô mỗi tuần.

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, USO có năm năm alpha năm là -7. 74, phiên bản beta là 1.21, độ lệch tiêu chuẩn hoặc biến động 26. 95 và tỷ lệ Sharpe -0. 26.

Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), năm năm alpha kéo dài cho thấy rằng quỹ này đã kém hơn so với chỉ số USD MSCI ACWI USD 7 một năm một lần.74%. Với một phiên bản beta là 1.21, USO về mặt lý thuyết là 21% dễ bay hơi hơn thị trường, và do đó, quỹ có nguy cơ cao hơn. Tương tự, tỷ lệ Sharpe của USO cho thấy quỹ không cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện.
Nếu giá dầu thô tiếp tục sụt giảm, thì dấu hiệu đi lên của USO sẽ tiếp tục giảm và có thể sẽ giảm xuống dưới 7. 74% và chỉ số Sharpe của MSCI tiếp tục giảm, làm cho quỹ này kém hiệu quả hơn so với rủi ro- lãi suất tự do trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.

USO là một trò chơi có nguy cơ cao, thưởng cao mà không thích hợp cho tất cả mọi người. Theo MPT, USO phù hợp với các nhà đầu tư giá trị, các nhà đầu cơ và các nhà đầu cơ tin rằng giá dầu thô sẽ hồi phục.

Do sự gia tăng cung cấp dầu thô, giá trị thị trường của USO đã giảm hơn 50% trong năm qua. Do đó, các nhà đầu tư giá trị có thể coi quỹ này là bị định giá thấp và tin rằng nhu cầu dầu thô sẽ tăng trong vài năm tới, khiến cho USO tăng trở lại mức cao nhất của nó. Tương tự, quỹ này phù hợp với các nhà đầu cơ và các nhà đầu cơ muốn tiếp cận với giá dầu thô WTI sau khi Báo cáo Tình hình Dầu khí hàng tuần được đưa ra bởi EIA.