"Một sự thật có hại thì tốt hơn là nói dối hữu ích. "Thomas Mann

Pop Quiz: Nếu bạn kéo lên một biểu đồ của một cổ phiếu và biểu đồ cho thấy giá đi đâu cả trong ba năm, hiệu suất của cổ phiếu đó là bằng phẳng? Điều gì sẽ xảy ra nếu một biểu đồ chứng khoán có xu hướng giảm - điều đó có nghĩa là hiệu suất của cổ phiếu đó là tiêu cực?

Một trong những huyền thoại phổ biến nhất trong kinh doanh đầu tư dường như tất cả mọi người đều đánh giá là giá cả với hiệu suất. Thường thì một số nhà kinh doanh sẽ tuyên bố với niềm tin rằng "giá là sự thật" và tất cả những gì cần làm là kéo lên một biểu đồ của một khoản đầu tư để xác định đầu tư đã được đầu tư tốt hay kém. (Tài liệu liên quan: Tại sao các công ty quan tâm đến giá cổ phiếu? )

AD:

Tuy nhiên, gần như bất cứ ai nhìn vào bảng xếp hạng đều sai trong kết luận của họ về hiệu suất. Tại sao? Bởi vì gần như tất cả các biểu đồ là cổ tức và phân phối. Cổ tức và phân phối dẫn đến việc giảm giá theo số cổ tức hoặc phân phối đó khi các khoản thanh toán được thực hiện cho các cổ đông tiềm ẩn. Thường thì những khoản cổ tức và phân phối được tự động tái đầu tư trở lại vào cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ, vì cổ phiếu được mua bằng số tiền thanh toán bằng tiền mặt đó, tăng tổng số vị trí (với giá thị trường thấp hơn) sao cho tổng giá trị vị trí không bị ảnh hưởng.

AD:

Nói một cách đơn giản, các biểu đồ nói dối bởi vì đa số KHÔNG phải là sự trở lại hoàn toàn, và đó là vấn đề rất nhiều. Sự trở lại của một khoản đầu tư đến từ giá + cổ tức / phân phối và kết hợp sau đó kết quả. Tôi không thể nhấn mạnh rằng đủ. Một cổ phiếu có thể đi ngang hoặc trông giống như nó đã đi xuống trong một vài năm, nhưng khi bao gồm cả cổ tức và phân phối, đầu tư đó có thể đã thực sự làm cho bạn tiền. Quan điểm không đúng về hiệu suất đầu tư áp dụng cho hầu hết các báo cáo môi giới. Khi phân tích thu nhập thực tế của một vị trí, hầu hết các báo cáo môi giới tính toán rằng lợi nhuận hoặc lỗ dựa trên cơ sở chi phí và giá phát hành của ngày đầu tiên đó. Những gì không được hiển thị là lợi ích thực sự của đầu tư hoặc mất khi kết hợp cổ tức.

AD:

Và đừng đánh giá thấp tầm quan trọng của điều đó. Tổng lợi tức là tất cả. Trong khi các phương tiện truyền thông trích dẫn hiệu suất và mức độ của Chỉ số S & P 500, chỉ số mà bạn nghe thấy trên phương tiện truyền thông không phải là tổng lợi nhuận. Trên thực tế, gần như tất cả các giá trị trung bình của thị trường tiêu đề được tham chiếu là giá chỉ, chứ không phải tổng lợi nhuận. Tại sao lại là vấn đề đó? Bởi vì mức của S & P 500 ngày nay không phải là hiệu suất thực sự xuất phát từ việc đầu tư vào chứng khoán. Tổng lợi nhuận của S & P 500 bao gồm cả cổ tức kể từ khi khởi đầu có vẻ khác biệt đáng kể.

Đây không phải là một sai lầm. Các biểu đồ chỉ nhìn vào giá một cách sai lầm rất lớn và không được sử dụng để đánh giá bất kỳ khoản đầu tư nào, cho dù đó là cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, hoặc Quỹ Trao đổi Ngoại hối.Tất cả bốn trong số các giấy tờ đoạt giải của chúng tôi sử dụng tổng số dữ liệu hoàn lại (bấm vào đây để tải xuống) chính xác vì lý do này. Vì vậy, làm cho bạn một ưu và không làm cho những sai lầm mà mọi người khác làm. Giá không phải là hiệu suất. Tổng lợi tức là. Quá xấu hầu như không có biểu đồ hoặc báo cáo cho thấy điều đó.

Văn bản này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không tạo thành đề nghị bán, mời chào mua, hoặc đề nghị về bất kỳ giao dịch chứng khoán nào, hoặc là một đề xuất cung cấp các dịch vụ tư vấn hoặc các dịch vụ khác của Pension Partners, LLC trong bất kỳ khu vực pháp lý nào trong đó việc chào bán, trưng cầu, mua bán như vậy là trái pháp luật theo luật chứng khoán thuộc thẩm quyền đó. Thông tin trong văn bản này không nên được hiểu là tư vấn tài chính hoặc đầu tư đối với bất kỳ chủ đề nào. Đối tác Hưu trí, LLC từ chối mọi trách nhiệm pháp lý đối với các hành động dựa trên bất kỳ hoặc tất cả các thông tin về văn bản này.