Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là công ty lớn nhất và được cho là thành công nhất thế kỷ 21. Từ sự khởi đầu khiêm tốn của nó trong một nhà để xe ở California vào năm 1976, với công ty trị giá 500 tỷ đô la ngày nay, sự thành công của Apple đã trở thành một nhà sáng tạo hàng đầu, không chỉ trong lĩnh vực công nghệ, mà còn trong lĩnh vực tài chính. Một chỉ cần kiểm tra sự thay đổi cấu trúc vốn của công ty để chứng kiến ​​mức độ nhanh chóng của Apple có thể thích ứng với môi trường của nó.

Cơ cấu vốn chỉ đơn giản đo lường mức độ công bằng và / hoặc nợ mà công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Vốn chủ sở hữu là quyền sở hữu của một công ty và được tính bằng cách tìm kiếm tổng số cổ phiếu phổ thông và lợi nhuận giữ lại, trừ đi số cổ phiếu quỹ. Tổng cổ phần của cổ đông của Apple bằng $ 119. 36 tỷ đô la, kể từ khi nộp đơn 10-K vào tháng 9 năm 2015. Khoản này bao gồm 27 đô la. 42 tỷ cổ phiếu phổ thông mệnh giá và bổ sung vốn đầu tư, và $ 92. 28 tỷ lợi nhuận giữ lại, ít tích lũy thu nhập toàn diện khác là 345 triệu USD. Apple có 5. 579 tỷ cổ phiếu đang lưu hành và 29. 72 triệu cổ phiếu bị pha loãng, còn được gọi là chứng khoán chuyển đổi, cho đến ngày 7 tháng 8 năm 2016, mức vốn hóa thị trường của nó là khoảng 600 tỷ USD.

Cấu phần vốn thứ hai của cấu trúc vốn của công ty là nợ, cho biết công ty nợ các chủ nợ như thế nào. Nợ được phân loại lần đầu tiên theo thời gian. Nợ ngắn hạn bao gồm khoản nợ đến hạn trong vòng một năm và rất quan trọng để các nhà đầu tư xem xét khi xác định khả năng của một công ty trong việc dung hòa. 10-K của Apple từ tháng 9 năm 2015 tính khoản nợ hiện tại là 80 đô la. 61 tỷ đồng, bao gồm 35 đô la. 49 tỷ tài khoản phải trả, 25 đô la. 18 tỷ đồng trong chi phí phát sinh, 8 đô la. 94 tỷ trong doanh thu hoãn lại, và 11 tỷ đô la trong các khoản nợ ngắn hạn và trái phiếu. Nợ dài hạn và các khoản nợ dài hạn khác là 90 đô la. 51 tỷ USD, đưa tổng nợ của Apple lên 171 USD. 124 tỷ đồng, tăng gần 200% trong ba năm qua.

AD:

Đòn bẩy

Do môi trường chính sách lãi suất bằng không (ZIRP), Apple đã bắt đầu phát hành trái phiếu và ghi chú đầu tiên vào năm 2013, bảo lãnh tổng cộng 64 đô la. 46 tỷ đồng nợ. Apple đã thực hiện động thái này không phải vì nó cần vốn nhưng vì nó chủ yếu là nhận được tiền miễn phí. Với hơn 80% trái phiếu của Apple có lãi suất danh nghĩa từ 0,28% đến 2,94%, lợi nhuận thực sự trên các công cụ này hầu như không đánh bại lạm phát. Tuy nhiên, sự tích tụ nợ của Apple đã làm thay đổi cơ cấu vốn đáng kể, làm tăng nguy cơ vỡ nợ của công ty.Kể từ tháng 9 năm 2012, tỷ lệ hiện tại và nhanh của Apple đã giảm lần lượt 26% và 30%, làm hạn chế khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của công ty.

Nợ Vs. Vốn chủ sở hữu

Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty đã có sự tăng trưởng ngoạn mục. Đo lường này được sử dụng tốt nhất để xác định số tiền sở hữu trong một công ty so với số tiền nợ các chủ nợ. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty bằng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Trong năm 2012, Apple đã có tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là 49%. Trong vòng ba năm, tỷ lệ này đã tăng lên 142%, cho thấy cơ cấu vốn có thể thay đổi nhanh như thế nào.

Giá trị doanh nghiệp

Giá trị doanh nghiệp (EV) là một cách phổ biến để đo lường giá trị của công ty và thường được ngân hàng đầu tư sử dụng để xác định chi phí mua doanh nghiệp. EV được tính bằng cách tìm tổng giá trị vốn hóa thị trường và tổng nợ của công ty và trừ đi số tiền đó bằng tổng tiền mặt và các khoản tương đương tiền. EV của Apple từ năm 2012 đến năm 2015 tăng 900%, từ $ 66. 7 tỷ USD đến 666 USD. 55 tỷ đồng, như khoản nợ ròng tăng 1, 068%. Trong khi sự tích tụ nợ của Apple có thể đáng lo ngại đối với một số doanh nghiệp, các nhà đầu tư phải ghi nhớ rằng Apple là tập đoàn giàu nhất nước Mỹ. Với hơn 18 tỉ đô la tiền mặt và 43 đô la. 5 tỷ USD trong các chứng khoán có thể bán được trong thời gian ngắn, tính đến tháng 6 năm 2016, cơ cấu vốn của Apple không phải là mối đe dọa đối với khả năng thanh toán của công ty trong tương lai gần.