Khi các nhà đầu tư mua lại cổ phần quỹ tương hỗ, quá trình này rất đơn giản. Cổ phiếu quỹ tương hỗ không giao dịch trong ngày. Thay vào đó, cổ phiếu có giá đóng cửa thị trường lúc 4 p. m. , khi tính toán giá trị tài sản ròng (NAV). Các quỹ tương hỗ thường giữ dự trữ tiền mặt để bù đắp các khoản đầu tư để họ sẽ không bị buộc phải thanh lý chứng khoán danh mục đầu tư vào thời điểm không thích hợp. Với hầu hết các quỹ tái chiết khấu lẫn nhau, số tiền thu được phân phối cho nhà đầu tư vào ngày làm việc tiếp theo.

Có những hậu quả có thể được kích hoạt khi mua lại cổ phiếu quỹ, nhưng nhiều nhà đầu tư không biết đến những sự kiện này. Ví dụ về những hậu quả này bao gồm phí, lệ phí, hoa hồng và chi phí làm giảm lợi nhuận dự kiến ​​của nhà đầu tư. Tất cả những khoản phí này được mô tả trong một bản cáo bạch của quỹ. Điều quan trọng là các nhà đầu tư đọc bản cáo bạch của quỹ để hiểu tất cả những hàm ý về tài chính trước khi mua, bán hoặc trao đổi cổ phiếu quỹ.

Các quỹ cổ phần lẫn nhau Nhiều quỹ tương hỗ cung cấp một số loại cổ phần như cổ phần "Class A" và "Class B". Mỗi loại cổ phần sở hữu cùng một chứng khoán quỹ nhưng sẽ có các khoản phí và lệ phí khác nhau. Nhà đầu tư có thể lựa chọn cấu trúc chi phí và chi phí phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ. Cổ phiếu loại A thường áp đặt doanh số bán hàng trước, là khoản phí mà quỹ này sử dụng để bồi thường cho các công ty môi giới. Cổ phiếu loại B không có doanh số bán hàng trước, nhưng họ có thể áp đặt một khoản phí bán hàng trì hoãn khi cổ phần được bán. Cổ phiếu loại C có thể có tải front-end hoặc tải back-end, nhưng các khoản phí này có xu hướng thấp hơn đối với cổ phiếu hạng A hoặc B. Một khoản phí tải front-end điển hình có thể là 4% của đầu tư ban đầu, nhưng nó không thể vượt quá 8,5%. Tỷ lệ phần tải đầu cuối có thể giảm, khi quy mô của việc mua nhà đầu tư gia tăng. Chi phí tải bán hàng back-end không được vượt quá 8,5% và tỷ lệ này sẽ giảm theo thời gian cho đến khi đạt đến mức không. Các nhà đầu tư dài hạn có thể lựa chọn cổ phần loại B khi họ dự kiến ​​nắm giữ cổ phiếu quỹ trong một khoảng thời gian dài. Cả ba loại cổ phiếu này đều áp dụng nhiều khoản phí và lệ phí cổ đông.

Điều quan trọng cần lưu ý là các quỹ không tải không tính phí mua hoặc bán cổ phiếu, nhưng cũng giống như các quỹ đầu tư khác, họ tính các khoản phí và chi phí khác làm giảm lợi nhuận của cổ đông.

Phí hội đồng quản trị

Phí hội viên bao gồm chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ như phí tư vấn đầu tư, phí tiếp thị và phân phối (12b-1) và các chi phí hành chính khác. Phí 12b-1 được thanh toán từ tài sản của quỹ, có nghĩa là các nhà đầu tư đang phải trả chi phí này một cách gián tiếp.Phí 12b-1 bao gồm chi phí cho việc tiếp thị và bán cổ phiếu quỹ, bao gồm chi phí quảng cáo, bồi thường cho người môi giới, in ấn và gửi thư báo cáo và tài liệu bán hàng.

Phí hoàn lại sớm

Một số quỹ tương hỗ tính phí bồi thường sớm để ngăn cản thương mại ngắn hạn. Nói chung, các khoản phí này có hiệu lực cho thời gian giữ từ 30 ngày đến một năm. Khoản phí hoàn lại sớm được thanh toán cho các khoản tiền, và tách biệt với các khoản phí tải back-end tiềm năng, được trả cho người môi giới. SEC thường giới hạn các khoản phí mua lại tối đa là 2%.

Phí giao dịch

Một quỹ tương hỗ có thể áp đặt một khoản phí trao đổi khi một cổ đông trao đổi cổ phần trong một quỹ cho các cổ phần trong một quỹ khác trong cùng một gia đình quỹ. Trao đổi là một sự kiện có tính thuế, có nghĩa là nhà đầu tư có thể phải chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản lợi nhuận nào từ việc bán / trao đổi cổ phần.

Hậu quả thuế

Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu quỹ tương hỗ trong tài khoản chịu thuế, có thể nợ thuế đối với bất kỳ khoản lợi tức vốn thuần từ việc bán cổ phần quỹ của mình trong năm dương lịch. Ngoài ra, anh ta cũng có thể phải đóng thuế theo tỷ lệ phần trăm tương ứng trong số lợi nhuận từ vốn của quỹ. Luật yêu cầu một quỹ tương hỗ để phân phối lợi nhuận vốn cho các cổ đông nếu nó bán chứng khoán với lợi nhuận mà không thể bù đắp bằng tổn thất. Những phân bố này diễn ra gần cuối năm.