Khi một cổ phiếu bị đánh giá quá mức bởi một biên quá mức, nó cho thấy một bong bóng tiềm năng. Các cổ phiếu cá nhân kinh nghiệm bong bóng giống như nền kinh tế hoặc hàng hoá, được tạo ra bởi rất nhiều sự cường điệu và hoạt động mua bán mà vẫn đẩy giá cao hơn. Giá / lợi nhuận (P / E) và Forward P / E là hai cách để theo dõi các cổ phiếu tiềm năng có giá trị (và bị đánh giá thấp). Tỷ lệ cho chúng ta một bức chân dung về giá cổ phiếu so với thu nhập hiện tại và thu nhập dự kiến ​​(dựa trên kỳ vọng của nhà phân tích). Các tỷ lệ không hoàn hảo, mặc dù; họ không cho chúng tôi biết thu nhập sẽ là gì hoặc những gì tiềm năng tăng trưởng dài hạn của một công ty là. Đôi khi tỷ lệ P / E cao, trên 50 được bảo đảm, những thời điểm khác, cổ phiếu cuối cùng sụp đổ khi công ty không đo lường được sự mong đợi cao độ của nhà đầu tư.

Dưới đây là một số cổ phiếu có giá trị cao nhất dựa trên P / E và Forward P / E. Chúng ta không thể biết chắc liệu một công ty có thể sản xuất thu nhập mà các nhà đầu tư đang mua cổ phiếu, nhưng một chút phân tích kỹ thuật có thể cho phép các nhà đầu tư biết khi thị trường có nội dung và khi nó vỡ mộng. Sự hài lòng cho thấy một mức giá tăng hoặc ổn định. Sự vỡ mộng gây nên việc bán, thường bán nhiều hơn cho đến khi nhà đầu tư trở nên hài lòng với giá cả.

Tất cả các khoản thu nhập thảo luận dưới đây dựa trên việc bổ sung vào bốn quý gần đây nhất để đạt được mức cơ bản Thu nhập mỗi Phân bổ (EPS).

Amazon. com, Inc (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có lịch sử lâu dài về giá quá cao và cho đến nay nó không có không dừng lại ở mức giá. Vào tháng 1 năm 2015, cổ phiếu giao dịch ở mức thấp 285 USD. 25 trước khi chạm mức cao là $ 696. 44 vào tháng Mười Hai. EPS trong 12 tháng qua là $ 0. 71 [1], đặt P / E ở mức 892 dựa trên 633 đô la Mỹ. 79 đóng. Thu nhập dự kiến ​​sẽ tăng trong năm tới lên khoảng 5 đô la. 60 theo Yahoo! Tài chính, đưa P / E dự báo ở mức 113. Chỉ số P / E trung bình của ngành công nghiệp Amazon dưới 30. Các nhà đầu tư có thể vẫn giữ nguyên nội dung khi giá vẫn ở trên đường xu hướng tăng lên năm 2015, hiện đang giao cắt gần 575 USD. Giảm xuống dưới mức thấp nhất trong tháng 6 là 622 đô la. 29 cho thấy giá có thể hướng tới đường xu hướng đó. Tiếp tục bán dưới 575 đô la cho thấy việc chốt lời và nhà đầu tư đang trở nên vỡ mộng về tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu.

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), nhà cung cấp phim và nhà cung cấp phim đăng ký , đã có EPS tổng cộng $ 0. 3771 [3] trong bốn quý gần nhất và giá đóng cửa là 107 đô la. 66 vào ngày 5 tháng 1 năm 2015. Tỷ lệ P / E là 285 cho thấy nhà đầu tư mong đợi thu nhập để tiếp tục tăng. Các nhà phân tích không lạc quan, mong thu nhập khoảng $ 0.26 trong năm tới. Điều này cho thấy P / E dự kiến ​​ở mức 414. Các nhà đầu tư đang suy nghĩ nhiều hơn trong năm tới, hoặc thu nhập sẽ cần phải vượt qua những gì các nhà phân tích mong đợi cho giá cổ phiếu tiếp tục tăng hoặc giữ vững. Cổ phiếu đã có dấu hiệu của hành vi khác nhau, và những gì gấu có thể gọi hành vi topping. Cổ phiếu đạt đỉnh điểm 133 USD. 27 trong tháng mười hai đã được giảm kể từ. Giảm xuống dưới $ 93. 50 sẽ cho thấy tiềm năng tăng trưởng gấp đôi và giảm đáng kể xuống còn 55 đô la hoặc thấp hơn (nơi cổ phiếu giao dịch gần đầu năm).

Không phải tất cả cổ phiếu gần đây đều phải gầm lên cao hơn để được định giá quá cao. Cogent Communications Holdings Inc (CCOI CCOICogent Truyền thông Holdings Inc 42. 60-9. 36% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) đóng cửa ở mức $ 34. 22 vào ngày 5 tháng 1 và với thu nhập là $ 0. 05 [2] trong 12 tháng qua tỷ lệ P / E là 684. P / E dự kiến ​​là 74, dựa trên $ 0. 46 trong lợi nhuận dự kiến ​​trong năm tới theo Yahoo! Tài chính. Trong lĩnh vực dịch vụ truyền thông, đây là một trong số các cổ phiếu có giá trị cao, với hầu hết các đối thủ cạnh tranh có tỷ lệ P / E chuyển tiếp dưới 30. Năm 2015, cổ phiếu được giao dịch ở mức cao là 40 USD. 48 vào tháng Hai và thấp tới 25 đô la. 84 vào tháng Chín. Kháng cự từ 36 đến 36 đô la. 75. Mức giảm dưới mức thấp nhất của tháng 12 năm ngoái là 32 đô la. 27 cho thấy mô hình biểu đồ tăng gấp đôi thời gian ngắn và mức giảm dưới $ 29.

Dược phẩm Anacor (ANAC) chưa có thu nhập; nó bị mất $ 1. 20 [4] trong bốn quý gần nhất. Điều đó đã không ngăn chặn giá tăng từ 156 đô la Mỹ. 93 vào năm 2015. Cổ phiếu đã quay đầu đi lên từ mức cao, đóng cửa ở mức 114 USD. 27 vào ngày 5 tháng 1 năm 2015. Các nhà phân tích mong đợi khoảng một đô la Mỹ. 10 lỗ mỗi cổ phiếu trong năm tới. Vì vậy, các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu này lâu dài. Ở mức giá hiện tại, thậm chí EPS 1 USD (2 USD / cổ phiếu nhiều hơn thu nhập hiện tại) sẽ đặt P / E lên hơn 100. Tỷ lệ P / E cao là phổ biến trong công nghệ sinh học do tính đầu cơ của nghiên cứu và y tế thử nghiệm.

Anacor có khoảng cách lớn hơn từ $ 84. 61 trong tháng bảy, trên đường đến mức cao hàng năm. Vào tháng 10, giá đã quay trở lại để kiểm tra khu vực đó và cuối cùng được tổ chức. Nếu giá giảm xuống dưới mức thấp nhất của tháng 10 ở mức $ 84. 58, cổ phiếu có thể thấy sự sụt giảm tiếp về hỗ trợ gần $ 70.

Đường đáy

Nếu một công ty có triển vọng tăng trưởng đáng kể, các nhà đầu tư muốn bắt đầu sử dụng nó, thì tỷ số P / E cao có thể được đảm bảo. Giá cả tiếp tục đi chệch hướng từ những gì đang xảy ra bây giờ, mặc dù, và tham gia vào không gian của "những gì nếu", tiềm năng lớn hơn có cho sự suy giảm lớn. ANAC, NFLX và CCOI đã thấy sự suy giảm từ mức cao năm 2015, và AMZN có thể bắt đầu. Các cổ phiếu này vẫn có thể tăng cao hơn và cuối cùng thu nhập có thể bắt kịp để đảm bảo giá cao đang được thanh toán. Ở lại lâu trong khi bữa tiệc kéo dài, nhưng có kế hoạch để thoát nếu giá bắt đầu giảm, cho thấy các nhà đầu tư không có niềm tin như họ đã từng làm.

Lưu ý: Tác giả không có vị trí trong bất kỳ các cổ phiếu đã đề cập.

Nguồn dữ liệu cho EPS là // www. nasdaq. com / trích dẫn / doanh thu-eps. aspx, với dữ liệu được thêm vào trong bốn quý gần nhất.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0 04) + 0 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0 06 = 0.3771

[4] (0. 23) + (0. 3) + (0. 3) + (0.37) = (1.20)