Khi các nhà đầu tư muốn xem công ty hoạt động như thế nào, rất có thể họ sẽ duyệt qua trang web của công ty hoặc báo cáo hàng năm về báo cáo thu nhập. Một người nhìn tổng doanh thu của doanh nghiệp ở trên cùng, theo sau là một vài hàng chi phí. Hàng dưới cùng hiển thị những gì còn sót lại: lợi nhuận ròng hoặc tổn thất. Nếu con số này lớn hơn năm ngoái, người ta có thể đoán rằng công ty đang làm tốt hơn. Nhưng có phải không?
Khi nó kết thúc, hoạt động của một tổ chức phức tạp hơn một chút so với "điểm mấu chốt" của nó. Đó là lý do tại sao hầu hết các nhà phân tích xem xét nhiều hơn một hình thức lợi nhuận khi đánh giá cổ phiếu Ngoài lợi nhuận ròng, nhân tố trong lợi nhuận gộp (aka gross income) và lợi nhuận hoạt động (aka operating income) Mỗi ​​mục trong bảng kê thu nhập này cho biết thông tin quan trọng về cách thức hoạt động của công ty và nếu nhà đầu tư biết điều gì cần tìm kiếm, lợi nhuận có thể giúp xác định những xu hướng gần đây - tốt hay xấu - có thể sẽ tiếp tục.
Ba lợi nhuận chính
Để hiểu được từng loại lợi nhuận, bạn nên nắm bắt bản báo cáo kết quả kinh doanh. tài chính tài chính cho thấy doanh thu và chi phí của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể, thường là một phần tư hoặc một năm. Nếu đó là một công ty giao dịch công khai, một cá nhân hầu như luôn có thể tìm thấy nó trên trang web của nhà đầu tư của công ty. ing là một báo cáo thu nhập cả năm cho Active Tots, nhà sản xuất đồ chơi trẻ em ngoài trời.
- 2011

Doanh thu thuần

2, 000	1, 800	Chi phí hàng bán
(900 ) Chi phí hoạt động	(400)	(250)
Lợi nhuận hoạt động < 850	Thu nhập khác (Chi phí)	(100)
50	Tăng đột xuất (Thiệt hại)	400
(100)	Chi phí lãi suất > (150)	Lợi nhuận thuần trước thuế (Thu nhập trước thuế)
800	650	Thuế
(250)	(200)	Thu nhập ròng
550	450	-2->
Dòng trên cùng của bảng cho thấy doanh thu hoặc doanh thu của công ty - nói cách khác, tất cả doanh thu mà nó đã tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định từ hoạt động hàng ngày. Từ con số doanh thu ban đầu này, doanh nghiệp loại trừ tất cả các chi phí liên quan đến việc sản xuất đồ chơi của mình, từ nguyên liệu thô đến tiền lương của những người làm việc trong nhà máy. Các khoản chi phí liên quan đến sản xuất này được gọi là "giá vốn hàng bán", số tiền còn lại trên dòng 3 là	lợi nhuận gộp	.
Dòng kế tiếp xuống cho thấy chi phí hoạt động kinh doanh, hoặc SG & A, là chi phí bán hàng, tổng hợp và hành chính.Về cơ bản, đây là chi phí "trên cao" của nó. Các công ty không chỉ có thể làm cho sản phẩm và thu thập tiền thu được. Họ cần phải thuê nhân viên bán hàng để đưa hàng hoá ra thị trường và giám đốc điều hành giúp định hướng của tổ chức. Thông thường họ cũng sẽ trả tiền cho quảng cáo cũng như chi phí của bất kỳ tòa nhà hành chính. Tất cả các mục này được bao gồm trong con số chi phí hoạt động. Khi đã trừ đi lợi nhuận gộp, chúng tôi sẽ đạt được	lợi nhuận hoạt động	.
Về phía dưới của báo cáo kết quả kinh doanh là chi phí	không	liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của công ty. Ví dụ, có một dòng cho lợi ích bất thường hoặc mất mát, bao gồm các sự kiện bất thường như bán một tòa nhà hoặc đơn vị kinh doanh. Ở đây, chúng tôi cũng thấy bất kỳ lợi nhuận hoặc lỗ từ đầu tư hoặc chi phí lãi. Cuối cùng, tài liệu này bao gồm một dòng đại diện cho chi phí thuế của công ty. Khi các chi phí bổ sung này được trừ vào lợi nhuận hoạt động, nhà đầu tư sẽ đạt được thu nhập ròng hoặc
lợi nhuận ròng	- hoặc tổn thất thuần, nếu đó là trường hợp. Đây là số tiền mà công ty đã hoặc thêm vào hoặc trừ từ kho bạc của mình trong một khoảng thời gian nhất định.	Hiểu sự khác nhau

Vậy tại sao lại sử dụng các số liệu khác nhau? Chúng ta hãy kiểm tra bản kê khai thu nhập của Active Tots để tìm ra. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu tự nhiên sẽ nhìn đúng cho dòng lợi nhuận ròng. Trong trường hợp này, công ty đã kiếm được 550 triệu đô la trong năm tài chính mới nhất, tăng so với 450 triệu đô la năm trước.

