Hãy xem xét kịch bản mua một chiếc xe đã qua sử dụng - bạn có thể tham gia một vài chuyến thử nghiệm, kiểm tra cẩn thận bên ngoài và nội thất và nhận sự trợ giúp từ các cơ chế đào tạo để đánh giá xe. Mặc dù tất cả các siêng năng, thực tế của chiếc xe được sử dụng - cho dù đó là một mua hay chanh - sẽ được hiển nhiên chỉ sau khi bạn mua nó và đi xe nó trong một thời gian.

Các giao dịch M & A cũng có những thách thức tương tự. Bạn có thể kiểm tra kinh doanh hiện tại dựa trên số liệu tài chính có thể nhìn thấy, các giả định phù hợp tiềm năng và tư vấn từ cố vấn M & A (các chuyên gia). Nhưng thực tế sẽ trở nên rõ ràng chỉ khi thỏa thuận được thông qua và bạn phải chạy các doanh nghiệp về phía trước.

Mục tiêu của bất kỳ thỏa thuận mua bán và sáp nhập nào là:

Tăng trưởng từ việc mua sản phẩm, thị trường và khách hàng mới

• Tăng lợi nhuận dựa trên tiềm năng chiến lược của thỏa thuận
• Mất quan tâm đến mục tiêu mong muốn, thất bại trong việc xây dựng một kế hoạch cụ thể với sự kiểm soát phù hợp, và thiếu các quy trình hội nhập cần thiết có thể dẫn đến thất bại trong bất kỳ hợp đồng M & A nào. Báo cáo của FT Press nói rằng "

Nhiều nghiên cứu được tiến hành trong nhiều thập kỷ rõ ràng cho thấy tỷ lệ thất bại ít nhất là 50% ". - Các lý do tại sao giao dịch thất bại

Hạn chế hoặc không có sự can thiệp từ chủ sở hữu

: Việc chỉ định các cố vấn M & A với chi phí cao cho các dịch vụ khác nhau hầu như bắt buộc đối với bất kỳ hợp đồng nào từ trung bình đến lớn. Nhưng để tất cả mọi thứ cho họ chỉ vì họ nhận được một khoản phí cao là một dấu hiệu rõ ràng dẫn đến thất bại. Các cố vấn thường có một vai trò hạn chế, cho đến khi thỏa thuận được thực hiện. Sau đó, thực thể mới là trách nhiệm của chủ sở hữu. Các chủ sở hữu phải tham gia ngay từ đầu chứ không phải là lái xe và tự cấu trúc thỏa thuận, cho phép các cố vấn có vai trò hỗ trợ. Trong số những thứ khác, lợi ích cố hữu sẽ là trải nghiệm thu được nhiều kiến ​​thức cho chủ sở hữu, sẽ là một lợi ích suốt đời.

