Tất cả các doanh nghiệp, dù nhỏ hoặc lớn, theo vòng đời kinh doanh bao gồm các giai đoạn chuẩn - Khởi động, Tăng trưởng, trưởng thành, Từ chối, Sinh đẻ / Đổi mới / Chết:

Thời hạn của mỗi bước có thể thay đổi tùy thuộc vào các yếu tố nội bộ / bên ngoài khác nhau, nhưng các giai đoạn đề cập ở trên luôn áp dụng. Trừ giai đoạn khởi động ban đầu, các doanh nghiệp có thể có được nhiều quyết định sáng tạo và chiến lược kinh doanh và hiệp hội, cho phép mở rộng, tăng trưởng mới, hoặc thậm chí muốn sống còn hoặc hoàn thành xuất cảnh hoặc đóng cửa bằng cách bán. Sáp nhập và mua lại (Merger and Acquisitions - M & A) là một trong những quyết định quan trọng nhất mà một người kinh doanh có thể làm. (Related: Investopedia giải thích về Sáp nhập & Mua lại)

Trong khi thế giới của công ty tiếp tục báo cáo tin tức về giao dịch mua bán và sáp nhập với quy mô lớn được hỗ trợ, môi giới và thực hiện bởi các ngân hàng đầu tư lớn và liên quan đến các công ty có quy mô lớn, các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể gặp khó khăn xác định các công ty tư vấn M & A phù hợp có thể hỗ trợ họ trong các hợp đồng đó. Bài viết này tập trung vào việc các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể xác định được đối tác tư vấn M & A phù hợp, thông tin quan trọng về dịch vụ do các công ty tư vấn M & A cung cấp, những thuộc tính cần tìm kiếm và những bước cần làm để có được đối tác tốt nhất.

Tại sao và khi nào các doanh nghiệp vừa và nhỏ nên xem xét M & A?

Cơ hội hoặc nhu cầu thúc đẩy các quyết định kinh doanh chiến lược. Như đã trình bày chi tiết trong sơ đồ vòng đời kinh doanh ở trên, doanh nghiệp trải qua nhiều giai đoạn khác nhau và có thể cần mở rộng, thu hẹp, liên doanh, spinoff hoặc thậm chí đóng / bán các đơn vị kinh doanh nhất định hoặc toàn bộ doanh nghiệp. Bán của một bên là một cơ hội mua lại cho bên kia. (Related: Làm thế nào để lợi nhuận từ M & A thông qua Arbitrage)

Có thể có một vài kịch bản và lý do để công ty xem xét M & A:

Tăng doanh thu kinh doanh bằng cách sáp nhập hoặc tiếp quản công ty trong ngành kinh doanh bổ sung

Tăng thị phần bằng cách hơn là đối thủ cạnh tranh

• Với tiền mặt thừa, các cơ hội có lợi hơn có thể được khám phá bằng cách mua lại các công ty bên ngoài để có lợi nhuận tốt hơn, thay vì đầu tư vào kinh doanh hiện tại vì lợi nhuận tương đối thấp hơn hoặc tạo ra thu nhập lãi từ tiền nhàn rỗi
• - làm mất mát, các doanh nghiệp suy giảm có thể cần phải đưa ra quyết định khó khăn để đảm bảo sự sống còn. Hoặc hợp tác với các doanh nghiệp khác hoặc bán kinh doanh cho người khác có thể là một quyết định tốt hơn, thay vì để cho nó chết với một mất mát.
• Cơ cấu lại doanh nghiệp - thường là cơ cấu lại vốn cổ phần và nợ để cho vay có thể có chi phí thấp hơn, qua đó mang lại cho người mua hoặc cổ đông mới
• Tại sao các doanh nghiệp nhỏ gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các công ty tư vấn M & A?
• Các yêu cầu về doanh nghiệp nhỏ đối với M & A có thể có quy mô nhỏ, có nghĩa là giá trị thỏa thuận thấp và do đó giảm phí hoa hồng và phí cho cố vấn M & A.

