Với tư cách là một nhà đầu tư mới làm quen, bạn có thể tập trung phần lớn thời gian của bạn vào những gì để mua và khi nào. Là một nhà đầu tư thành công là biết nhiều khi bán như khi mua. Nhưng làm thế nào để bạn biết khi đó là thời gian để bán? Những lý do tốt nhất để thanh lý một tổ chức là gì? Dưới đây là một vài nguyên tắc cơ bản quan trọng về việc tại sao và khi nào bạn nên bỏ một phần danh mục đầu tư. (Kiểm tra Dấu hiệu Chứng khoán sẵn sàng Trượt để biết thêm)

Các vấn đề hoặc mối quan ngại về kết cấu công ty đáng kể

Mỗi công ty sẽ có đỉnh và thung lũng. Tuy nhiên, nếu một trong những khoản đầu tư của bạn có những vấn đề cơ cấu cơ bản, nó có thể chỉ ra rằng nó không có doanh nghiệp "chân" đi xa. Chú ý đến tin tức về tỷ lệ luân chuyển cao của nhân viên điều hành hoặc Hội đồng quản trị, bồi thường quá cao (đặc biệt là lợi nhuận thu nhập doanh nghiệp thấp hoặc kém), đạo đức doanh nghiệp đáng ngờ … Ngoài ra, bất kỳ công ty nào có kinh nghiệm lâu năm, lãnh đạo lão hóa cần có một kế hoạch kế nhiệm rõ ràng tại chỗ. Các giám đốc điều hành doanh nghiệp thường nhận được khối lượng lớn các cổ phiếu và / hoặc lựa chọn cổ phiếu như là một phần của gói bồi thường của họ. Định kỳ họ có thể chọn bán một phần vì nhiều lý do cá nhân (nghĩa là muốn đa dạng hóa). Tuy nhiên, khi một số giám đốc điều hành tại một công ty bán khối lượng lớn cổ phiếu nó có thể chỉ ra sự thiếu tự tin trong công ty riêng của họ. Bạn có thể tìm hiểu những gì lãnh đạo công ty đang làm với cổ phiếu của họ (nếu họ mua hoặc bán) bởi vì họ phải nộp Mẫu 4 với SEC mà bạn có thể nghiên cứu bằng cách sử dụng cơ sở dữ liệu Edgar trực tuyến của SEC. Nếu họ bán nó có thể là một dấu hiệu cho bạn để làm như vậy. (Để tìm hiểu thêm, xem

Người trong cuộc có thể giúp bạn làm việc tốt hơn?

) Trong khi quyết định cắt giảm cổ tức của công ty không nhất thiết phải đánh vần giá cổ phiếu, nó có thể gây ra một lá cờ đỏ. Cắt hoặc hủy bỏ cổ tức chia cổ tức là một động thái để bảo toàn tiền mặt. Câu hỏi quan trọng là "tại sao?" Ví dụ, một công ty có thể dự đoán nhu cầu tiền mặt nếu tín dụng trở nên thắt chặt trong thời kỳ kinh tế khó khăn (tức là suy thoái kinh tế) và chọn cắt giảm cổ tức cho phù hợp. Hoặc nó có thể là một phương tiện để bảo vệ tiền mặt cần thiết để tài trợ cho việc mua lại đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, nó có thể có nghĩa là công ty có khoản nợ tăng lên mà nó cần phải hoàn trả hoặc đơn giản là quá thấp về tiền mặt để trả cổ tức. Làm một ít đào để tìm hiểu nếu thông báo cho biết đó là thời gian để bán. Tỷ lệ P / E cao không thể được so sánh với đối thủ cạnh tranh Tỷ lệ P / E là giá cổ phiếu của công ty so với thu nhập của nó. Nếu một công ty có tỷ lệ P / E cao hơn các đối thủ cạnh tranh, nó có nghĩa là chi phí cổ phiếu của nó sẽ cao hơn nhưng lại tạo ra thu nhập tương tự như cổ phiếu có giá thấp hơn ở các công ty hoạt động trong cùng một thị trường.Các công ty có thể có giá quá cao do sự nhiệt tình của nhà đầu tư, và không có kết quả thu nhập kèm theo theo thời gian, nó sẽ không may có nơi để đi nhưng xuống. Tỷ lệ P / E cao không thể giải thích có thể cho thấy rằng đã đến lúc phải bán và tái đầu tư với đối thủ cạnh tranh có tỷ lệ P / E thấp hơn.

