Được thành lập vào tháng 2 năm 2010 bởi ProShares, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22 69 + 0 44% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >) là một quỹ giao dịch trao đổi có đòn bẩy, hoặc ETF, theo dõi chỉ số Nasdaq-100. Chỉ số này bao gồm các công ty lớn nhất, cả trong nước và quốc tế, được liệt kê trên thị trường chứng khoán Nasdaq; Nasdaq loại trừ các tổ chức tài chính. Cổ phần của công ty được ưu tiên bằng tổng vốn hóa thị trường. Chiến lược tận dụng nghịch đảo của SQQQ có nghĩa là nó cố gắng tái tạo lại kết quả đầu tư hàng ngày gần như ngược lại hiệu suất hàng ngày của chỉ số cơ bản của nó và sau đó nhân các kết quả đó theo một nhân tố nhất định. Mục tiêu đã đề ra của SQQQ là gấp ba lần các kết quả ngược lại của Nasdaq-100.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư trong SQQQ đang chuẩn bị cho thị trường chứng khoán phi tài chính lớn hơn phải đấu tranh. Kể từ khi Nasdaq-100 có xu hướng tập trung mạnh vào các công nghệ, viễn thông và chăm sóc sức khoẻ, SQQQ sẽ có xu hướng hoạt động tốt khi các ngành này hoạt động kém.

Tất cả các quỹ đúc kết ngược được tạo thành từ các dẫn xuất tài chính, và thậm chí cả các dẫn xuất của các dẫn xuất. Để đạt được sự trái ngược của một tài sản cụ thể, các nhà quản lý quỹ phải giao dịch các vị trí và hoán đổi ngắn, chủ yếu là đặt cược cho sự an toàn hoặc đầu tư cơ bản có hiệu suất kém.

Đặc điểm

Nhà cung cấp quỹ cho SQQQ, ProShares, là một "công ty ETF thay thế" tự mô tả. Công ty được đưa ra vào năm 2006 và tập trung vào các kho chứa vệ tinh cụ thể, nhắm mục tiêu và tương đối rủi ro. Hầu hết các ETFs của nó là vừa phải hoặc rất nhỏ, và SQQQ cũng không phải là ngoại lệ; tổng tài sản được quản lý, hoặc AUM, vào giữa năm 2015 chỉ còn trên 315.000 USD.

SQQQ mang lại một tỷ lệ chi phí tương đối cao với 95 điểm cơ bản. Điều này không đáng ngạc nhiên, vì chiến lược quỹ yêu cầu đôi khi hóa lỏng hợp đồng phái sinh trước điểm tối ưu; việc đổi lại bằng hiện vật rất tốn kém đối với ETFs nghịch đảo ngược.

Tính phù hợp và khuyến nghị

Điều quan trọng nhất mà các nhà đầu tư hiểu SQQQ là ETF nghịch hàng ngày. ProShares đã thiết kế điều này cho lợi nhuận ngắn hạn, có nguy cơ cao và có lợi nhuận cao trong trường hợp Nasdaq-100 gặp khó khăn. Quỹ này không phù hợp để nắm giữ một thời gian dài; các nhà đầu tư mua và nắm giữ SQQQ thấy lợi nhuận của họ bị hư hỏng nặng nề bởi chi phí và sự phân rã.

Một số yếu tố chủ chốt ngăn không cho SQQQ trở thành một cốt lõi có thể chấp nhận được trong danh mục đầu tư của một nhà đầu tư. Đầu tiên là trọng tâm ngắn hạn của quỹ; nó không phải là ETF mua và nắm giữ. Một lĩnh vực khác đáng quan tâm là quy mô quỹ; các ETF nhỏ như SQQQ có thể trải qua các biến động hoang dã và luôn luôn gần gũi với nhau.

Giá cổ phiếu của SQQQ cũng có tính thanh khoản so với hiệu suất thị trường lịch sử. Chỉ số Nasdaq-100 không tương xứng với tổng hiệu suất của thị trường chứng khoán, nhưng nó chắc chắn là một chỉ số chu kỳ. Kể từ khi xu hướng chung của Nasdaq tăng trưởng theo thời gian, triển vọng dài hạn của một ETF nghịch đảo ngược 3x là ảm đạm nhất.

Trước khi một nhà đầu tư xem xét mua SQQQ, ông ấy phải phù hợp với một hồ sơ được nhắm mục tiêu. Trước hết, nhà đầu tư nên có kiến ​​thức và cảm thấy thoải mái với ETF nghịch đảo ngược. Thứ hai, nhà đầu tư phải có khả năng giao dịch nhanh chóng, hoặc có một cố vấn / môi giới có thể làm như vậy, để tránh sự phân rã.

Nhà đầu tư cũng phải thoải mái với sự biến động. SQQQ mang một phiên bản beta năm năm còn lại của -2. 77 và một alpha thấp đáng kinh ngạc là -20. 82. Độ lệch ba năm gần 30, và nó có tỷ lệ Sharpe dưới -2. 0. Mặc dù các khoản này được coi là phù hợp với loại quỹ, nhưng chúng có nguy cơ cao hơn nhiều so với quỹ ETF trung bình hoặc quỹ tương hỗ.

Có một số lợi thế khi có ETF tận dụng hàng ngày. Ví dụ, quỹ tiết kiệm được nhiều hơn các quỹ khác về quy mô của nó; khối lượng trung bình hàng ngày vượt quá 6. 5 triệu giao dịch, hoặc hơn một phần ba tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Nói chung, SQQQ phục vụ tốt nhất như là một vệ tinh rất cụ thể và nhỏ đang nắm giữ trong danh mục đầu tư tích cực. Đây có lẽ là cách tốt nhất để mua chu kỳ nghịch với những ai tin rằng cổ phiếu vốn hóa lớn sẽ phải chịu đựng trong tương lai gần.