Các doanh nghiệp nhỏ có thể tìm kiếm các đối tác địa phương / khu vực, và không nhiều công ty tư vấn M & A hoạt động với chuyên môn ở các cấp khu vực khác nhau

• Phạm vi của các doanh nghiệp nhỏ có thể bị hạn chế về mặt sản phẩm và sự liên kết dịch vụ giữa hai bên, M & A khó
• Kiến thức và quan điểm của chủ doanh nghiệp có thể bị hạn chế, thường bị hạn chế bởi các mục tiêu dự kiến ​​và các đối tác
• Làm thế nào các công ty tư vấn M & A có thể trợ giúp các doanh nghiệp nhỏ? Các dịch vụ & Eepectations từ các chuyên gia tư vấn M & A:
• Các chủ doanh nghiệp nhỏ có thể không có chuyên môn và mạng lưới cần thiết để tìm ra những cơ hội phù hợp có thể cung cấp những bước đi chiến lược cần thiết. Các công ty tư vấn M & A có thể giúp đỡ vì họ có thể hỗ trợ chuyên môn của họ trong các lĩnh vực này. Sau đây cung cấp danh sách chung về các dịch vụ do công ty tư vấn sẵn có cho bất kỳ hợp đồng M & A nào. Tùy thuộc vào các dịch vụ được lựa chọn, phí và lệ phí có thể khác nhau. Công ty tư vấn M & A hỗ trợ:

Xác định các đối tác phù hợp với mong đợi của khách hàng. Sử dụng mạng lưới của họ, họ cũng đảm bảo các chương trình khuyến mại thích hợp hoặc duy trì tính bảo mật, nếu cần thiết

Bổ nhiệm các dịch vụ chuyên nghiệp cần thiết, có thể bao gồm các dịch vụ pháp lý và tài chính, thực hiện kiểm tra cẩn thận, vv

• Định giá của đơn vị kinh doanh về M & A thỏa thuận; Hoàn thiện một ban nhạc dự kiến ​​hợp lý cho giá trị của giao dịch
• Hỗ trợ trong việc sắp xếp các khoản tài chính cần thiết cho thỏa thuận, nếu cần; Cung cấp các cuộc đàm phán cần thiết và các dịch vụ tư vấn với công ty tài chính
• Tạo một đề nghị ban đầu với hợp đồng giao dịch với các bên liên quan và các bên đối tác
• Đàm phán về thỏa thuận với bên đối tác (có thể được đại diện bởi tư vấn M & A tương tự)
• Cơ cấu các giao dịch về lập kế hoạch thanh toán và nhận được các thỏa thuận từ tất cả các bên liên quan
• Hoàn thiện các điều khoản pháp lý (bao gồm cả hợp đồng, bảo đảm, bồi thường) đối với thỏa thuận
• Soạn thảo các điều khoản của hợp đồng - có thể bao gồm mẫu cổ phần thay đổi, nợ và tái cơ cấu cổ phần …
• Hỗ trợ soạn thảo các quyết định và lịch trình chiến lược cần thiết khác - như khi công bố công khai thỏa thuận trên thị trường mở, thông báo cho nhân viên trong trường hợp thỏa thuận chấm dứt, cắt giảm hoặc tác động khác về nhân viên.
• Soạn thảo phác thảo các dịch vụ sau hội nhập qua các dòng sản phẩm và dịch vụ, các hoạt động, vv
• Mục tiêu và mong đợi của bạn từ dự kiến ​​M & A là gì?
• Trước khi tiếp cận bất kỳ công ty tư vấn M & A nào, điều quan trọng là phải làm bài tập ở nhà của bạn với trọng tâm quan trọng nhất còn lại trên những gì bạn muốn đạt được từ thỏa thuận (mục đích). Dưới đây là một số điểm quan trọng cần lưu ý:

Bạn đang ở phía nào - Bạn đang muốn tăng thị phần của mình bằng cách sáp nhập hoặc mua lại một công ty khác? Hoặc bạn có muốn bán doanh nghiệp của bạn để thoát?Người mua sẽ mong đợi mức giá thấp nhất có thể, trong khi người bán hy vọng giá thầu cao nhất. Hãy rõ ràng và thực tế về những mong đợi của bạn và đồng ý với các đối tác M & A.

Bạn đang tìm kiếm để tham gia vào thị trường mới và mở rộng cơ sở thị trường theo tuyến M & A?

