Nhà đầu tư và thương nhân gặp nhiều trở ngại trong việc tìm kiếm lợi nhuận. Trong suốt giai đoạn tăng trưởng dài nhất, các nhà đầu tư gặp phải sự sụt giảm so với xu hướng chính. Đây được gọi là sửa chữa. Vào những thời điểm khác, thị trường chính xác hơn dự kiến ​​trong một khoảng thời gian ngắn. Các sự cố như vậy được gọi là sự cố. Cả hai điều này có thể dẫn đến tình trạng hiểu lầm được gọi là sự đầu hàng. Chúng ta sẽ xem xét ba khái niệm này, mối quan hệ của họ và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư. (Để tìm hiểu thêm về hướng thị trường, hãy đọc Hướng nào là Thị trường Tiêu đề? )

Cờ trắng Wall Street

Nói cách khác, sự đầu hàng là sự đầu hàng cuối cùng của những người tham gia thị trường vào thời điểm khó khăn, và do đó bắt đầu phục hồi thị trường. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đầu tư có nghĩa là bị đánh bại mà họ sẽ bán với giá bất kỳ. Việc đầu tư đúng đắn không xảy ra cho đến khi việc bán hàng kết thúc. Khi các lệnh ngừng bán hoảng loạn, các nhà đầu tư còn lại có xu hướng trở thành những người đánh bắt cá và thương lái phía dưới, những người đang nắm giữ để tăng. Đây là lúc giá giảm xuống dưới. Một vấn đề với gọi đến đáy là nó chỉ có thể được xác định chính xác trong nhận thức. Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư và các nhà đầu tư giá trị đã mua vào đáy giả để xem giá tiếp tục sụt giảm - cái gọi là cái bẫy dao rơi. (Thương nhân có thể cố gắng trao đổi hiện tượng này.) Kiểm tra

Catching A Falling Knife: Lấy Điểm Chuyển Trong Tời để biết thêm chi tiết)

Lập quy chế hoặc Sửa đổi?

Khi nào và ở đâu thị trường phải đáy là vấn đề quan điểm. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, chuỗi các sự hồi phục bên trong xu thế tăng dài hạn được gọi là sự điều chỉnh trong một thị trường tăng trưởng. Một đáy được hình thành sau mỗi lần hiệu chỉnh. Mỗi khi thị trường hình thành đáy trong xu hướng đi lên, đa số các nhà đầu tư không coi đó là sự đầu hàng, nhưng là một sự cắt giảm chính xác cho một khu vực giá mà các nhà đầu tư muốn thiết lập lại vị trí dài của mình theo hướng tăng. Nói một cách đơn giản, người mua sớm nhận lợi nhuận, đẩy cổ phiếu xuống đủ thấp để mua lại giá trị.

Một nhà đầu tư có thể chỉ ra sự điều chỉnh từ mức đầu tư chỉ sau khi xu hướng giảm và đà giảm đã vượt qua mức hỗ trợ dự kiến ​​và thiết lập một đáy mới để xu hướng tăng trở lại. Câu hỏi đặt ra không phải là liệu sự đầu hàng đang diễn ra, nhưng liệu thị trường có thực sự là đáy hay không.

Kết nối với tai nạn

Sự sụp đổ là sự suy giảm đột ngột, đột ngột vượt quá hành động giảm giá trước đó. Sự phá vỡ quá mức này có thể được định nghĩa bằng đô la thực như là tỷ lệ phần trăm thị trường hoặc bởi các biện pháp biến động, nhưng một vụ sụp đổ thường liên quan đến một chỉ số mất ít nhất 20% giá trị của nó.(Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Sự cố của năm 1929 - Liệu nó có thể xảy ra lại? ) Sự sụp đổ khác với sự đầu hàng theo hai cách quan trọng. Thứ nhất, tai nạn dẫn đến sự đầu hàng, nhưng khung thời gian của vụ tai nạn thực sự không nhất thiết đồng nghĩa với sự đầu hàng sẽ theo ngay. Một thị trường có thể đạt tới sự đầu hàng - và những tháng cuối tháng sau vụ tai nạn ban đầu. Thứ hai, một vụ tai nạn sẽ luôn luôn kết thúc trong sự đầu hàng, nhưng không phải tất cả các khoản đầu tư đều bị dẫn đến sự sụp đổ của thị trường.

Trong một thời gian dài, tai nạn xảy ra khi có nhiều người bán hơn người mua; thị trường rơi cho đến khi không có thêm người bán. Vì lý do này, tai nạn thường liên quan đến việc bán hàng hoảng loạn. Tin tức giảm giá đột ngột hoặc thanh lý cuộc gọi lợi nhuận đóng góp vào mức độ nghiêm trọng của vụ tai nạn. Tai nạn thường xảy ra ở giữa xu hướng giảm sau khi đáy cũ bị phá vỡ do cả việc bán hàng ngắn và lệnh dừng lỗ được kích hoạt, khiến thị trường giảm mạnh. Capitulation là cái gì tiếp theo. (Tìm hiểu thêm về việc mua trên các giao dịch lề và ký quỹ trong

