Không có lựa chọn sở hữu dầu vật chất như một khoản đầu tư, các nhà đầu tư đã chú ý đến Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (NYSEARCA: USO USOUS Oil Partnership Units.11,95 + 2. 95% < Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) để tiếp xúc với một trong những mặt hàng thiết yếu nhất trong nền kinh tế toàn cầu. Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là quỹ lớn nhất trong thể loại, với tài sản quản lý (AUM) là 3 đô la. 58 tỷ đồng, cũng như hoạt động tích cực nhất với khối lượng trung bình hàng ngày là 446 đô la. 36 triệu vào ngày 30 tháng 3 năm 2016. Quỹ này theo dõi giá dầu thô Trung Tây Texas (WTI) sử dụng các hợp đồng tương lai trước kỳ hạn, được hoán đổi trước khi hết hạn vào mỗi tháng. Quỹ Dầu Hoa Kỳ cung cấp độ nhạy cao đối với sự thay đổi của giá WTI, nhưng cơ cấu của quỹ làm cho nó có lợi hơn cho việc sử dụng như một chiếc xe chiến thuật ngắn hạn hơn là một khoản đầu tư mua và giữ. Là một quỹ được thiết kế để theo dõi giá của WTI, Quỹ Dầu Hoa Kỳ có tương quan chặt chẽ với dầu thô trong hoạt động hàng năm và các mô hình giao dịch theo mùa.

Hiệu suất Từ 2012

Từ đầu năm 2012 đến tháng 6 năm 2014, giá WTI đã theo dõi mô hình đi ngang giữa $ 110 và $ 86. Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ cũng có xu hướng đi ngang, với lợi nhuận âm là 12. 44% vào năm 2012, tiếp theo là tăng 5.84% vào năm 2013. Đến tháng 6 năm 2014, quỹ đã tăng 9. 7% trong năm , nhưng sau khi WTI đạt đến $ 105. 54 thùng trong cùng một tháng, giá dầu giảm mỗi tháng trong suốt thời gian còn lại của năm. Kết quả là, Quỹ Dầu Hoa Kỳ đã hoàn thành năm 2014 với mức lỗ 42. 36%.

Giá dầu và giá cổ phiếu của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ ổn định trong 6 tháng đầu năm 2015, tuy nhiên việc bán lại vào tháng 7 và tiếp tục kéo dài đến hết năm do nhu cầu cung cấp thừa và nhu cầu yếu ớt dầu. Áp lực tiếp tục cho giá dầu đã dẫn đến sự trở lại của -45. 97% cho quỹ vào năm 2015. Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ tiếp tục xu hướng giảm vào năm 2016, với mức tăng trở lại từ đầu năm đến nay là -11. 82%.

Các mô hình thương mại theo mùa

Với giá dầu đi ngang trong năm 2012 và 2013, Quỹ dầu của Hoa Kỳ giao dịch dưới dạng không rõ ràng để tăng giá, với các tháng mua xen kẽ với tháng bán và ngược lại. Trong cả hai năm, lợi nhuận và lỗ hàng tháng được chia đều mỗi sáu tháng một lần.

Tuy nhiên, Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ đã có hai mô hình kinh doanh riêng biệt cho sự sụt giảm giá cổ phiếu: mô hình thiệt hại hàng tháng kể từ năm 2012 và các khoản lỗ dài liên tiếp, điều này trở nên rõ ràng sau khi giá dầu bắt đầu giảm trong năm 2014.

Hàng tháng, tháng 9 đã ghi lại lỗ mỗi năm từ năm 2012, với mức tổn thất trung bình hàng tháng là 5.12%. Tháng 1 đã công bố thua lỗ trong bốn năm năm kể từ năm 2012, với tổn thất trung bình hàng tháng là 4,28%. Tháng 11 và tháng 12, là những tháng tồi tệ nhất của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ, do tổn thất lớn trong năm 2014 và 2015. Trong bốn năm kể từ năm 2012, tổn thất trung bình cho tháng 11 là 7,5%, trong khi tháng 12 đã tính trung bình một sự trở lại tiêu cực của 6,8%.

Sau mức cao tháng 6 năm 2014, Quỹ dầu Hoa Kỳ có bảy tháng mất liên tiếp. Từ tháng 7 năm 2014 đến tháng 1 năm 2015, tổn thất trung bình mỗi tháng cho quỹ là 10,32%. Bắt đầu từ tháng 11 năm 2015, quỹ này có lợi nhuận âm cho đến tháng 2 năm 2016, trung bình mất 11,65% một tháng.

Dòng dưới cùng

Hoạt động của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ đã có mối liên hệ trực tiếp với sự sụt giảm của giá WTI. Từ tháng 7 năm 2014 đến tháng 3 năm 2016, giá cổ phiếu của quỹ đã giảm trong 16 ngày 21 tháng, trung bình là 5 ngày trở lại. 54% mỗi tháng. Kể từ năm 2014, giá giảm có xu hướng tăng lên trong nửa sau của năm, vào tháng 1 năm 2015 và tháng 2 năm 2016.

Điểm sáng duy nhất cho giá cổ phiếu của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ là những khoảng thời gian ngắn giữa tháng hai và tháng 6 năm 2014 và năm 2015. Trong năm 2014, giá cổ phiếu trong giai đoạn đó đã tăng trung bình 2,28%. Trong cùng kỳ năm 2015, mức tăng trung bình hàng tháng là 2,66%. Xu hướng này cũng đang trong năm 2016, với mức tăng trung bình hàng tháng cho tháng 2 và tháng 4 là 4,95%.