• Bạn đang tìm kiếm để có được (hoặc kết hợp với) các doanh nghiệp mới với mục đích để thêm sản phẩm mới, nâng cao quy trình hoặc nâng cấp công nghệ, để bổ sung vào danh mục sản phẩm hiện tại của bạn và / hoặc cải thiện hiệu quả hoạt động để tiết kiệm chi phí?
• M & A của bạn có mạo hiểm nhằm giảm chi phí hoạt động và do đó cải thiện điểm mấu chốt?
• Bạn đang cố gắng để có được trước (bằng cách có thể giết chết đối thủ cạnh tranh của bạn) thông qua một thỏa thuận M & A chiến lược?
• Bạn đã tự khám phá các tài nguyên sẵn có như tạp chí kinh doanh, báo và cổng web (ví dụ www. Businessesforsale.com, www. Bizbuysell.com) cung cấp thông tin và dịch vụ hữu ích về định giá doanh nghiệp của bạn, liệt kê các giao dịch và liên doanh có sẵn có thể rất hữu ích và phù hợp với mong đợi của bạn.
• Lựa chọn và làm việc với công ty tư vấn M & A:
• Đối với các doanh nghiệp nhỏ, thỏa thuận kinh doanh là một cơ hội trong cuộc đời, có thể tạo ra hoặc phá vỡ toàn bộ doanh nghiệp. Nó trở nên rất quan trọng để chọn đúng đối tác. Các hướng dẫn sau đây có thể giúp:

Giữ một thái độ cởi mở; đi toàn cầu; khám phá tất cả các lựa chọn có thể có vẻ như không thực tế trong giai đoạn ban đầu nhưng có thể có ý nghĩa để xem xét.

Hãy chọn lọc - đừng vội vã với công ty đầu tiên bạn tiếp cận, đặc biệt nếu bạn đang tìm kiếm hợp đồng sáp nhập / mua lại (thay vì bán). Hãy nhớ, việc bán hàng thật dễ dàng, vì trách nhiệm của bạn sẽ chấm dứt sau khi việc bán hàng hoàn tất và bạn nhận được mức giá mong muốn. Sáp nhập / mua lại đòi hỏi phải có cam kết lâu dài để hội nhập và điều hành doanh nghiệp, do đó đảm bảo rằng bạn có được những cố vấn đúng đắn có thể hỗ trợ bạn một cách công bằng. Lựa chọn một vài công ty và đánh giá họ dựa trên các điểm sau.

