Một trong những yếu tố đầu tư khó khăn nhất là phải biết khi nào để vào và ra khỏi thị trường cụ thể. Tuy nhiên, một chiến lược mua và nắm giữ chưa bao giờ là tối ưu, và thậm chí còn ít hơn trong những năm gần đây. Do đó, cần phải trả lời hai câu hỏi chính: Làm thế nào có thể tránh được một cuộc suy thoái lớn và cải thiện hiệu suất? Và làm thế nào có thể đảm bảo rằng, trong phạm vi lớn nhất có thể, một trong những là tối ưu đầu tư vào các lớp tài sản tốt nhất? Một cách để làm điều này là để hạn chế mình với cổ phiếu và trái phiếu và sử dụng một chiến lược đã được chứng minh và hiệu quả được gọi là "tốt nhất của hai".

Cách thức Chiến lược Hoạt động Ý tưởng cơ bản là sử dụng các xu hướng trong quá khứ để xác định cân bằng đầu tư hợp lý cho tương lai. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là cố gắng dự đoán tương lai từ quá khứ. Thật vậy, nó chỉ là đối diện. Việc phân bổ cho cổ phiếu và trái phiếu hoạt động theo các quy tắc và tiêu chuẩn toán học cố định mà không có "quản lý chủ động" theo nghĩa thông thường. Không có sự lựa chọn cổ phiếu, với cổ phiếu và trái phiếu được tổ chức dưới hình thức đầu tư chỉ số như các quỹ trao đổi. Do sự nguy hiểm của việc lựa chọn cổ phiếu và cố gắng để dự đoán thị trường, đây là một cơ sở vững chắc cho một chiến lược.

Vào đầu mỗi năm dương lịch, có 50/50 phân bổ được xem xét hàng tháng và điều chỉnh khi cần thiết. Mục đích là để thừa cân một cách có hệ thống lớp tài sản hoạt động tốt hơn và ngược lại. Nếu cổ phiếu đang hoạt động xấu, chúng sẽ bị thiếu cân và trái phiếu bị cân nặng. Đặc biệt quan trọng là một thực tế là trong một năm nhất định, việc phân bổ cho một trong các lớp học có thể tăng lên 100% hoặc giảm xuống không. Danh mục đầu tư luôn được đầu tư đầy đủ để tỷ lệ cổ phiếu và trái phiếu đạt 100% vào bất kỳ thời điểm nào.

Nhiều hơn về Cơ học Lý thuyết giá tùy chọn được sử dụng để tính toán cách phân bổ ngân quỹ cho hai loại tài sản. Bởi vì không có lựa chọn phù hợp và tiêu chuẩn sẵn có và OTC những người có một số bất lợi nghiêm trọng, một bản sao được sử dụng. Điều này cho phép đầu tư vào hai loại tài sản theo đúng tỷ lệ. Mô phỏng Monte Carlo cũng chỉ ra rằng một điều chỉnh hàng tháng là đủ. Các chi tiết đầy đủ là quá phức tạp để được giải thích ở đây.

XEM:

Giảm rủi ro tùy chọn với các cuộc gọi được bảo hiểm
Ai nên tham gia tốt nhất trong hai? Tiến sĩ Ulrich Stephan, chiến lược gia đầu tư của Deutsche Bank ở Đức, nói chiến lược này là lý tưởng cho những người thích ý tưởng dựa vào một công thức cố định. Đương nhiên, chiến lược sẽ không thực hiện cũng như đầu tư cổ phiếu thuần túy vào thị trường tăng trưởng, nhưng trong một thị trường gấu, có một sự bảo vệ công bằng. Hơn nữa, chiến lược thường hoạt động tốt hơn theo thời gian so với phân bổ vốn cổ phần cứng.Ngoài ra, nó là đơn giản vì nó chỉ có cổ phiếu và trái phiếu, cả hai đều làm việc về chỉ số. Vì vậy, nó là hấp dẫn cho những người như sự đơn giản.

Từ góc độ thời gian, ít nhất năm năm được khuyến cáo, để chiến lược có thể tối đa hóa tiềm năng của nó qua các giai đoạn thị trường khác nhau. Rủi ro

Chiến lược chắc chắn không phải là rủi ro, đặc biệt nếu cả hai loại tài sản xấu cùng một lúc. Tuy nhiên, không có gì ngăn cản các nhà đầu tư có các khoản đầu tư khác (như trên cao hơn hay cao hơn cả hai), chẳng hạn như bất động sản hoặc cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, tốt nhất của hai có thể được toàn cầu; nó không phải chỉ tập trung vào Hoa Kỳ hoặc Đức, ví dụ. Các kết quả
Hubert Dichtl và Christian Schlenger, từ công ty tư vấn Alpha Portfolio Advisors của Đức, đã đánh giá hiệu quả của chiến lược trong vòng 30 năm.

Xu hướng:

và thấy rằng nó đánh bại thị trường chứng khoán qua thời gian và sự biến động giảm đáng kể. Hơn nữa, hiệu suất vượt xa mức phân bổ 50/50 giữa cổ phiếu và trái phiếu. Vì vậy, nó là một cược tốt hơn so với các quỹ hỗn hợp làm việc với tỷ lệ cố định như vậy.
Sự tốt nhất của hai cách rõ ràng cho phép sự tham gia bền vững trong sự phát triển thị trường chứng khoán tích cực và cung cấp sự bảo vệ tốt chống lại sự sụt giảm và sụp đổ nghiêm trọng. Cần lưu ý rằng chiến lược có nhiều hơn một sự trở lại tổng thể hơn là một nhân vật trở lại tuyệt đối thông qua sự pha trộn của cổ phiếu và trái phiếu với một cơ sở chỉ số.

Sử dụng Chiến lược Đầu tư Thể chế Do tiềm năng thực hiện đã được kiểm chứng và mức độ linh hoạt cao nhất trong chiến lược hai, nó rất phù hợp để quản lý các khoản kinh phí. Ví dụ, nó có thể được sử dụng để chuyển đổi giữa một máy theo dõi Dow Jones và Merrill Lynch Domestic Master. Điều này tạo điều kiện cho việc tiếp cận cổ phiếu / trái phiếu một cách có hệ thống và chuyên nghiệp theo thời gian. Việc tích hợp các phân bổ tài sản chiến lược và động có thể đạt được, và đó không phải là một thành công đáng kể.

Dòng dưới cùng
Cách tốt nhất trong hai phương pháp tạo điều kiện cho việc chuyển đổi hồi tố giữa hai loại tài sản, cụ thể là cổ phiếu và trái phiếu. Việc áp dụng các công cụ phái sinh dưới hình thức lựa chọn trao đổi cho phép một trong những để tránh thị trường kém hiệu quả và để được ở đó cho những thời điểm tốt. Nó không đạt được điều này với sự hoàn hảo hoàn hảo hoặc trong mọi tình huống, nhưng nó làm một công việc tốt theo thời gian. Ai có thể yêu cầu nhiều hơn thế?

XEM:

MACD và Stochastic: Chiến lược Double-Cross