Tùy chọn hội đồng quản trị của Chicago Tỷ giá biến động thị trường giao dịch, hay còn được gọi là VIX, cho phép các nhà đầu tư và nhà đầu tư quan sát bằng mắt thường về mức độ tham lam và sợ hãi trong thời gian thực, đồng thời cung cấp một cái nhìn nhanh về sự kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong 30 ngày giao dịch kế tiếp. CBOE giới thiệu VIX vào năm 1993, mở rộng định nghĩa của nó 10 năm sau đó, và thêm một hợp đồng tương lai vào năm 2004. (Để biết thêm, hãy đọc: Các Thị trường Tài chính: Khi Fear And Greed Take Over ).

Các chứng khoán dựa trên sự biến động được giới thiệu trong năm 2009 và năm 2011 đã chứng tỏ sự phổ biến rất lớn đối với cộng đồng thương mại, cho cả những giao dịch bảo hiểm rủi ro và định hướng. Ngược lại, mua bán các công cụ này đã có một tác động đáng kể đến hoạt động của chỉ số ban đầu, đã được chuyển đổi từ một tụt hậu thành một chỉ số hàng đầu.

Mối quan hệ khác biệt-Sự khác biệt

Các nhà kinh doanh tích cực nên giữ một thời gian thực VIX trên màn hình thị trường mọi lúc, so sánh xu hướng của chỉ số với hành động giá đối với hợp đồng tương lai chỉ số phổ biến nhất. Các mối quan hệ phân kỳ-phân kỳ giữa các công cụ này tạo ra hàng loạt kỳ vọng hỗ trợ lập kế hoạch thương mại và quản lý rủi ro. (Để tìm hiểu thêm, xem:

Đọc các xu hướng thị trường với phân tích hội tụ-phân kỳ ). Những mong đợi này bao gồm:

Rising VIX + tăng chỉ số S & P 500 và Nasdaq 100 tương lai = sự phân kỳ giảm dự đoán sự thu hẹp rủi ro và nguy cơ đảo chiều giảm.

• Chỉ số S & P 500 và chỉ số Nasdaq 100 đang giảm của S & P 500 và chỉ số Nasdaq 100 tương lai = Xu hướng giảm điểm làm cho xu hướng đi xuống
• Falling VIX + giảm S & P 500 và chỉ số Nasdaq 100 tương lai = sự phân kỳ tăng, dự đoán sự tăng trưởng của rủi ro và cao tiềm năng đảo chiều ngược lại.
• Falling VIX + tăng chỉ số S & P 500 và chỉ số Nasdaq 100 tương lai = sự hội tụ tăng điểm cho thấy xu hướng tăng.
• Hoạt động khác nhau giữa S & P 500 và chỉ số Nasdaq 100 tương lai sẽ giảm độ tin cậy dự đoán, thường là các điều kiện bị rò rỉ, nhầm lẫn và có giới hạn. Biểu đồ hàng ngày của VIX trông giống như một bảng điện tâm đồ hơn là hiển thị giá, tạo ra đột biến theo chiều dọc phản ánh thời kỳ căng thẳng cao, gây ra bởi các chất xúc tác kinh tế, chính trị hoặc môi trường Tốt nhất là xem mức tuyệt đối khi cố gắng giải thích các mẫu bị lởm chởm này, tìm kiếm sự đảo ngược quanh các con số tròn lớn, như 20, 30 hoặc 40 và gần các đỉnh trước đó. Cũng chú ý đến tương tác giữa chỉ số và đường 50 và EMA 200 ngày, với các mức này đóng vai trò hỗ trợ hoặc kháng cự. (Để đọc có liên quan, xem:
• Giao dịch đà với Kỷ luật

).

VIX định hướng hoạt động xu hướng chậm chạp nhưng có thể dự đoán trước được giữa các căng thẳng theo chu kỳ, với mức giá đẩy mạnh hoặc giảm dần theo thời gian. Bạn có thể thấy những chuyển tiếp này rõ ràng trên biểu đồ VIX hàng tháng hiển thị SMA 20 tháng mà không có giá. Lưu ý mức trung bình động chạm gần 33 trong thời gian thị trường giảm 2008-09 mặc dù chỉ báo đã đẩy lên mức 90. Mặc dù những xu hướng dài hạn này sẽ không giúp chuẩn bị thương mại trong thời gian ngắn nhưng chúng rất hữu ích trong chiến lược định thời thị trường, đặc biệt là ở các vị trí kéo dài ít nhất 6 đến 12 tháng. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc: Cách Sử dụng Trung bình Giao dịch Để Mua Cổ phiếu) .

Các thương nhân kinh doanh ngắn hạn có thể làm giảm mức độ ồn của VIX và cải thiện việc giải thích trong ngày với một thanh SMA 10 thanh đặt trên đầu báo 15 phút. Lưu ý cách trung bình di chuyển nghiêng cao hơn và thấp hơn trong một mẫu sóng trơn làm giảm tỷ lệ thuận với tín hiệu giả. Đã đến lúc đánh giá lại vị trí khi đường trung bình di chuyển hướng bởi vì nó báo trước sự đảo chiều cũng như việc hoàn thành việc thay đổi giá cả theo cả hai hướng. Đường giá cũng có thể được sử dụng như là một cơ chế kích hoạt khi nó vượt qua trên hoặc dưới đường trung bình di chuyển. Các công cụ giao dịch Các kỳ hạn tương lai của VIX cho thấy sự thăng trầm của chỉ số, nhưng các công cụ phái sinh vốn cổ phần đã đạt được những bước đi mạnh mẽ với đám đông bán lẻ trong những năm gần đây. Các sản phẩm Trao đổi Trao đổi này (ETPs) sử dụng các tính toán phức tạp phân lớp nhiều kỳ của hợp đồng tương lai VIX thành kỳ vọng ngắn hạn và kỳ hạn giữa kỳ. Các quỹ biến động chủ yếu bao gồm:

S & P 500 VIX Tương lai ngắn ETN (VXX

VXXBarclays Bank Tracker 2017-30. 01. 19 (Số liệu 29. 01. 19) trên S & P 500 VIX STF TR Series A33. Các cổ phiếu của S & P 500 VIX tương lai của ETF (VXZ

VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30. 01. 19 về S & P Chỉ số Vĩ lượng Trung hạn 19 35 + 0 52%

• Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) VIX Tương lai ngắn hạn ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27,94-0 21%
• Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) Chứng khoán VIX ngắn hạn ETF (VIXM) Việc kinh doanh các chứng khoán này cho lợi nhuận ngắn hạn có thể là một kinh nghiệm bực bội vì chúng chứa một sự thiên vị về cấu trúc buộc một thiết lập lại liên tục để phân rã phí bảo hiểm tương lai. Điều này có thể xóa sạch lợi nhuận trong các thị trường biến động, làm cho an ninh giảm mạnh chỉ số cơ bản. Do đó, các công cụ này được sử dụng tốt nhất trong các chiến lược dài hạn như là một công cụ bảo hiểm rủi ro, hoặc kết hợp với lựa chọn bảo vệ đóng. (Để biết thêm về chủ đề này, xem:
• 4 Cách Để Thương mại VIX ). Bottom Line Chỉ số VIX được tạo ra trong những năm 1990 đã tạo ra rất nhiều sản phẩm phái sinh cho phép các nhà buôn và nhà đầu tư quản lý rủi ro do điều kiện thị trường căng thẳng.