ProShares UltraPro ngắn S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12 73 + 0. 63% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ ETF nhằm thu hút các nhà đầu tư thương mại các nhà đầu cơ với lợi nhuận gấp ba lần so với hoạt động hàng ngày của S &; Chỉ số P 500. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, kể từ khi quỹ bắt đầu vào ngày 23 tháng 6 năm 2009, SPXU có lợi tức thị trường hàng năm là -46. 95%.

Để cung cấp ba lần hàng ngày nghịch đảo hàng ngày với S &; P 500, SPXU giữ các hoán đổi từ nhiều đối tác và hợp đồng tương lai. Ví dụ: tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2015, 10 cổ phiếu hàng đầu của SPXU bao gồm S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S&; P 500 Index Swap - Ngân hàng Mỹ NA; S&; P 500 Index Swap - Societe Generale; S&; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Công ty TNHH Quốc tế PLC; S&; P 500 Index Swap - Credit Suisse Quốc tế; S&; P 500 Index Swap - UBS AG; S&; P 500 E-Mini tương lai sẽ hết hạn vào ngày 18 tháng 9 năm 2015; S&; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S&; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; và SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Vì SPXU đầu tư vào các công cụ tài chính với một vài đối tác, nên nó được coi là một quỹ không đa dạng. Điều này có thể gây ra tín dụng của các đối tác này ảnh hưởng đến hiệu suất của SPXU. Giống như tất cả các ETF tận dụng, SPXU phải được giữ không quá một ngày do kết hợp của lợi nhuận hàng ngày. Mức độ tiếp xúc của quỹ thay đổi mỗi ngày do sự tái cân bằng tài sản hàng ngày.

Đặc điểm

SPXU được ProShares phát hành vào ngày 23 tháng 6 năm 2009. Chương trình ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York Arca và các nhà đầu cơ có thể đầu tư vào nó trên nhiều nền tảng. Quỹ này được cấu trúc hợp pháp như là một công ty đầu tư mở, và cố vấn của nó là ProShares Advisors. Quỹ có tài sản dưới sự quản lý của $ 484. 7 triệu.

SPXU có tỉ lệ chi phí cao là 0. 92%, và các nhà đầu tư nên ghi nhớ rằng tỷ lệ này không bao gồm phí giao dịch và môi giới, khác nhau giữa các thương nhân. Tỷ lệ chi phí cao của quỹ có thể do sự tái cân bằng hàng ngày.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF mang nguy cơ. Thương nhân và nhà đầu tư đang gặp nhiều rủi ro, như rủi ro tương quan, rủi ro vốn cổ phần, rủi ro thị trường, rủi ro về hiệu suất trong ngày, rủi ro đối tác và rủi ro không biến đổi khi giao dịch SPXU.
Tính đến ngày 31 tháng 6 năm 2015, dựa vào dữ liệu năm năm sau, SPXU có alpha, so với S &; P 500 Total Return Index, của -9. 74; một phiên bản beta, chống lại S &; P 500 Total Return Index, của -2.71; một R-squared của 97. 56; và tỉ lệ Sharpe là -2. 15.

Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), alpha của quỹ cho thấy nó kém hiệu quả so với S &; P 500 Total Return Index của một năm 9. 74%. Phiên bản beta của quỹ cho thấy nó có tương quan nghịch và về mặt lý thuyết dễ bay hơi hơn so với S &; P 500 Total Return Index; điều này có thể cho thấy SPXU mang nhiều nguy cơ hơn. R của R là 97. 56 cho biết 97. 56% biến động giá cả trong quá khứ của nó đã được giải thích bởi sự biến động trong chỉ số chuẩn của nó. Tỷ lệ Sharpe của quỹ là -2. 15 cho thấy quỹ đã làm kém để cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện. Tỷ lệ Sharpe âm phủ của quỹ cho thấy nó kém hiệu quả với các chứng khoán trả lại tỷ lệ không có rủi ro.

SPXU là một trong những ETF đảo ngược mạnh nhất trên thị trường và cho phép thương nhân đặt các giao dịch một ngày chống lại S &; Chỉ số P 500. Kể từ khi ProShares UltraPro ngắn S &; P 500 ETF tìm cách cung cấp ba lần lợi nhuận nghịch hàng ngày của S &; P 500, nó rất nguy hiểm và không thích hợp cho tất cả mọi người. Theo MPT, SPXU phù hợp nhất với các nhà đầu cơ và nhà đầu cơ theo dõi các vị trí của họ hàng ngày và đang giảm giá trên S &; Chỉ số P 500. Nếu các nhà đầu tư đang cực kỳ chững chạc về chỉ số và muốn phơi bày nghịch đảo kéo dài hơn một ngày, các vị trí cần được điều chỉnh hàng ngày.