Quỹ đầu tư Vanguard Financials Index Admiral Shares ("VFAIX") là một quỹ tương hỗ mở được thiết kế để cung cấp sự tiếp xúc rộng rãi với khu vực tài chính của Hoa Kỳ. Thị trường chứng khoán. Quỹ đầu tư SPDR (chọn ngành tài chính) (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26 75-0,11% Được tạo với Highstock 4. 2. 6 ) và ETF được thiết kế để theo dõi hiệu quả của Lựa chọn Tài chính Sector Index, một tập con của chỉ số Standard & Poor's (S & P) 500.

Kết quả là, cả hai quỹ có những rủi ro tương tự và các trình điều khiển cơ bản, nhưng Quỹ Chỉ số Vanguard Financials Index có một loạt cổ phần rộng hơn. Tính đến tháng 6 năm 2016, tổng số quỹ của quỹ tương hỗ là 3 đô la. 6 tỷ so với giá trị tài sản ròng là 15 đô la. 5 tỷ cho ETF. Sự khác biệt quan trọng nhất giữa hai chiếc xe đầu tư là mức đầu tư tối thiểu. Quỹ đầu tư Vanguard Financials Index Admiral Shares có mức đầu tư tối thiểu là 100.000 đô la Mỹ, trong khi đó cổ phần của Quỹ SPDR của ngành Tài chính Chọn có trên các sàn giao dịch công cộng và không có giá trị tối thiểu.

Tỷ lệ chi phí của Quỹ SPDR Tỷ lệ chi tiêu của Quỹ SPDR là thấp ở mức 0,14%, nhưng Quỹ Đô đốc Vanguard Financials Index duy trì một biên độ hẹp ở mức 0,1%, đặc biệt thấp đối với các quỹ tương hỗ . Các quỹ chỉ số quản lý thụ động có thể cung cấp tỷ lệ chi tiêu thấp hơn đáng kể. Vào tháng 3 năm 2016 giá là 45 đô la. 45 cho quỹ tương hỗ và 22 đô la. 04 cho ETF, quỹ tương hỗ cũng có một lợi thế trong sản lượng của SEC. Lợi nhuận 64% của nó cao hơn nhiều so với tỷ lệ 2,2% của ETF. ETF rẻ hơn một chút dựa trên các tỷ lệ định giá phổ biến; nó có một tỷ lệ giá-to-book (P / B) là 1,23, thấp hơn chút ít so với 1,3 cho quỹ tương hỗ. Quỹ tương hỗ cũng có tỷ lệ P / E cao hơn quỹ ETF, với hai quỹ giao dịch lần lượt là các đơn vị lần lượt là 14. 8 và 13. 35.

Vì Quỹ Chỉ số Tài chính Vanguard nhắm vào một vũ trụ rộng hơn, bao gồm cả các công ty nhỏ hơn, mức độ tương đối của hai quỹ này hơi khác nhau. Quỹ Lựa chọn Tài chính Quỹ SPDR đang nắm giữ 91 cổ phiếu vào tháng 3 năm 2016, trong khi Quỹ Đầu tư Tài chính Vanguard có các vị trí trong 568 cổ phiếu khác nhau. 10 cổ phiếu hàng đầu của mỗi quỹ là giống hệt nhau, nhưng XLF lại có những vị trí lớn hơn. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) là cổ đông lớn nhất của ETF, chiếm 9,3% quỹ, trong khi đó chỉ có vị trí thứ 3 trong quỹ tương hỗ, chiếm 4,3% quỹ. ETF cũng có sự tiếp xúc nhiều hơn với Wells Fargo & Company (NFC: WFC

WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Được tạo bằng Highstock 4.2. 6 ), Ngân hàng của Tập đoàn Hoa Kỳ (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0 25% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) và Citigroup Inc. ( NYSE: C CCITIGroup Inc73 80-0. 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). 10 vị trí lớn nhất trong quỹ tương hỗ chiếm 34. 1% danh mục đầu tư, trong khi đó chiếm 46. 4% danh mục của ETF. Hiệu suất Bởi vì hai quỹ theo dõi các chỉ số tương tự, các buổi biểu diễn của họ cũng tương tự. Trong 12 tháng kết thúc tháng 3 năm 2016, giá trị của Quỹ Chỉ số Tài chính Vanguard đã giảm 6. 48%, trong khi đó Quỹ SPDR của ngành Tài chính đã giảm 7. 59%. Chỉ số S & P 500 giảm 5. 28% trong thời gian đó. Trong một khoảng thời gian 3 năm, quỹ tương hỗ đã tăng 30%. Trong khi ETF tăng thêm 32,49% thì 49%. S & P chia hai quỹ trong thời gian đó, trở lại 31. 53%. Quỹ tương hỗ có lợi nhuận tốt hơn trong giai đoạn năm năm sau, đạt 46. 27% so với 44. 63% cho ETF. Cả hai quỹ này đều nằm trong danh sách S & P, đánh giá cao 51,3%. Mặc dù cả hai quỹ được giới hạn trong một khu vực, nhưng chúng rất đa dạng trong khu vực đó và không phân biệt đáng kể so với nhau tại bất kỳ thời điểm nào trong lịch sử chung của chúng.

Kết luận

Quỹ đầu tư SPDR và ​​Quỹ đầu tư Tài chính Vanguard Chỉ số quỹ Đô Đốc Đô Đốc rất giống nhau về nhiều khía cạnh, và sự phù hợp của mỗi loại cuối cùng tùy thuộc vào nhu cầu và đặc điểm của nhà đầu tư cụ thể. Các nhà đầu tư có thể mong đợi lợi nhuận tương tự, mặc dù quỹ tương hỗ so sánh thuận lợi về tỷ lệ cổ tức và chi phí. Tùy thuộc vào phí môi giới của nhà đầu tư, các giao dịch của ETF có thể phải chịu các khoản chi phí phụ thuộc vào quỹ. Khoản tiền cổ tức của quỹ tương hỗ được tự động tái đầu tư, miễn phí, trong khi cổ tức từ ETF đi vào tài khoản môi giới của người sở hữu, có khả năng đòi hỏi phải được tái đầu tư.

Do tính chất của Quỹ ETF và các quỹ tương hỗ, Quỹ SPDR của Ngành Tài chính cho phép thanh toán trong ngày. Để chuyển đổi Quỹ Đầu tư Tài chính Vanguard Index thành tiền mặt, quỹ phải bán cổ phần của mình, điều này cũng có thể gây ra các khoản thuế liên quan đến tăng vốn. ETF chia sẻ giao dịch không có biến chứng này.

Khoản đầu tư tối thiểu 100.000 Đô la Mỹ cho Quỹ đầu tư Tài chính Vanguard Chỉ số Quỹ Đô Đốc Đỏ là điều cấm đối với phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ, hạn chế số người mà quỹ tương hỗ này phù hợp. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi ích từ những đặc điểm nhất định của mỗi quỹ nên xem xét các quỹ đầu tư tài chính Vanguard ETF (NYSEARCA: VFH

VFHVngd Financials67 40-0 03%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), được xây dựng tương tự như Quỹ Chỉ số Tài chính Vanguard nhưng không có mức đầu tư tối thiểu.