Sự phức tạp ngày càng tăng của luật chứng khoán đã dẫn tới sự nhầm lẫn giữa các nhà đầu tư về sự khác biệt giữa các quỹ tương hỗ và các tài khoản phụ niên niên có biến. Họ có cùng một điều hay không? Và nếu họ thực sự là quỹ tương hỗ, thì tại sao chúng ta không thể gọi họ là như vậy? Bài viết này xem xét sự tương đồng và sự khác biệt giữa hai chiếc xe, và tại sao một bộ phận tồn tại giữa chúng.
Các quỹ tương hỗBất kể họ là mở hoặc đóng cửa hay giao dịch trên sàn giao dịch, các quỹ hỗ tương là các thực thể độc lập tự nhiên. Họ không được cung cấp cùng với bất kỳ an ninh hoặc đầu tư khác, và mỗi người đều có biểu tượng mã hiệu riêng của mình. Mặc dù một số được quản lý để có hiệu quả về thuế nhưng chúng không phải là các phương tiện trả chậm. (Tìm hiểu thêm về các quỹ tương hỗ trong Hướng dẫn về Quỹ Mutual Funds .)
Để hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa các khoản tiền và tài khoản phụ, có thể giúp hiểu được các tài khoản con đã được tạo ra để bắt đầu bằng cách nào. Trong quá khứ, các công ty bảo hiểm nhân thọ thường chỉ cung cấp các khoản bảo hiểm cố định và chính sách bảo hiểm nhân thọ toàn bộ hoặc phổ quát nhằm đảm bảo lợi ích chính cùng với lãi suất của người chủ sở hữu. Trong những năm 1980, họ quyết định bắt đầu đưa ra một chính sách và hợp đồng mới, cho phép khách hàng của họ tham gia vào thị trường cổ phiếu và thị trường thu nhập cố định. Cho đến thời điểm này, chủ sở hữu một annuity cố định chỉ đơn giản là sở hữu một hợp đồng duy nhất mà trả một lãi suất được đảm bảo. Nhưng những người có hợp đồng niên kim có thể thay đổi sẽ có nhiều cách khác nhau để đầu tư số tiền thu được từ hợp đồng của họ. Vì vậy, các quỹ hỗ tương được giới thiệu dưới dạng các tài khoản phụ cho phép khách hàng lựa chọn giữa các loại hình lựa chọn đầu tư khác nhau.
Việc lựa chọn các tài khoản phụ có sẵn trong một hợp đồng cụ thể được xác định bởi thỏa thuận giữa các công ty bảo hiểm và các công ty quỹ. Các hãng bảo hiểm sẽ tiếp cận các gia đình quỹ tương hỗ khác nhau và đề nghị đặt một hoặc nhiều tiền của họ vào các sản phẩm biến đổi của họ (hầu hết các hãng vận chuyển sẽ cung cấp cùng một mảng các tài khoản con bên trong tất cả các hợp đồng và chính sách khác nhau mà họ cung cấp). Hầu hết các công ty bảo hiểm sẽ cung cấp ngân quỹ từ ít nhất sáu tá công ty khác nhau, thường bao gồm ít nhất một trong những quỹ hàng đầu của mỗi gia đình. Tất nhiên, công ty quỹ này có lợi từ việc các quỹ tài chánh của quỹ phân phối và đưa ra thị trường bởi hãng bảo hiểm. (Để biết thêm chi tiết, xem
Nhận Câu chuyện Toàn bộ về Biến động Biến phí .) Chi tiết phụ Vs. Các quỹ tương hỗ
Đặc biệt nói, các tài khoản phụ có biến, đối với tất cả các mục đích thực tế, quỹ tương hỗ trong ngụy trang. Trên thực tế, một số tài khoản phụ là các nhân bản ảo (nếu không chính xác) của các đối tác quỹ của họ.Họ nhìn và hành động như quỹ tương hỗ, nhưng có một vài sự khác biệt mà tách họ ra khỏi họ hàng độc lập của họ.
Tài khoản Trả chậm về Thuế
- Các tài khoản phụ có biến đổi sẽ khác nhau về giá cả và hiệu suất hoạt động, chi phí và phí và phân phối lợi nhuận vốn. Điểm cuối này trở nên rõ ràng hàng năm, khi tất cả các quỹ đầu tư phải chịu thuế phải kê khai và phân bổ lợi nhuận thu được cho các cổ đông trên cơ sở tỷ lệ. Các tài khoản phụ biến đổi sẽ không làm điều này, vì chúng phát triển chậm thuế trong một sản phẩm bảo hiểm niên kim hoặc vỏ bảo hiểm. Bởi vì không cần phải làm như vậy, các nhà quản lý tài khoản phụ có thể quản lý các danh mục này mà không quan tâm đến hiệu quả về thuế, và điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể mà các nhà đầu tư nhận thấy.