Trên bề mặt, điều này có vẻ như là một sự phát triển tích cực. Tuy nhiên, một cái nhìn gần hơn cho thấy một số thông tin thú vị. Khi đó, lợi nhuận gộp của công ty - một lần nữa, doanh thu duy trì được sau khi trừ chi phí sản xuất - đều như nhau từ năm này sang năm kế tiếp. Trên thực tế, chi phí bán hàng tăng nhanh hơn so với doanh thu thuần. Có thể có bất kỳ lý do nào cho điều này. Có lẽ chi phí nhựa, một nguyên liệu chính trong nhiều sản phẩm của mình, đã tăng đáng kể. Hoặc, có lẽ các công nhân nhà máy được đàm phán hóa đơn cao hơn. Có lẽ điều thú vị hơn là lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp thực sự đã giảm trong năm vừa qua. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy nhân viên của công ty đang trở nên cồng kềnh, hoặc Active Tot đã không kiểm soát được lợi ích của nhân viên hoặc các chi phí khác. Làm thế nào, sau đó, là công ty có thu nhập hơn 100 triệu USD lợi nhuận ròng? Một trong những yếu tố lớn nhất xuất hiện ở phía dưới cùng của báo cáo thu nhập. Năm ngoái, Active Tots đã thu được khoản lợi nhuận phi thường $ 400 triệu. Trong trường hợp này, khoản tiền thưởng một lần là kết quả của việc bán bộ phận sản phẩm giáo dục.
Trong khi việc kinh doanh đơn vị kinh doanh này tăng lợi nhuận ròng, nó không phải là thu nhập mà công ty có thể tin tưởng vào năm này qua năm khác. Vì lý do này, nhiều nhà phân tích nhấn mạnh đến lợi nhuận hoạt động, thể hiện thành tích hoạt động kinh doanh cốt lõi của một công ty trên lợi nhuận ròng. Tuy nhiên, điều quan trọng cần chú ý là không phải mọi khoản chi tiêu tăng đều là tiêu cực. Ví dụ, nếu Active Tots chứng kiến ​​chi phí hoạt động tăng lên do chiến dịch quảng cáo mới, công ty có thể sẽ bù đắp cho năm sau khi doanh thu tăng lên.Ngoài việc xem xét báo cáo thu nhập, điều quan trọng là phải đọc về công ty để tìm hiểu tại sao
con số đang thay đổi. Đánh giá hiệu suất Chỉ số lợi nhuận có thể giúp đánh giá sức khoẻ của công ty theo hai cách. Đầu tiên là sử dụng chúng để đánh giá nội bộ - nói cách khác, so sánh số liệu mới với dữ liệu lịch sử của công ty. Một nhà đầu tư có kiến ​​thức sẽ tìm kiếm các xu hướng giúp dự đoán hiệu suất trong tương lai. Ví dụ, nếu chi phí liên quan đến sản xuất tăng nhanh hơn doanh thu của công ty trong nhiều năm, có thể sẽ khó khăn cho công ty để duy trì lợi nhuận lành mạnh trong tương lai. Ngược lại, nếu chi phí hành chính bắt đầu chiếm một phần nhỏ hơn doanh thu, công ty có thể đang làm một số việc thắt chặt dây đai để tăng tính sinh lời. Các nhà đầu tư cũng nên so sánh ba chỉ số này - lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng - với các nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư xem xét thu nhập trên mỗi cổ phiếu, dựa trên lợi nhuận ròng, khi quyết định những cổ phiếu nào có giá trị tốt nhất. Tuy nhiên, bởi vì lợi nhuận hoặc chi phí một lần có thể bóp méo hiệu suất tài chính, nhiều nhà phân tích chứng khoán sẽ thay vào đó đóng lợi nhuận hoạt động để xác định những cổ phiếu có giá trị. Trong khi điều này có ý nghĩa quan trọng trong một báo cáo thu nhập để tạo nên một công ty, các nhà đầu tư nên chú ý đến những thiếu sót của con số này. Bởi vì lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động tập trung vào các hoạt động chính của công ty, những con số này thường là thước đo tốt nhất để xác định một khóa học trong tương lai của tổ chức.