Khi các nhà đầu tư kêu gọi giải quyết các khoản thu nhập khi đối mặt với chính sách lãi suất thấp của Cục Dự trữ Liên bang, nhiều người đã nắm được cơ hội chia cổ tức trong quỹ đầu tư bất động sản (REITs). Để có đủ điều kiện cho cơ cấu thuế, REIT phải đạt được ít nhất 75% doanh thu của họ từ các khoản cho thuê và các hoạt động kinh doanh bất động sản trực tiếp khác và phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế dưới hình thức cổ tức. Như vậy, ngành này có năng suất bình quân cao hơn nhiều - hiện tại khoảng 4% - so với người anh họ truyền thống.
Tuyệt vọng về thu nhập, các nhà đầu tư không thể có đủ REITs năng suất cao và Wall Street đang đổ xô đi tìm nguồn cung. Tuy nhiên, nguồn cung tăng trưởng không phải là từ các căn hộ cao cấp hoặc chủ sở hữu văn phòng cho thuê truyền thống. Nó đến từ các doanh nghiệp trong các doanh nghiệp như quyền sở hữu bảng quảng cáo, tháp điện thoại di động và trung tâm dữ liệu, làm cho việc chuyển đổi sang trạng thái REIT thông qua quyết định của IRS.
Đối với nhà đầu tư, sự gia tăng hoạt động REIT mới đang tạo ra một số cơ hội cổ tức khá thú vị.
Tạo ngân quỹ đầu tư
Ngân hàng đầu tư Barclays hiện đang tính ít nhất 15 công ty chủ động cân nhắc chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ cơ cấu tín thác đầu tư bất động sản trong vài năm tới. Động lực chính đằng sau sự chuyển đổi là rất đơn giản: các nhà đầu tư cần thu nhập đáng tin cậy và các công ty cần phải tiết kiệm tiền để tăng thuế. Kết quả là thị trường đã cho thấy REITs ưu đãi đáng kể do nguồn thu nhập đáng tin cậy của họ. Các công ty trích dẫn tiềm năng tiết kiệm thuế, tăng cổ tức và đánh giá cổ phiếu cao hơn. Tính hai mặt của nhà đầu tư và các cấp doanh nghiệp đã đẩy nhiều công ty mở rộng theo định nghĩa "bất động sản" và chuyển đổi thành REIT; tuy nhiên, nhận được ở đó không phải là đơn giản như vậy.
Thử nghiệm đầu tiên là xác định xem doanh nghiệp có sở hữu đủ số tài sản có thể tạo ra thu nhập cho thuê. Hãy nhớ rằng, 75% thu nhập của REIT phải đến từ tiền thuê nhà hoặc lãi suất. Mặc dù điều đó dễ dàng cho một công ty lập kế hoạch sở hữu các trung tâm mua sắm nhưng điều này trở nên khó khăn theo các quy tắc mơ hồ của IRS về định nghĩa "bất động sản" cho, ví dụ, một công ty sở hữu các hang động muối để lưu trữ tài liệu.
Yêu cầu phải có bản án riêng tư từ chú Sam, đặc biệt trong các lĩnh vực không có hoặc có vài ví dụ về chuyển đổi REIT. Sau khi OK từ IRS có một quy trình phức tạp về các tiêu chuẩn báo cáo thuế khác nhau, các bộ phận bán chạy có tiềm năng cũng như thanh toán lưu trữ tiền mặt của công ty.
Tuy nhiên, các công ty và cổ đông thực hiện chuyển đổi thành công có thể được tưởng thưởng. Năm 2011, American Tower (NYSE: AMT) chuyển thành REIT sau khi IRS đồng ý phân loại tháp di động làm bất động sản. Cổ phiếu có thể có khoảng 45 đô la.Ngày nay, AMT có thể có giá 77 USD một cổ phiếu. Tương tự như vậy, công ty gỗ Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35 66-0. 14% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) khi chuyển đổi nó đã trả 5 đô la. 6 tỷ cổ tức đặc biệt cho cổ đông trong năm 2010.
Chuyển đổi không phải lúc nào cũng đúng. Khi REITs được tạo ra lần đầu tiên vào những năm 1990, các loại bất động sản phi truyền thống như nhà tù, tháp di động và sân golf đã được chuyển thành REITs; tuy nhiên, một số trong những doanh nghiệp đó đã tạo ra những kết quả tồi tệ, trong một số trường hợp gây ra thiệt hại từ 90% trở lên. Ví dụ như chủ sở hữu nhà tù và Công ty Corrections Corrections chuyển đổi hiện tại (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation of America Inc24 86 + 1 .35% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã thử chuyển đổi REIT một lân trươc đây. Đến năm 2000, cổ phiếu ở dưới $ 1 và chuyển đổi đã được đảo ngược. Tương tự như vậy, xếp hạng nợ thường bị ảnh hưởng sau khi chuyển đổi REIT. Mặc dù rủi ro vẫn còn rất nhiều ý kiến ​​về sự tăng trưởng trong REIT chuyển đổi cho các nhà đầu tư bán lẻ thông thường. REITs có thể làm giảm rủi ro của danh mục cổ phiếu / trái phiếu truyền thống và bảo vệ chống lại sự tàn phá của lạm phát khi họ sở hữu các tài sản thực tế có giá trị không di chuyển đồng bộ. Sau đó, có những cổ tức dồi dào để xem xét. Tất cả trong tất cả, cá cược vào những công ty thực hiện chuyển đổi có thể được giá trị nó trong thời gian dài. Các công ty này bao gồm Cincinnati Bell (NYSE: CBB 999 CBBCincinnati Bell Inc19 40 + 0 26%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
ngày trung tâm công ty con CyrusOne, các nhà khai thác điện thoại di động Crown Castle International (NYSE : CCI CCICrown Castle International Corp111 81 + 4 98% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Truyền thông Corporation164 42 + 6 40 % Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), công ty lưu trữ tài liệu Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc 40,61% 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và chủ quảng cáo Lamar Quảng cáo (Nasdaq: LAMR LAMRLamar Advertising Co74 91 + 7 06% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Sự sụt giảm liên tục Mặc dù bước nhảy vọt để đạt được trạng thái thuế REIT đã diễn ra trong vài năm, nhưng nó đã thực sự gia tăng trong năm qua. Do việc săn bắt thu nhập cao hơn và thuế doanh nghiệp thấp hơn vẫn tiếp tục, các nhà đầu tư có thể tiếp tục thấy xu hướng phát triển trong những năm tới. Nhìn chung, điều đó sẽ làm cho họ cười và cung cấp cho họ nhiều sự lựa chọn cổ tức mới.

AD: