Khi nói đến các hệ thống thương mại, có ba khu trại riêng biệt. Một người đăng ký với niềm tin rằng càng có nhiều nhà đầu tư theo một hệ thống, càng có nhiều khả năng nó sẽ thành công. Một phe khác tin rằng con đường duy nhất để giàu có đầu tư là giữ một chiến lược kinh doanh một bí mật được bảo vệ tốt. Vẫn còn một nhóm nhà đầu tư khác bắt đầu giao dịch mà không có bất kỳ hệ thống nào cả.

Điều gì phổ biến cho tất cả các nhà đầu tư này là nhiều người trong số họ sẽ gặp phải thất bại. Khi họ làm như vậy, họ sẽ phải đối mặt với một quyết định: tiếp tục tìm kiếm hệ thống giao dịch phù hợp, hoặc từ bỏ nỗ lực hoàn toàn. Không có quyết định nhỏ - việc lựa chọn con đường đúng đắn có thể làm hoặc phá vỡ tài sản của bạn. Đọc tiếp để tìm hiểu làm thế nào để đánh giá một hệ thống và xác định giá trị của nó.

Nhiều nhà đầu tư không cảm thấy tự tin về việc thiết kế một hệ thống thương mại sẽ thu lợi nhuận một cách thành công từ một thị trường không thể đoán trước được. Thông thường, mọi người tìm kiếm một hệ thống "thử và thử nghiệm", với niềm tin rằng một hệ thống đã chứng minh lợi nhuận cho người khác sẽ có lợi cho họ nữa. Đây có thể là trường hợp, và đôi khi một hệ thống rất phổ biến có thể tạo động lực riêng của mình và tạo ra lợi nhuận cho những người mộ đạo của nó. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải biết rằng không phải tất cả các hệ thống đều thành công trong mọi điều kiện của thị trường, làm cho "một thử nghiệm" một phép đo không đáng tin cậy về giá trị của hệ thống giao dịch. (Để biết thêm chi tiết, xem

Hệ thống Giao dịch: Giới thiệu .)

AD:

Nhiều hệ thống chỉ có thể mang lại lợi nhuận theo các điều kiện thị trường mà chúng được thiết kế; trên thực tế, hầu hết đều được thiết kế để sử dụng trong cả hai thị trường khác nhau hoặc thị trường xu hướng. Trong ánh sáng này, một số thương nhân tích cực sử dụng hai hệ thống khác nhau, tùy thuộc vào thị trường hiện hành.

Hệ thống Vs. Phương pháp

Quan điểm phổ biến là đa số thương nhân không thể hoặc không muốn theo đúng một hệ thống. Do đó, quan điểm này cho thấy rằng nó thực sự không quan trọng có bao nhiêu thương nhân biết về một hệ thống cụ thể hoặc cố gắng làm theo nó. Nhà kinh doanh thành công nổi tiếng Richard Dennis, trong cuộc thử nghiệm "rùa" của ông, đã đưa một nhóm người (rùa) chưa bao giờ buôn bán trước và dạy họ về hệ thống của ông. Kết quả rất hấp dẫn: mặc dù rùa trở thành thương nhân có tay nghề và kiếm được hàng triệu đô la, sự thành công của nhóm rất khác nhau. Cuối cùng, hệ thống đã được công khai, miễn phí, với lý do rằng ngay cả với những gì đã được hóa ra là khá đơn giản hệ thống quy định, hầu hết các thương nhân đã cố gắng không thể hoặc sẽ không tuân thủ hệ thống. Thử nghiệm này minh họa rằng việc thực hiện trung thành một hệ thống có thể quan trọng hơn việc lựa chọn hệ thống; do đó, các nhà đầu tư phải thực tế và lựa chọn một trong những điều đó họ sẵn sàng tuân thủ cứng nhắc. (Để đọc có liên quan, xem

Master Handtraps Thương mại của bạn .) Một sự phân tích tương tự như somber đưa ra một kết luận khác nhau cho thấy rằng một nhà đầu tư không nên theo bất kỳ hệ thống nào có sẵn công khai một cách cụ thể bởi vì các thương nhân khác không tuân theo cùng một hệ thống một cách chính xác. Lý do đằng sau quan điểm này là thiếu sự tuân thủ hoàn toàn các quy tắc và tính chất mới làm quen của các nhà kinh doanh hệ thống công cộng gây ra những quyết định kinh doanh tồi tệ như tham gia giao dịch quá muộn và ra quá sớm. Điều này, họ tin rằng, làm giảm tiềm năng lợi nhuận cho những người kinh doanh chính xác như hệ thống yêu cầu, như sự xuất hiện sớm gây ra giá cả để stall hoặc thậm chí đảo ngược hướng. Có một niềm tin dai dẳng rằng việc phổ biến rộng rãi hơn và sử dụng một hệ thống thì ít có khả năng đem lại lợi nhuận. Công bằng khi nói rằng hiệu quả này là không thể trừ khi hệ thống được phổ biến rất phổ biến hoặc có rất ít thanh khoản trên thị trường. Logic cũng chỉ ra rằng nếu hiệu ứng lemming này đã xảy ra, thì càng nhiều người theo dõi hệ thống càng có hiệu quả. Vì vậy, một nhà đầu tư muốn theo một hệ thống nên "thương mại giấy" hệ thống trong một tài khoản demo cho một thời gian, chính xác theo các quy tắc thương mại, giữ một mắt ra cho dấu hiệu của đầu xuất cảnh. Chỉ số tốt nhất của việc này là kiểm tra các ngành nghề liên tục sụp đổ trước khi đạt được tiềm năng của họ. Sẽ không khôn ngoan khi cố gắng thoát khỏi những hoạt động này trước khi sụp đổ bởi vì, theo truyền thống, sụp đổ sớm hơn và sớm hơn cho đến khi thương mại không có đủ lợi nhuận để biện minh cho việc đó. Điều này là bởi vì những người đề xướng khác đều cố gắng để đánh bại bản thân sự sụp đổ. Cũng giống như việc sản xuất các sản phẩm vật lý, cạnh tranh sẽ làm giảm lợi nhuận xuống mức thấp nhất có thể chấp nhận được. Alpha Dog

