Trong thời kỳ bất ổn của thị trường và lãi suất thấp, nhiều nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các giải pháp đầu tư không bị bóp méo. Nhưng những người tiết kiệm để nghỉ hưu có thể ngạc nhiên thú vị khi khám phá ra một loại quỹ tương hỗ được gọi là quỹ có giá trị ổn định. Các quỹ này tương tự như các tài khoản thị trường tiền tệ, ngoại trừ các khoản này có lợi tức cao hơn nhiều và tương đối ít rủi ro. Chúng tôi sẽ khám phá các quỹ giá trị ổn định và lợi thế và bất lợi của họ, cũng như những người mà các quỹ này là thích hợp.

Quỹ có giá trị ổn định là gì?
Như tên của nó ngụ ý, các quỹ có giá trị ổn định là một loại quỹ tiền mặt giống như các quỹ thị trường tiền tệ bằng cách bảo vệ vốn chủ sở hữu trong khi vẫn phải trả lãi suất ổn định. Giống như người anh họ trong thị trường tiền của họ, các quỹ này duy trì một mức giá cố định là $ 1. Tuy nhiên, các quỹ giá trị ổn định thường được thanh toán gấp đôi lãi suất của các quỹ thị trường tiền tệ. Ngay cả các quỹ trái phiếu trung hạn có xu hướng mang lại ít hơn với sự biến động đáng kể hơn.

Các quỹ có giá trị ổn định thường đầu tư vào Hợp đồng Đầu tư Bảo đảm (Guaranteed Investment Contracts - GIC), là những thỏa thuận giữa các nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm và các nhà cung cấp dịch vụ 401 (k) hứa hẹn tỷ suất lợi tức nhất định. Tuy nhiên, một số hãng vận chuyển bảo hiểm đã đầu tư rất nhiều vào trái phiếu rác trong những năm 80 bị thiệt hại nặng nề và không tuân thủ một số thỏa thuận của họ. Những người tham gia kế hoạch nghỉ hưu của các nhà cung cấp khác, như Lehman Brothers, tuyên bố phá sản, phát hiện ra rằng các GIC của họ đã trở nên không có hiệu lực trong trường hợp mất khả năng thanh toán của công ty. Do đó, GIC đã không được hưởng lợi nhiều như các quỹ hỗ trợ cho các quỹ có giá trị ổn định.

Các quỹ này hiện đang đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp với kỳ hạn ngắn và trung hạn, từ khoảng hai đến bốn năm. Các quỹ có giá trị ổn định có thể trả lãi cao hơn các quỹ thị trường tiền tệ, thường đầu tư vào các công cụ có thời hạn đáo hạn là 90 ngày hoặc ít hơn. Tất nhiên, điều này có nghĩa là các cổ phiếu trong các quỹ có giá trị ổn định cũng dễ bị thay đổi về lãi suất hơn là nắm giữ thị trường tiền tệ. Rủi ro này được giảm bớt bằng việc mua bảo lãnh bảo hiểm của quỹ bù đắp cho bất kỳ khoản nợ gốc nào, có sẵn từ khoảng một chục ngân hàng khác nhau và các hãng bảo hiểm. Các quỹ có giá trị ổn định nhất sẽ mua các hợp đồng này từ ba đến năm hãng vận chuyển để giảm rủi ro vỡ nợ của họ. Thông thường, các hãng vận tải này sẽ đồng ý bao gồm bất kỳ hợp đồng nào không được thanh toán nếu trong trường hợp một trong những hãng vận tải bị mất khả năng thanh toán. Cũng có một sự thay đổi gần đây đối với các danh mục đầu tư bảo thủ hơn do sự sụp đổ của thị trường trong năm 2008. (Để biết thêm thông tin, hãy xem

Thị trường tiền tệ: A Look Back

.) Những thuận và chống > Như đã đề cập trước đây, các quỹ có giá trị ổn định trả một mức lãi suất là một vài điểm phần trăm trên quỹ thị trường tiền tệ.Họ cũng làm như vậy với sự biến động ít hơn đáng kể so với quỹ trái phiếu. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, các quỹ này cũng tính phí hàng năm để trang trải chi phí cho các loại bao bì bảo hiểm, trong một số trường hợp có thể lên tới 1% mỗi năm. Hơn nữa, các quỹ giá trị ổn định nhất ngăn không cho các nhà đầu tư chuyển tiền của họ trực tiếp vào một khoản đầu tư tương tự như thị trường tiền tệ hoặc quỹ trái phiếu. Những người tham gia phải chuyển quỹ của họ vào một phương tiện khác như quỹ cổ phần hay quỹ ngành trong 90 ngày trước khi họ có thể phân bổ lại cho họ bằng tiền mặt. Có lẽ giới hạn lớn nhất của các quỹ có giá trị ổn định là sự sẵn có hạn chế của họ: thông thường chỉ có sẵn cho 401 (k) kế hoạch người tham gia của người sử dụng lao động cung cấp những quỹ này trong kế hoạch của họ.

Một điểm chính cần nhớ là những quỹ này có tính chất ổn định, nhưng không được đảm bảo. Mặc dù cơ hội để mất tiền ở một trong các quỹ này là tương đối mỏng, nhưng không nên phân loại bằng đĩa CD, niên kim cố định hoặc các công cụ khác có đảm bảo tuyệt đối của hiệu trưởng. (Để tìm hiểu thêm, xem
Hướng dẫn của IRA Trực tuyến

của chúng tôi.)

Ai nên Đầu tư vào Quỹ Có Giá trị ổn định? Quỹ có giá trị ổn định là công cụ tuyệt vời cho các nhà đầu tư bảo thủ và những người có thời gian tương đối ngắn, như những công nhân gần nghỉ hưu. Các quỹ này sẽ cung cấp thu nhập cao hơn với rủi ro tối thiểu và có thể phục vụ để ổn định phần còn lại của danh mục đầu tư của nhà đầu tư ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, chúng không được coi là xe tăng trưởng dài hạn, và chúng sẽ không cung cấp cùng mức lợi nhuận như các quỹ chứng khoán theo thời gian. Hầu hết các cố vấn khuyên bạn nên dành không quá 15-20% tài sản của mình vào các quỹ này. (999) Kết luận Các quỹ có giá trị ổn định đóng vai trò như một môi trường hạnh phúc giữa các quỹ tiền mặt và tiền tệ có năng suất thấp và các quỹ trái phiếu với rủi ro cao hơn và biến động. Các quỹ này cung cấp mức lãi suất cao hơn với sự dao động ít hoặc không có giá. Tuy nhiên, sự ổn định này đi kèm với một mức giá dưới dạng lệ phí hàng năm, và chuyển vào các công cụ tiền mặt khác chỉ có thể được thực hiện theo những điều kiện nhất định. Để tìm hiểu thêm về các quỹ có giá trị ổn định, hãy truy cập www. morningstar. com hoặc tham khảo ý kiến ​​cố vấn tài chính của bạn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem

Tính năng đặc biệt của Investopedia: Tài khoản hưu trí cá nhân
.)