Trong kinh doanh, có rất nhiều chiến lược kinh doanh tinh vi được thiết kế để giúp các nhà kinh doanh thành công bất kể thị trường đi lên hay xuống. Một số chiến lược tinh vi hơn, như sắt condors và bướm sắt, huyền thoại trong thế giới của các tùy chọn. Họ đòi hỏi phải mua và bán phức tạp nhiều lựa chọn với giá đình công khác nhau. Kết quả cuối cùng là đảm bảo rằng một nhà kinh doanh có thể có lợi nhuận bất kể giá cơ bản của cổ phiếu, tiền tệ hay hàng hóa sẽ kết thúc như thế nào.

Tuy nhiên, một trong những chiến lược lựa chọn ít phức tạp nhất có thể thực hiện được mục tiêu trung lập của thị trường với ít rắc rối hơn - và hiệu quả. Chiến lược được biết đến như là một straddle. Nó chỉ yêu cầu mua hoặc bán một cuộc gọi đặt và một cuộc gọi để kích hoạt. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các loại khác nhau của các straddles và lợi ích và cạm bẫy của mỗi.

Các loại đường ngang
Một straddle là một chiến lược được thực hiện bằng cách giữ một số lượng tương đương các lệnh đặt và cuộc gọi với cùng mức giá đình công và ngày hết hạn. Sau đây là hai loại vị trí straddle.

• Long Straddle - Cọc đường dài được thiết kế xung quanh việc mua một cuộc gọi và đặt cọc với giá thực và cùng ngày hết hạn. Sự vượt trội dài hạn này có thể tận dụng sự thay đổi giá thị trường bằng cách khai thác sự biến động gia tăng. Bất kể hướng nào biến động của giá cả thị trường, một vị trí đứng vững chắc sẽ giúp bạn tận dụng nó.
• Ngắn Ngang - Ngắn ngắn đòi hỏi thương nhân phải bán cả quyền chọn mua và cuộc gọi với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Bằng cách bán các lựa chọn, một nhà kinh doanh có thể thu phí bảo hiểm như là một lợi nhuận. Một thương nhân chỉ phát triển mạnh khi một straddle ngắn trong một thị trường có ít hoặc không có biến động. Cơ hội kiếm lợi sẽ dựa 100% do thị trường không có khả năng tăng hoặc giảm. Nếu thị trường phát triển thiên vị một trong hai cách, sau đó tổng phí bảo hiểm thu thập được là nguy hiểm.

Sự thành công hay thất bại của bất kỳ phân loại dựa trên những hạn chế tự nhiên mà các lựa chọn vốn có cùng với đà tổng thể của thị trường. Long Straddle Một con đường dài được thiết kế đặc biệt để giúp một thương nhân có thể thu lợi bất kể thị trường quyết định đi đến đâu. Có ba hướng mà thị trường có thể di chuyển: lên, xuống hoặc đi ngang. Khi thị trường đang đi ngang, rất khó để biết liệu nó sẽ phá vỡ để upside hoặc downside. Để chuẩn bị thành công cho sự bứt phá của thị trường, có một trong hai lựa chọn sẵn có: Nhà kinh doanh có thể chọn một bên và

hy vọng rằng thị trường sẽ phá vỡ theo hướng đó.

1. Thương gia có thể tự bảo hiểm việc đặt cược của mình và chọn cả hai bên cùng một lúc. Đó là nơi mà sự vươn dài đi vào. Bằng cách mua một cuộc gọi và cuộc gọi, thương nhân có thể nắm bắt được động thái của thị trường bất kể hướng của nó. Nếu thị trường đi lên, cuộc gọi được có; nếu thị trường đi xuống, thì việc đặt ở đó. Trong Hình 1, chúng ta xem xét một bản chụp 17 ngày của thị trường đồng euro. Ảnh chụp nhanh này cho thấy đồng euro bị mắc kẹt giữa 1 đô la. 5660 và 1 đô la. 54. Hình 1
2. Nguồn: TradeNavigator. com

Mặc dù thị trường có vẻ như nó có thể đột phá giá $ 1. 5660 giá, không có bảo đảm rằng nó sẽ. Dựa vào sự không chắc chắn này, mua một straddle sẽ cho phép chúng tôi để nắm bắt thị trường nếu nó phá vỡ để upside hoặc nếu nó quay trở lại xuống đến $ 1. 54 cấp. Điều này cho phép thương nhân tránh những bất ngờ.

Hạn chế đối với Chân dài

Sau đây là ba nhược điểm chính của sự kéo dài.

Chi phí

Rủi ro thua lỗ Thiếu sự biến động

• Nguyên tắc chung khi mua các giải pháp mua bán là các lựa chọn tiền tệ và tiền tệ đắt hơn out-of-of-money các lựa chọn về tiền. Mỗi lựa chọn theo tiền có thể có giá trị vài ngàn đô la. Vì vậy, mặc dù mục đích ban đầu là để có thể nắm bắt được động thái của thị trường, chi phí để làm như vậy có thể không phù hợp với số tiền có nguy cơ.
• Trong hình 2, chúng ta thấy rằng thị trường phá vỡ mức tăng, thẳng qua $ 1. 5660.
• Hình 2

Nguồn: TradeNavigator. com

Điều này dẫn chúng ta đến vấn đề thứ hai: nguy cơ mất mát. Trong khi cuộc gọi của chúng tôi với giá 1 đô la. 5660 bây giờ đã chuyển tiền và tăng giá trị trong quá trình, $ 1. 5660 đặt bây giờ đã giảm về giá trị vì nó đã đi xa hơn ra khỏi tiền. Làm thế nào nhanh chóng một thương nhân có thể thoát khỏi bên bị mất của straddle sẽ có một tác động đáng kể về những gì tổng thể lợi nhuận kết quả của straddle có thể được. Nếu lựa chọn thiệt hại gắn kết nhanh hơn lợi ích lựa chọn hoặc thị trường không di chuyển đủ để bù đắp cho những tổn thất, thương mại tổng thể sẽ là một thất bại.