Hướng dẫn về Margin> . Tìm phần dưới

Một đáy có thể xảy ra theo hai cách. Bán ngắn có thể chấm dứt hoặc một người mua lớn có thể xuất hiện. Người bán hàng ngắn thường bỏ thuốc lá khi thị trường xuống mức thấp lịch sử hoặc một khu vực giá trị mà họ đã xác định là điểm xuất cảnh. Khi người mua thấy rằng việc rút ngắn đã dừng lại, họ bắt đầu theo đuổi giá chào tăng, do đó tăng giá cổ phiếu. Khi giá bắt đầu tăng lên, quần short còn lại sẽ bắt đầu có giá. Đây là khoảng cách ngắn này về cơ bản tạo thành đáy trước khi tăng lên. Như đã đề cập, sự nổi lên của một lệnh mua lớn có thể khiến cho thị trường lao dốc. Cho đến khi xu hướng này quay trở lại, người ta có thể nói rằng người mua đã nổi lên và sự đầu hàng đã diễn ra. Người mua hàng lớn thường xuyên cố gắng di chuyển thị trường theo các xu hướng cơ bản vì nhiều lý do khác nhau, nhưng, giống như Sisyphus và tảng đá của mình, những nỗ lực của họ sẽ thất bại nếu thời điểm sai. Trong thời gian đầu tư, các nhà đầu tư phải lựa chọn giữa đi dài cho một cuộc biểu tình bắt đầu bằng cách rút ngắn hoặc trở lại khi mua thực tế - và đáy - đã được thiết lập. Phân tích kỹ thuật có thể giúp xác định sự đầu cơ bởi vì các thay đổi tinh vi về các chỉ số kỹ thuật như thể tích thường có tương quan chặt chẽ với đáy.

Lợi nhuận từ việc bán hoảng hốt . . Sự gia tăng khối lượng là dấu hiệu của một đáy có thể xảy ra trong thị trường chứng khoán, trong khi sự sụt giảm lãi suất mở được sử dụng trong các thị trường hàng hóa. Các chỉ số xu hướng như chuyển giá trung bình hoặc biểu đồ swing là những cách mà các mẫu biểu đồ có thể giúp xác định khi nào một đáy hoặc một sự thay đổi trong xu hướng đã diễn ra.

Thuật ngữ khó hiểu Sự cố và sự đầu hàng thường liên quan đến cổ phần, và ngôn ngữ là trơn trượt. Nếu chúng ta sử dụng tỷ lệ phần trăm để xác định liệu một vụ tai nạn hoặc sự đầu hàng đã diễn ra trên thị trường chứng khoán, thì tại sao thị trường hàng hóa trên thị trường hàng hóa lại luôn luôn là một sự điều chỉnh chứ không phải là một sự sụp đổ?

Hơn nữa, một sự kiện thị trường cũng có thể hoạt động như một sự sụp đổ, sự chỉnh sửa và sự đầu hàng. Ví dụ, mức giảm dần từ 14.000 trong Dow Jones xuống còn 7.000 có thể được gọi là sự điều chỉnh 50% của đỉnh, nhưng nếu thị trường giảm xuống 2 000 điểm trong một khoảng thời gian ngắn, nó sẽ là gọi là vụ tai nạn. Nếu Dow sau đó tạo ra đáy tại mức 7,000 thì nó sẽ được gọi là sự đầu hàng. Các vụ tai nạn trong thế giới thực và các khoản đầu tư

Những ví dụ lịch sử tốt đẹp là những ngày đen đen của năm 1929 và năm 1987. Trong cả hai trường hợp, các nhà đầu tư chạy đua để thoát khỏi thị trường, khiến thị trường giảm mạnh. Năm 1929, sự sụt giảm này kéo dài vì các chính sách kinh tế tồi tệ đã làm trầm trọng thêm tình hình và tạo ra một cuộc suy thoái kéo dài cho đến Thế chiến II. Sự sụp đổ xảy ra vào năm 1929, sự đầu hàng xảy ra vào năm 1932, và sau đó cuộc biểu tình thực tế xảy ra mặc dù điều kiện kinh tế vào thời điểm đó. Năm 1987, sự sụt giảm này thật đau đớn, nhưng chứng khoán bắt đầu tăng trong vài ngày tới và tiếp tục cho đến tháng 3 năm 2000. Đáng ngạc nhiên là sự sụt giảm đột ngột này trên thị trường chứng khoán vào tháng 10 năm 1987 được gọi là đầu tư cũng không phải là vụ tai nạn. Những từ lưỡng tính khác như "chỉnh sửa" đã được sử dụng vào thời điểm đó. Trong khi một số người nhận ra điều gì đã xảy ra, phải mất năm truyền thông để ghi nhãn sự kiện một cách chính xác. Sau khi nghiên cứu chuyển động giá, người ta có thể kết luận rằng tai nạn và sự đầu hàng là những phần của cùng một quy trình. Khi đáy xảy ra, các nhà đầu tư có thể mua vào xu hướng tăng và xem các vùng hỗ trợ và kháng cự mới hình thành khi họ đi đến cuộc biểu tình cho tới xu hướng giảm tiếp theo. Vì vậy, đối với họ, nó đại diện cho một cơ hội. Các nhà đầu tư dài hạn cũng có thể hưởng lợi từ đầu tư bằng cách mua vào các cổ phiếu có giá trị với mức giá cực kỳ thấp. Vì vậy, mặc dù tai nạn, sự điều chỉnh và capitulations là tin xấu cho các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu, vẫn còn cách để lợi nhuận. (

Khi bán cổ phần và Bán hay không nên bán để biết thêm chi tiết)