Quỹ Khí hậu tự nhiên Hoa Kỳ (NYSEARCA: UNG Đơn vị đối tác UNGUS Natl Gas Fd.6 52 + 2 12% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với khí tự nhiên. UNG là sản phẩm giao dịch trao đổi lớn nhất và lỏng lẻo nhất trong phân khúc và cung cấp sự tiếp xúc với khí đốt tự nhiên tương lai mà không yêu cầu một tài khoản tương lai của hàng hoá.

UNG theo dõi diễn biến giá cả hàng ngày và cung cấp sự tiếp xúc với khí tự nhiên bằng cách nắm giữ các hợp đồng tương lai trước kỳ trước cho khí tự nhiên và các hợp đồng tương lai liên quan đến khí tự nhiên khác. Quỹ cũng có thể đầu tư vào các hợp đồng chuyển tiếp và hoán đổi. Ví dụ: tính đến ngày 3 tháng 8 năm 2015, quỹ này nắm giữ 12, 728 hợp đồng tương lai của khí đốt tự nhiên NYMEX hết hạn vào tháng 9 năm 2015 ở mức 2 đô la. 748, và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là $ 349. 76 triệu đồng. Quỹ này sở hữu 31, 872 hợp đồng tương lai của Hợp đồng tương lai Giá trị Khí tự nhiên Henry LD1 của ICE hết hạn vào tháng 9 năm 2015 và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là 218 đô la. 960 triệu đồng. Quỹ cũng nắm giữ các chứng khoán của Kho bạc Hoa Kỳ.

Giá trị của quỹ này là giá giao dịch của gas tự nhiên Henry Hub, được đo bằng biến động hàng ngày của giá hợp đồng kỳ hạn đối với khí tự nhiên được giao dịch trên sàn NYMEX, . Nếu hợp đồng gần tháng trong vòng hai tuần kể từ ngày hết hạn, thì điểm chuẩn là hợp đồng hết hạn vào tháng tới.

Đặc điểm

Quỹ Khí hậu tự nhiên Hoa Kỳ được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Arca, và các nhà đầu tư có thể kinh doanh ETF trên nhiều nền tảng. Quản trị viên của quỹ là Brown Brothers Harriman & Company, đối tác chung là United States Commodity Funds LLC, và nhà phân phối là ALPS Distributors Inc.

Do UNG phải thay đổi thành phần của cổ phần khi hợp đồng kỳ hạn tiếp cận ngày hết hạn nên phải hợp đồng bằng cách bán hợp đồng tương lai đáo hạn trong tháng gần đó và mua hợp đồng tương lai đáo hạn vào tháng sau . Điều này làm cho quỹ nhạy cảm với hình dạng của đường cong tương lai khí tự nhiên. Nếu tương lai khí tự nhiên đang ở dạng contango, nó có thể gây ra sản lượng cuộn âm.

Với tỷ lệ chi phí trung bình của loại hàng hóa UNG là 0,7%, quỹ có tỷ lệ chi phí đặc biệt cao 1,14%. Điều này có thể được quy cho việc lăn hợp đồng tương lai. Tỷ lệ này không bao gồm phí môi giới; các nhà đầu tư nên giữ điều này trong tâm trí.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Vì UNG theo dõi giá khí tự nhiên nên các nhà đầu tư nên chú ý đến giá khí đốt tự nhiên và báo cáo khí tự nhiên hàng tuần của EIA. Các nhà đầu tư và các nhà đầu tư tiềm năng nên đặc biệt chú ý tới sự biến động hàng tuần của trữ lượng khí tự nhiên.Giống như tất cả các mặt hàng, khí tự nhiên bị ảnh hưởng bởi luật cung và cầu. Khi trữ lượng khí thiên nhiên cao, giá khí đốt tự nhiên giảm, và ngược lại cũng đúng.

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, dựa trên dữ liệu năm năm sau, UNG có alpha, so với chỉ số MSCI ACWI của USD, -24. 65; một phiên bản beta, so với chỉ số USD MSCI ACWI, của 0. 73; và tỉ lệ Sharpe là -0. 73. Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, alpha của quỹ cho thấy nó kém hiệu quả so với chỉ số USD MSCI ACWI trong một năm 24. 65%. Phiên bản beta của quỹ cho biết về lý thuyết ít biến động hơn so với chỉ số USD MSCI ACWI Index; điều này có thể cho thấy UNG mang ít rủi ro. Tương tự, tỷ lệ Sharpe của UNG cho thấy quỹ không cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện.

UNG là trò chơi có thưởng, có thưởng thấp. Tuy nhiên, quỹ không phù hợp với tất cả mọi người do sự tiếp xúc đặc biệt với khí đốt tự nhiên. Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), UNG phù hợp với các nhà đầu tư giá trị, các nhà đầu cơ và các nhà đầu cơ tin rằng giá cả tự nhiên đang hồi phục.
Do sự gia tăng cung cấp dầu thô và khí tự nhiên, giá trị thị trường của UNG đã giảm hơn 30% trong năm qua. Do đó, các nhà đầu tư, những người thực hiện chiến lược đầu tư giá trị, có thể coi quỹ này là bị định giá thấp và tin rằng nguồn cung khí tự nhiên sẽ giảm trong vài năm tới, khiến UNG phải phục hồi mức cao trong năm 2011.