Các lựa chọn cuộc gọi và các tùy chọn đưa ra là hai loại chính của các chiến lược lựa chọn. Dưới đây là tổng quan ngắn gọn về cách lợi nhuận từ việc sử dụng các lựa chọn đưa vào danh mục đầu tư của bạn.

Lựa chọn Đặt cơ bản

Một lựa chọn chào bán cung cấp một nhà đầu tư có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ phải bán một cổ phiếu ở một mức giá cụ thể. Giá này được gọi là đình công, hoặc giá thực hiện. Các điều khoản hợp đồng quan trọng khác bao gồm quy mô hợp đồng, mà đối với cổ phiếu thường có mệnh giá là 100 cổ phiếu / hợp đồng. Ngày hết hạn chỉ định khi nào tùy chọn hết hạn, hoặc đáo hạn. Phong cách hợp đồng cũng quan trọng và có thể có hai hình thức. Các lựa chọn của Mỹ cho phép nhà đầu tư thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. Các lựa chọn của Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Quá trình giải quyết cũng phải được biết đến, chẳng hạn như chuyển nhượng cổ phần trong trường hợp tập thể dục trong một khoảng thời gian nhất định. (Xem thêm "Bull Put Spread là gì?" Và "Bear Put Spread là gì?")

-1->

Viết lựa chọn cho thu nhập

Việc mua một quyền chọn mua tương tự như việc đi chệch khỏi cổ phiếu, hoặc thu được lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu. Tuy nhiên, một nhà đầu tư cũng có thể rút ngắn, hoặc viết một lựa chọn đặt. Điều này cho phép anh ta hoặc cô ấy nhận được thu nhập dưới hình thức nhận giá quyền chọn và hy vọng là cổ phiếu vẫn còn cao hơn giá đình công. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá đình công, nhà văn đặt có nghĩa vụ mua cổ phiếu (vì nó có hiệu quả "đưa" cho người đó) từ người giữ quyền chọn mua. Một lần nữa, điều này xảy ra nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện.

Khi viết các lựa chọn, nhà đầu tư ngắn hạn đang đánh cá rằng giá cổ phiếu sẽ vẫn cao hơn giá thực hiện trong thời hạn của quyền chọn. Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư có thể giữ phí bảo hiểm và kiếm được thu nhập từ chiến lược.

Kết hợp Một Cách Đặt Với ​​Một Lựa Chọn Khác

Để tạo ra một chiến lược nâng cao hơn và minh hoạ việc sử dụng các lựa chọn cổ phiếu trong thực tiễn, hãy cân nhắc việc kết hợp một lựa chọn put với một lựa chọn gọi. Chiến lược này được biết đến như là một straddle và bao gồm mua một lựa chọn put cũng như đi dài một cuộc gọi tùy chọn. Trong trường hợp này, nhà đầu tư đang suy đoán rằng cổ phiếu sẽ có một động thái tương đối quan trọng hoặc lên hoặc xuống.

Ví dụ, giả sử một cổ phiếu giao dịch ở mức 11 đô la. Các chiến lược straddle có thể tương đối đơn giản và bao gồm mua cả hai đặt và gọi với giá đình công là $ 11. Hai lựa chọn dài được mua cùng ngày hết hạn và lợi nhuận đạt được nếu một trong hai cổ phiếu tăng hoặc giảm nhiều hơn chi phí để mua cả hai lựa chọn.

Nhìn vào một cổ phiếu thực tế, cổ phiếu của Staples gần đây đã giao dịch khoảng $ 11 mỗi cổ phần. Tùy chọn cuộc gọi ở mức $ 0. 20 và giao dịch quyền chọn ở mức 0 đô la. 15 với tổng chi phí là $ 0.35 cho một hợp đồng. Trong trường hợp này, cổ phiếu sẽ phải tăng lên $ 11. 35 cho các tùy chọn cuộc gọi để bắt đầu trả hết và dưới $ 10. 65 cho chiến lược đặt để bắt đầu trả hết.

Bottom Line

Các chiến lược lựa chọn ở trên có thể được kết hợp với một loạt các vị trí kỳ lạ hơn, nhưng nên cung cấp một sự giới thiệu tốt về những điều cơ bản.

Tại thời điểm viết Ryan C. Fuhrmann không sở hữu cổ phần trong bất kỳ công ty nào được đề cập trong bài viết này.