Trong thế giới của các sản phẩm vật lý, thị trường sẽ thưởng cho chất lượng tốt nhất, giá cả tốt nhất, giá trị tốt nhất và nhiều nhất hiệu quả. Trong thế giới kinh doanh đầu tư và tài chính, thước đo của phần thưởng thị trường đó được gọi là alpha. Điều này thường được sử dụng như là một chỉ thị của một thương nhân về kỹ năng quản lý đầu tư; alpha cố gắng đo lường sự thành công của việc đầu tư vượt trội hơn lợi nhuận thu được do thị trường tự tạo ra. Để đánh bại thị trường, một nhà đầu tư phải tốt hơn nhà đầu tư trung bình. Nói cách khác, anh ta cần trích xuất alpha từ thị trường. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy đọc

Thêm Alpha mà không cần thêm rủi ro .)

Có một niềm tin ngày càng tăng rằng alpha là hữu hạn; David S. Hsieh, giáo sư tài chính tại trường Kinh doanh Fuqua thuộc Đại học Duke, trong một bài phát biểu tại hội nghị quỹ phòng hộ của Quỹ CFA năm 2006, cho rằng số tiền của alfa trong ngành công nghiệp chứng khoán là 30 tỷ USD. Tuy nhiên, nếu Alpha là hữu hạn, điều này cho thấy bất cứ ai khai thác thành công nó từ thị trường sẽ không thể làm cho hệ thống của họ trở nên công khai và tiếp tục tạo ra lợi nhuận. Như vậy, các nhà đầu tư thận trọng nên luôn luôn xem bất kỳ hệ thống với một số lượng hoài nghi lành mạnh, đặc biệt là những người đang bán. Thin the Herd Nhà đầu tư kiếm được lợi từ sự chênh lệch giữa giá trị vốn có của cổ phiếu với giá trị thị trường hay giá thị trường. Nếu một nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu có giá trị lớn hơn thị trường hiện tại đã được đặt vào nó, họ có thể đạt được lớn khi thị trường nhận ra sai lầm của nó và di chuyển để điều chỉnh giá.

Cửa sổ thương mại, hoặc thời gian để mua, một cổ phiếu bị định giá thấp tự nhiên bị hạn chế bởi việc điều chỉnh thị trường. Tuy nhiên, tuổi thọ của chênh lệch này còn hạn chế, và hậu quả là tiềm năng lợi nhuận. Nếu mục tiêu của hầu hết các hệ thống thương mại là xác định chính sự chênh lệch hoặc động thái của thị trường để sửa nó thì có thể cho rằng một hệ thống thương mại phổ biến với nhiều người theo đuổi cùng một sự khác biệt sẽ dẫn đến lợi nhuận bị pha loãng. Thương nhân đăng ký nhận tin này không tin vào bất kỳ hệ thống nào được sử dụng bởi bất kỳ ai khác. Một hệ thống công khai, họ lý luận, không thể có được rất tốt; sau khi tất cả, tại sao một thương nhân phát hành một hệ thống có lợi nhuận khi nó chắc chắn sẽ làm giảm thành công của họ? Các nhà đầu tư tin rằng các nhà kinh doanh thành công phải phát triển các hệ thống độc đáo của riêng mình và không bao giờ làm cho họ công khai. Thiết kế một hệ thống độc quyền cho phép thương nhân linh hoạt để tinh chỉnh nó và thích ứng với các điều kiện thị trường khác nhau. Nó có vẻ là một nhiệm vụ khó khăn, nhưng để thiết kế một hệ thống giao dịch là dễ dàng hơn nhiều so với một người sẽ nghĩ. Giữ nó đơn giản và bắt đầu với những điều cơ bản, theo sau với các thử nghiệm lặp đi lặp lại và tinh chỉnh. (Để tìm hiểu thêm về cách thực hiện việc này, hãy đọc Các hệ thống Thương mại Hệ thống và

Kết luận Nếu có bất kỳ nghi ngờ gì về cách tiếp cận , logic đề nghị erring về phía của thận trọng. Tại sao rủi ro một hệ thống công cộng nếu bạn có thể thiết kế của riêng bạn? Tạo ra một hệ thống thương mại ngay từ đầu đem lại cho thương nhân những kỹ năng và sự tự tin cần thiết để đối phó với các điều kiện thị trường đang thay đổi. Tuy nhiên, nếu một nhà đầu tư quyết định sử dụng một hệ thống giao dịch sẵn có, công khai, họ sẽ không chỉ kiểm tra lại, mà còn kiểm tra. Bất kể bạn chọn gì, hãy triển khai hệ thống trong môi trường thử nghiệm trực tiếp trước khi mạo hiểm với bất kỳ khoản vốn đầu tư nào và giữ cho đôi mắt của bạn mở để có dấu hiệu của một chiến lược được sử dụng quá mức.