Sự sụt giảm bền vững trong thu nhập doanh nghiệp

Thu nhập của công ty là một phần quan trọng của câu đố được biết đến như là định giá cổ phiếu. Nếu thu nhập giảm - và đặc biệt nếu họ ở lại - giá cổ phiếu có xu hướng tiếp theo. Bạn sẽ muốn biết rằng miếng ngon nhỏ trước khi bạn giữ cho đầu tư của bạn quá dài. Dòng tiền hoạt động giảm so với thu nhập ròng Lưu lượng tiền hoạt động là lượng tiền mà công ty đã đến và nó trả bao nhiêu trong một khoảng thời gian cụ thể. Thu nhập ròng là lợi nhuận hay lỗ của công ty. Trong khi doanh nghiệp có thể cho thấy lợi nhuận thuần dương trên giấy, lợi nhuận có thể là trong các khoản phải thu ("AR") và công ty có thể là người nghèo tiền mặt. Nếu không có đủ tiền mặt, nó có thể phải chịu nợ cho các hoạt động tài chính. Nợ có nghĩa là công ty đang trả lãi chỉ để hoạt động, và không có tiền mặt để tài trợ cho các nghĩa vụ hàng ngày, thì rủi ro hơn về khả năng tồn tại lâu dài của công ty. Xem hai biến này để biết khi nào có thể kéo ra được. ( ) Tỷ lệ lợi nhuận gộp và mức chênh lệch hoạt động

Tỷ lệ lợi nhuận là số tiền lợi nhuận mà một công ty bán hàng thực hiện. Tỷ suất lợi nhuận gộp là lợi nhuận của công ty trên doanh thu trước khi

bao thanh toán trong tất cả các chi phí, như lãi suất và thuế. Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty giảm, có nghĩa là công ty đang giảm giá (do cạnh tranh gia tăng) hoặc chi phí sản xuất tăng và công ty không thể tăng giá để bù đắp cho nó. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty là lợi nhuận ước tính

của công ty sau trừ đi chi phí. Giảm biên lợi nhuận hoạt động có nghĩa là công ty đang chi tiêu nhiều tiền hơn là làm. Sự kết hợp giữa tỷ suất lợi nhuận gộp và hoạt động liên tục giảm có thể có nghĩa là công ty đang gặp khó khăn trong việc quản lý chi phí và / hoặc điểm giá sản phẩm. Dù bằng cách nào nó có thể có nghĩa là đó là thời gian để bán. Tỷ lệ nợ / nợ cao Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao nghĩa là một công ty nợ nhiều hơn đáng kể so với khoản đầu tư của cổ đông. Nếu tỷ lệ lớn hơn một, công ty đang hoạt động nhiều hơn trên cơ sở nợ hơn vốn chủ sở hữu. Điều quan trọng là phải biết tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thông thường được chấp nhận đối với các công ty trong ngành trước khi bạn trả lời một số lượng lớn bằng cách bán phá giá một cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ này tiếp tục tăng theo thời gian mà không có lời giải thích - và đặc biệt nếu tỷ lệ này quá cao so với các đối thủ cạnh tranh hoặc các tiêu chuẩn ngành công nghiệp thì đó có thể là một tín hiệu để bán.