Hạn chế cuối cùng liên quan đến việc trang điểm vốn có của các lựa chọn. Tất cả các tùy chọn bao gồm hai giá trị sau:

Giá trị thời gian

- Giá trị thời gian đến từ khoảng cách xa tùy chọn là từ hết hạn.

Giá trị nội tại

• - Giá trị nội tại xuất phát từ giá đình công được thực hiện theo, hoặc bằng tiền. Nếu thị trường thiếu sự biến động và không tăng lên hoặc xuống, cả hai lựa chọn đặt và cuộc gọi sẽ mất giá trị mỗi ngày. Điều này sẽ tiếp tục cho đến khi thị trường hoặc dứt khoát chọn một hướng hoặc các tùy chọn hết hạn vô giá trị. Chân ngắn Sức mạnh của straddle ngắn cũng là nhược điểm của nó. Thay vì mua một cuộc gọi và cuộc gọi, một cuộc gọi và cuộc gọi được bán để tạo ra thu nhập từ phí bảo hiểm. Hàng nghìn người đã mua vé đặt mua và gọi thực sự điền vào tài khoản của bạn. Đây có thể là một lợi ích lớn đối với bất kỳ nhà kinh doanh nào. Tuy nhiên, nhược điểm là khi bạn bán một lựa chọn, bạn sẽ phải chịu rủi ro không giới hạn.(Đối với các tài liệu liên quan, xem
• Các rủi ro tùy chọn có thể làm rò rỉ danh mục đầu tư của bạn .)

Nếu thị trường không tăng hoặc giảm giá, nhà kinh doanh straddle ngắn sẽ hoàn toàn tốt. Kịch bản lợi nhuận tối ưu bao gồm sự xói mòn của cả giá trị thời gian và giá trị thực của các phương án đặt mua. Trong trường hợp thị trường đi theo hướng, thương nhân không chỉ phải trả cho bất kỳ khoản lỗ nào phát sinh mà còn phải trả lại khoản phí bảo hiểm mà ông ta thu được.

Việc duy nhất mà các nhà kinh doanh lề đường ngắn có thể mua lại các lựa chọn mà họ bán ra khi giá trị biện minh cho việc làm như vậy. Điều này có thể xảy ra bất cứ lúc nào trong suốt vòng đời của một thương mại. Nếu điều này không được thực hiện, sự lựa chọn duy nhất là giữ cho đến khi hết hạn. Khi Straddles hoạt động tốt nhất Lựa chọn straddle hoạt động tốt nhất khi nó đáp ứng ít nhất một trong ba tiêu chí sau: Thị trường đang trong một mô hình đi ngang.

Có tin tức, thu nhập hoặc thông báo khác đang chờ xử lý.

Các nhà phân tích có nhiều dự đoán về một thông báo cụ thể.

Các nhà phân tích có thể có ảnh hưởng to lớn đến việc thị trường phản ứng như thế nào trước khi có thông báo. Trước khi có quyết định thu nhập hoặc các nhà phân tích thông báo của chính phủ, hãy cố gắng đoán trước giá trị chính xác của thông báo. Các nhà phân tích có thể ước tính trước một vài tuần trước thông báo thực tế, điều này vô tình buộc thị trường phải di chuyển lên hoặc xuống. Cho dù dự đoán đúng hay sai là điều thứ yếu đối với cách thị trường phản ứng và liệu sự cạnh tranh của bạn sẽ có lợi nhuận hay không. Sau khi số liệu thực tế được công bố, thị trường có một trong hai cách để phản ứng: Dự đoán của các nhà phân tích có thể thêm vào hoặc giảm đà của giá thực tế một khi thông báo được đưa ra. Nói cách khác, nó sẽ tiến hành theo hướng những gì nhà phân tích dự đoán hoặc nó sẽ cho thấy dấu hiệu mệt mỏi. Một straddle được tạo ra đúng, ngắn hoặc dài, có thể thành công tận dụng các loại hình thị trường này. Khó khăn xảy ra khi biết sử dụng một đoạn ngắn hoặc dài. Điều này chỉ có thể được xác định khi thị trường sẽ di chuyển ngược lại với tin tức và khi nào tin tức sẽ chỉ đơn giản là thêm vào đà đi lên của hướng của thị trường. Kết luận

• Có một áp lực liên tục đối với các thương nhân lựa chọn mua hoặc bán, thu phí bảo hiểm hoặc trả phí bảo hiểm, nhưng giá đỡ là bộ cân bằng tuyệt vời. Các straddle cho phép một thương nhân để cho thị trường quyết định nơi nó muốn đi. Câu nói cổ điển kinh điển là "xu hướng là bạn của bạn". Tận dụng lợi thế của một trong số ít lần bạn được phép ở hai nơi cùng một lúc với cả cuộc gọi và cuộc gọi.