• Định giá lý thuyết so với đề xuất thực tế của các lợi ích trong tương lai : Số lượng và tài sản nhìn tốt trên giấy có thể không phải là yếu tố thắng thực khi thoả thuận được thực hiện. Trường hợp thất bại trong việc Bank of America mua lại Countrywide là một ví dụ điển hình.
• Thiếu sự rõ ràng và thực hiện quá trình hội nhập : Một thách thức lớn đối với bất kỳ thương vụ M & A là tích hợp sau khi sáp nhập. Việc đánh giá cẩn thận có thể giúp xác định được các nhân viên chủ chốt, các dự án và sản phẩm quan trọng, các quy trình nhạy cảm và các vấn đề, ảnh hưởng đến tắc nghẽn … Sử dụng những khu vực quan trọng đã xác định này, các quy trình hiệu quả để tích hợp rõ ràng cần được thiết kế, hỗ trợ bởi tư vấn, tự động hoá khám phá đầy đủ.
• Vấn đề hội nhập văn hoá: Trường hợp của Daimler Chrysler là một nghiên cứu về những thách thức vốn có trong các vấn đề văn hoá và hội nhập.Yếu tố này cũng khá rõ ràng trong các giao dịch M & A trên toàn cầu và cần có một chiến lược phù hợp để đi đến sự tích hợp mạnh mẽ quyết định sự khác biệt văn hoá hoặc cho phép các doanh nghiệp khu vực / địa phương điều hành các đơn vị M & A với các mục tiêu và chiến lược rõ ràng lợi nhuận.
• Công suất cần thiết so với băng thông hiện tại : Các thỏa thuận với mục đích mở rộng đòi hỏi phải đánh giá khả năng của doanh nghiệp hiện tại để tích hợp và xây dựng trên cơ sở kinh doanh lớn hơn. Tài nguyên hiện có của công ty bạn đã được sử dụng đầy đủ hay không, để lại không có băng thông cho tương lai để làm cho thỏa thuận thành công? Bạn đã phân bổ các nguồn lực chuyên dụng (bao gồm cả bản thân bạn) để lấp đầy khoảng trống cần thiết theo nhu cầu? Bạn có dành thời gian, công sức và tiền bạc cho những thách thức không biết có thể được xác định trong tương lai?
• Chi phí thực tế của một hội nhập khó khăn và chi phí phục hồi cao: Trường hợp của Chrysler Daimler cũng có chi phí cao đối với các nỗ lực hội nhập dự kiến, không thể đi qua được. Giữ băng thông và các nguồn lực sẵn sàng với các chiến lược chính xác có thể vượt qua các chi phí tiềm năng và những thách thức của hội nhập có thể đã giúp. Các khoản đầu tư ngày hôm nay trong bối cảnh hội nhập khó khăn trong vài năm tới có thể sẽ khó phục hồi trong thời gian dài.
• Các lỗi thương lượng: Các trường hợp trả quá mức cho việc mua lại (có phí tư vấn cao) cũng đang tràn lan trong việc thực hiện các giao dịch M & A, dẫn đến tổn thất tài chính và do đó thất bại.
• Các yếu tố bên ngoài và những thay đổi đối với môi trường kinh doanh : Ngân hàng Mỹ / Sự thất bại toàn quốc cũng là do ngành tài chính tổng thể suy sụp, với các công ty thế chấp bị ảnh hưởng tồi tệ nhất. Các yếu tố bên ngoài có thể không được kiểm soát hoàn toàn, và cách tiếp cận tốt nhất trong những tình huống như vậy là trông chờ và cắt giảm thêm tổn thất, có thể bao gồm việc ngừng kinh doanh hoàn toàn hoặc thực hiện các quyết định tương tự.
• Đánh giá các lựa chọn thay thế : Thay vì mua để mở rộng với mục đích vượt qua đối thủ cạnh tranh, liệu nó có đáng xem xét là một mục tiêu bán hàng và thoát ra với lợi nhuận tốt hơn để bắt đầu cái gì đó mới? Nó giúp để xem xét các lựa chọn cực đoan có thể chứng minh lợi nhuận hơn, thay vì giữ vào những suy nghĩ truyền thống.
• Kế hoạch sao lưu : Với hơn 50% các giao dịch M & A không thành công, luôn luôn tốt hơn để giữ kế hoạch sao lưu để giải phóng kịp thời (có / không có tổn thất) để tránh thiệt hại thêm. Các ví dụ nêu trên mặc dù được cho là không thành công, nhưng dường như họ đã thực hiện việc sáp nhập doanh nghiệp một cách kịp thời.
• Các doanh nghiệp (lớn hay nhỏ), mong muốn có được những lợi ích tiềm ẩn từ việc sáp nhập và mua lại, không thể có được sự đảm bảo 100 phần trăm đảm bảo thành công từ các giao dịch M & A. Phần lớn các thỏa thuận M & A dẫn đến thất bại do các yếu tố được thảo luận ở trên. Các chủ doanh nghiệp, cố vấn và những người tham gia có liên quan cần phải thận trọng về những cạm bẫy có thể xảy ra.