Tất nhiên, ngoài chi phí quản lý danh mục đầu tư tiêu chuẩn đi kèm với bất kỳ phương tiện đầu tư quản lý chuyên nghiệp nào, các tài khoản phụ biến cũng thể hiện phạm vi tiêu chuẩn của phí và lợi ích đi kèm với bất kỳ hợp đồng niên kim hoặc hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, như sống và chết lợi ích, tỷ lệ tử vong và phí tổn chi phí, phí bảo trì và các chi phí khác được trừ vào khoản thu nhập phát sinh từ các tài khoản phụ. (Sự thay đổi chính sách Sự khác biệt này cuối cùng đã thu hút sự chú ý của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). Do những luật lệ nghiêm ngặt liên quan đến các đặc tính của chứng khoán và cách thức phân loại, các nhà quản lý cuối cùng đã quyết định rằng những khác biệt nêu trên đòi hỏi việc phân loại các tài sản con là chứng khoán riêng rẽ hoàn toàn. Do đó, họ phải được gán các tên khác nhau và số CUSIP. Các hoạt động lịch sử của họ cũng phải được liệt kê riêng biệt, khác với các hồ sơ theo dõi do các quỹ gốc ban hành. Tất nhiên, điều này có thể dễ dàng gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư khi họ cố gắng để đánh giá hiệu suất lịch sử của một subaccount nhất định. Ví dụ: nếu một quỹ hưu bổng nào đó đã hoạt động vững chắc trong 30 năm qua, thì một nhà đầu tư tìm kiếm quỹ đó trong một hợp đồng biến đổi có thể không nhận ra tên và biểu tượng phụ có tương quan của nó. Hơn nữa, nếu hiệu suất lịch sử của subaccount chị em chỉ quay trở lại một vài năm (đó là trường hợp với hầu hết các tài khoản phụ vì quy tắc này không có hiệu lực lâu như vậy), sau đó một nhà đầu tư không thông tin thậm chí không bao giờ có thể nghi ngờ rằng subaccount thực sự là một phiên bản tương tự của quỹ mà họ đang tìm kiếm. Trong trường hợp này, một nhà đầu tư hiểu được mối tương quan có lẽ sẽ quan tâm nhiều hơn đến hiệu suất lịch sử của quỹ tiềm ẩn so với tài khoản con đã đăng bởi vì cả hai chứng khoán đều được quản lý bởi cùng một nhóm nhà quản lý theo cùng một triết lý, mặc dù có sự khác biệt phí và quản lý thuế. (999) Ví dụ làm việc
- Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Allianz đã đặt Quỹ Đầu tư Mới Davis Davis (biểu tượng NYVTX, số CUSIP cho cổ phiếu A-239080 -104) bên trong các hợp đồng và chính sách biến đổi.Do đó tạo ra một subaccount tương ứng được gọi là Quỹ Đầu tư Doanh nghiệp AZL Davis New York. Nó được quản lý bởi Allianz Investment Management LLC, một cố vấn đầu tư đã đăng ký và là thành viên của Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Allianz của Bắc Mỹ và được tư vấn bởi Davis Adviseos kể từ tháng 3 năm 2004. CUSIP cho tiểu mục này là 018821306. Kể từ khi thành lập, đã thực hiện ít hơn tồi tệ hơn quỹ ban đầu (A-cổ phiếu) nhưng vẫn có thể được coi là một bản sao của quỹ ban đầu.
Dòng dướiSự khác biệt giữa các quỹ lẫn nhau và các tài khoản phụ biến có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt nếu subaccount là một bản chính xác của quỹ chị em. Chú ý cẩn thận đến các biểu tượng ticker để đảm bảo rằng bạn đang nhận được báo giá chính xác. Nếu bạn sở hữu một hợp đồng biến đổi dưới bất kỳ hình thức nào, hãng vận chuyển bảo hiểm sẽ luôn có thể cung cấp cho bạn các thông tin đầu tư hoàn chỉnh về tất cả các tài khoản phụ trong hợp đồng. (Để tìm hiểu thêm, xem Bạn đang mua bảo hiểm hay quỹ tương hỗ? )
4 Quỹ chia sẻ lợi nhuận tốt nhất của Quỹ ETFs (FDD, IDVY)
Các nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức từ các công ty có trụ sở tại eurozone có thể xem xét ETFS. Các chứng khoán này cung cấp nhiều cơ hội cho cổ tức và tiếp xúc khu vực.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Người phối ngẫu của tôi là người thụ hưởng chính của IRA của tôi. Tôi cũng có một người thụ hưởng ngẫu nhiên. Người phối ngẫu của tôi có thể chuyển IRA tài sản của tôi cho IRA của chính mình không?
Một người phối ngẫu duy nhất được hưởng lợi từ IRA có thể luôn luôn coi IRA là của chính mình. Người thụ hưởng ngẫu nhiên trên IRA không bao giờ được xem xét trừ khi người thụ hưởng chính chấp nhận chủ sở hữu IRA, hoặc người thụ hưởng chính từ chối tài sản đó.