Mục lục:
- Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
- Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
- Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
- Tạo với Highstock 4. 2. 6
- Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
Nhà đầu tư nổi tiếng Bill Miller là cựu chủ tịch và giám đốc điều hành của Legg Mason Capital Management. Ông là người quản lý danh mục đầu tư của Quỹ Legg Mason Opportunity Fund, nhưng nó là người quản lý của Quỹ Ủy thác Giá trị Legg Mason, bây giờ là ClearBridge Value Trust Fund, thành lập nên di sản của ông như một nhà đầu tư hàng đầu.
Dưới sự hướng dẫn của Miller, khoản lợi nhuận sau thuế của Quỹ Giá trị gia tăng đã đánh bại S & P 500 trong 15 năm liên tiếp từ năm 1991 đến năm 2005. Để thành công như Miller đã trải nghiệm trong giai đoạn này, sáu năm sau cũng đáng thất vọng. Quỹ tín thác giá trị chỉ đánh bại S & P 500 một lần từ năm 2006 đến năm 2011. Miller đã rời khỏi Quỹ tín thác giá trị vào cuối năm 2011 để tập trung quản lý Quỹ Opportunity Fund.
Trong khi phong cách của Miller là ủng hộ các chương trình giá trị sâu sắc và đặt cược khá lớn vào họ, ông cũng đã chứng tỏ sẵn sàng đầu tư vào cổ phiếu có giá trị cao nếu ông cảm thấy giá trị tăng trưởng trong tương lai lớn hơn giá trị hiện tại. Ngoài ra, ông đã nhắm mục tiêu các công ty hoặc các khu vực của thị trường mà không được yêu thích bởi ý kiến phổ biến. Danh mục đầu tư của Miller phản ánh tất cả các khía cạnh của phong cách đầu tư của ông. Dưới đây là năm cổ phiếu lớn nhất của anh ấy tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2015.Tập đoàn Microsoft nắm giữ cổ phần lớn nhất của Miller là Tập đoàn Microsoft (NASDAQ: MSFT
MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39%Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
), mặc dù số liệu định giá của công ty không nhất thiết đề xuất một sự phát triển giá trị. Tính đến ngày 10 tháng 2 năm 2016, tỷ lệ P / E cho kỳ vọng của nó là 17, tương tự như chỉ số S & P 500. Tuy nhiên, Microsoft đã cho thấy nhu cầu mạnh mẽ về các bản phát hành sản phẩm gần đây của họ.
CCITIGroup Inc 73. 80-0 .34%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) đại diện cho giá trị truyền thống được ưa chuộng hơn bởi Miller. Chính sách lãi suất không bằng tiền của Fed cùng với những lo ngại tăng trưởng toàn cầu đang tiếp diễn đã đánh bại các công ty tài chính đến mức mà họ đại diện cho một giá trị dài hạn tốt. Phần lớn lợi nhuận của các ngân hàng phụ thuộc vào lãi suất. Với tỷ lệ quỹ liên bang ở mức gần bằng không trong sáu năm qua, lợi nhuận của các ngân hàng từ các khoản cho vay đã giảm, vì lãi suất cho vay đó vẫn ở mức thấp kỷ lục.Ngược lại, lãi suất cho vay cao hơn có nghĩa là doanh thu nhiều hơn cho các ngân hàng. Cục Dự trữ Liên bang đã tăng tỷ lệ quỹ liên bang lần đầu tiên trong sáu năm vào tháng 12 năm 2015, và triển vọng tăng lãi suất bổ sung trong tương lai sẽ mang lại sự lạc quan cho cổ đông cổ đông ngân hàng. Citigroup là cổ đông lớn thứ hai của Miller, bao gồm 3,36% tài sản của danh mục đầu tư. Calpine Corp. Calpine Corp. (NYSE: CPN
CPNCalpine Corp.15 + 00 13%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
), một công ty hoạt động chủ yếu trong ngành công nghiệp khí đốt tự nhiên, phù hợp với định nghĩa của người không được yêu thương. Công ty tuyên bố phá sản năm 2005, và chứng khoán của nó đã bị ảnh hưởng nặng nề cùng với phần còn lại của ngành năng lượng vì giá cả hàng hóa đã giảm. Tính đến ngày 10 tháng 2 năm 2016, cổ phiếu giảm gần 50% so với mức cao gần như thời gian của nó. Tuy nhiên, công ty đang cung cấp dòng tiền mặt mạnh mẽ và có một danh mục tài sản hấp dẫn để giúp nó tiếp tục làm như vậy. Calpine là cổ đông lớn thứ 3 của Miller, bao gồm 3,15% tài sản của danh mục đầu tư. Amazon. com Inc. Amazon. com (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82%
Tạo với Highstock 4. 2. 6
) là một cổ phiếu đắt tiền từ thời điểm nó trở thành công khai công ty giao dịch gần hai thập kỷ trước đây. Do đó, nó không bao giờ được phổ biến với số liệu đo lường truyền thống, vì công ty từ lâu đã tránh được lợi nhuận trong lợi của tài trợ tăng trưởng trong tương lai. Miller cảm thấy rằng hoàn cảnh khen thưởng rủi ro của Amazon lớn hơn so với sự đánh giá quá cao về cổ phiếu của nó. Ông cho rằng các thước đo giá trị truyền thống áp dụng cho các công ty truyền thống hơn, và vị trí của Amazon như một kẻ phá hoại bán lẻ là yếu tố quyết định tổng thể cho ông. Amazon là cổ đông lớn thứ tư của Miller, bao gồm 3,8% tài sản của danh mục đầu tư. Wells Fargo & Company Sự đầu tư của Miller vào Wells Fargo & Company (NFC: WFC
WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) rơi vào cùng một thể loại với Citigroup, vì nó là một công ty khác có chỉ số định giá truyền thống cho thấy nó có thể là một món hời. Công ty này, hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ ngân hàng và tiêu dùng, các khoản thế chấp, quản lý tài sản và dịch vụ môi giới, duy trì tỷ lệ P / E khoảng 10, gần bằng một nửa so với thị trường rộng lớn hơn. Wells Fargo đa dạng hóa và có lợi nhuận. Trong quý IV năm 2015, công ty đã tăng trưởng tiền gửi, cải thiện chất lượng danh mục đầu tư và lợi nhuận trong tất cả các lĩnh vực kinh doanh chính. Wells Fargo là danh mục đầu tư lớn thứ năm của Bill Miller, chiếm 2,76% tài sản của danh mục đầu tư.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Tầm quan trọng của Cổ tức trong Danh mục của bạn
Tìm hiểu một số lý do chính khiến cổ tức tạo thành một yếu tố quan trọng trong việc thực hiện tổng thể danh mục cổ phiếu của một nhà đầu tư chứng khoán.
Sự thay đổi danh mục đầu tư bị giảm trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại như thế nào?
Tìm hiểu về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, cụ thể là những gì nó khẳng định về phân bổ tài sản và quản lý rủi ro danh mục đầu tư thông qua đa dạng hóa.