Tăng đáng kể các khoản phải thu của công ty So với doanh thu Các khoản phải thu của công ty là bao nhiêu tiền đã được thanh toán và đang chờ để được thanh toán. Có một vài lý do khiến các khoản phải thu bắt đầu tăng lên: Khách hàng / khách hàng đang trong tình trạng khó khăn tiền mặt và phải mất nhiều thời gian hơn để thanh toán hoá đơn hơn trong Một công ty đang bị thua lỗ trong việc thanh toán hóa đơn

A công ty đã quyết định mở rộng thời hạn thanh toán để phù hợp với tình trạng tài chính của khách hàng hoặc lợi ích tài chính để thu hút khách hàng và / hoặc trung thành Bạn có thể đánh giá khoản phải thu của công ty so với doanh thu bằng cách xem xét báo cáo kết quả kinh doanh hàng quý và so sánh các khoản phải thu (bảng cân đối) đối với doanh thu (thu nhập).Luôn luôn so sánh số điện thoại trong cùng thời kỳ (tức là một tháng hoặc một vài tháng) từ năm này sang năm kế tiếp. Nếu công ty đã duy trì chậm trễ thanh toán kéo dài nó có thể bắt đầu ăn mòn giá cổ phiếu của nó. Sự thu hẹp thị trường hoặc gia công sản phẩm đáng kể

Nếu một công ty nắm giữ một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong thị trường của mình và thị trường tổng thể co lại, nó sẽ cần phải nhanh chóng thích nghi với các nguyên tắc thị trường mới và đổi mới để tạo lập vị thế mạnh hơn. Nếu đối thủ cạnh tranh của một công ty đã nhanh chóng nhân rộng sản phẩm của mình và giảm chi phí, trò chơi đã thay đổi. Nếu không phải là nhà sản xuất chi phí thấp nhất hoặc không có sức mạnh thương hiệu đáng kể để tính giá cao hơn cho một sản phẩm (ví dụ như Starbucks cho cà phê), nó sẽ cần phản ứng nhanh. Chú ý đến xu hướng thị trường của các công ty trong danh mục đầu tư của bạn và đảm bảo rằng họ có phản ứng mạnh mẽ, hiệu quả đối với việc co lại thị trường hoặc tiếp thị hàng hóa hoặc đầu tư của bạn cuối cùng sẽ giảm giá trị. Báo cáo M & A thù địch

Các công ty lành mạnh, lành mạnh về mặt tài chính thường xuyên tìm kiếm các cơ hội để chiếm thị phần lớn hơn. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu trong một công ty là đối tượng của một hoặc nhiều giá thầu tiếp quản thù địch, nó có thể có nghĩa là nó được xem là yếu kém về mặt tài chính và là một cơ hội "mua" tốt cho một thực thể lớn hơn. Vấn đề là lợi ích của một công ty khác có thể là mất mát của bạn. Xem các chuyển động mua tiềm năng cẩn thận. ( Quan điểm của cổ đông

• .)
• Dòng dưới
• Điều quan trọng là phải có một chiến lược cho việc mua bán cổ phiếu. Mặc dù bạn có thể có lý do cá nhân để lựa chọn thanh lý một cổ phần (nghĩa là bạn có nhu cầu tài chính bất ngờ, giá cổ phiếu của công ty đã đạt đến giá bán mục tiêu cá nhân của bạn, v.v.) cũng có các tín hiệu của công ty để xem xét để xác định xem đó là tốt nhất thời gian để ra ngoài. Xem lại báo cáo hàng quý cho dấu hiệu của sự cố thay vì chờ đợi để được ngạc nhiên bởi những tin tức đột ngột ấn tượng hoặc bất ngờ giảm giá cổ phiếu. Nếu bạn không chắc chắn về những kết luận rút ra từ báo cáo tài chính của công ty hoặc báo cáo danh mục đầu tư, hãy cân nhắc việc làm việc với một chuyên gia tài chính uy tín và đáng tin cậy. (Để biết thêm chi tiết, hãy kiểm tra

8 Dấu hiệu Có Cổ phần Ngưng Doom

.)