• Thực hiện phân tích SWOT về thỏa thuận M & A một mình, và đưa ra những đánh giá thực tế cho hợp đồng dự kiến, trước khi tiếp cận các đối tác M & A. Các bài tập về nhà như vậy sẽ hỗ trợ đàm phán tốt hơn với các cố vấn của bạn để định giá thỏa thuận, phí và lệ phí của họ.
• Khi bán một doanh nghiệp, hầu hết các chủ sở hữu tin tưởng vào kế toán của họ để đánh giá hợp lý. Mặc dù những suy nghĩ ban đầu rất hay nhưng các kế toán viên có thể thất bại trong các lĩnh vực khác như tiếp thị phù hợp, liên kết mạng lưới và đưa những người quan tâm đến mức giá tốt nhất. Chọn một cố vấn M & A nổi tiếng về những khía cạnh này để giúp bạn có được giá tốt nhất.
• Liệu công ty tư vấn có chuyên môn về thị trường, khu vực, sản phẩm-line, dịch vụ-line, công nghệ hay bất kỳ thông số khác có thể áp dụng được chương trình cốt lõi cho M & A của bạn? Họ đã thực hiện những giao dịch tương tự thành công trong quá khứ?
• Các thỏa thuận trong quá khứ của các công ty tư vấn M & A đã dẫn đến thành công? Có những thách thức pháp lý, hoạt động, tài chính hay những thách thức khác đã đưa tin về thị trường?
• Đừng đánh mất các mục tiêu của bạn - liệu công ty tư vấn M & A có đáp ứng được mục đích mong muốn của bạn trong việc mua lại M & A?Có bất kỳ đề tài lỏng lẻo nào cho thấy các đối tác M & A của bạn sẽ có được khi thỏa thuận được ký kết, để lại mọi thứ cho bạn? Cấu trúc cấp cao của thỏa thuận đề xuất bởi các cố vấn phục vụ các mục tiêu trước mắt, ngắn hạn và dài hạn của bạn?
• Trong khi làm việc và trong các cuộc thảo luận ban đầu với một công ty tư vấn M & A, chú ý đến lý do và biện minh mà họ cung cấp, đặc biệt đối với việc định giá. Được hỗ trợ bởi phân tích SWOT của bạn, hãy chuẩn bị để thảo luận thực tế và xây dựng với họ về quy mô giao dịch và định giá.
• Trong khi bán, những giao dịch tốt nhất đến khi bạn có nhiều đối tác cạnh tranh cho đề nghị của bạn - là công ty M & A đảm bảo bạn số lượng tối thiểu các giá thầu / phiếu mua hàng từ các đối tác khác nhau với ngưỡng ngưỡng tối thiểu?
• Việc kinh doanh một cách dễ dàng hơn, miễn là một người có được mức giá mong đợi. Mua cái gì đó là thử thách, vì người thâu tóm trả giá (có thể tốn kém) và cũng có trách nhiệm lâu dài để chạy nó hơn nữa. Đánh giá các cố vấn M & A của bạn dựa trên hồ sơ quá khứ của họ để tiếp tục cam kết và thành công của họ với khách hàng trong quá khứ của họ.
• Chi phí cho dịch vụ tư vấn là gì? Trong khi nhiều chủ doanh nghiệp có thể cho rằng các công ty tư vấn M & A cắt giảm quy mô hợp đồng theo tỷ lệ phần trăm cho phí của họ, có thể có các khoản phí khác do các cố vấn đưa ra. Phí này có thể bao gồm phí tư vấn trả trước, lệ phí giữ lại hàng tháng, lệ phí đăng ký và đăng ký, vv Giữ một tài khoản rõ ràng về các khoản phí để tránh những điều ngạc nhiên.
• Không phải tất cả các dịch vụ được trích dẫn đều miễn phí; mỗi người có thể phải trả phụ phí. Đừng tin tưởng vào trang web của các chuyên gia cố vấn và tư vấn M & A - thay vì thảo luận từng điểm một cách rõ ràng.
• Làm việc với các công ty tư vấn M & A: Một công ty tư vấn tốt muốn tham gia thường xuyên, đóng góp tích cực và sự tham gia của khách hàng. Rời tất cả mọi thứ cho công ty tư vấn đơn giản bởi vì bạn đang phải trả một khoản lệ phí không được khuyến khích, vì nó dẫn đến những chi tiết quan trọng bị bỏ qua, những giả định được thực hiện và thiếu cam kết và rõ ràng dẫn đến những thách thức, thất bại và thất bại trong tương lai.
• Dịch vụ tích hợp / tiếp nhận bài: Trừ khi bạn ở bên bán, điều rất quan trọng là tập trung vào khía cạnh hội nhập của doanh nghiệp vừa mua hoặc hợp nhất. Các cố vấn M & A thường hỗ trợ tạo ra một kế hoạch hội nhập cao sẽ được thực hiện sau thỏa thuận M & A. Đánh giá các đối tác M & A tiềm năng của bạn cho các giao dịch tương tự trong quá khứ và hiệu quả của việc thực hiện nó như thế nào.
• Hãy đi tìm cố vấn M & A, không chỉ là một nhà môi giới kinh doanh - công việc của một nhà môi giới kết thúc khi thoả thuận hoàn tất. Tư vấn M & A làm việc với khách hàng rõ ràng chi tiết các kế hoạch dài hạn, cấu trúc và chi tiết hóa mọi khía cạnh của hội nhập kinh doanh.
• Dịch vụ tư vấn M & A dưới cùng
• Các dịch vụ tư vấn M & A có sẵn từ các ngân hàng đầu tư lớn đến các cửa hàng nhỏ, nhưng có thể có chi phí cao. Điều quan trọng là đánh giá họ trên tất cả các khía cạnh áp dụng, về chuyên môn, dịch vụ và các yếu tố liên quan.

Các cố vấn M & A giỏi, dù là tham gia lâu dài, cuối cùng sẽ dời ra.Cuối cùng, đó là tất cả về chủ sở hữu. Một trong những điều cần phải được kiểm soát từ đầu đến cuối cho mục tiêu của thỏa thuận sáp nhập và mua lại. Sự liên quan, đánh giá và hợp tác liên tục với cố vấn M & A sẽ không chỉ làm cho thỏa thuận rõ ràng, trơn tru và dễ dàng, mà còn tăng cường sự nhạy bén và kỹ năng kinh doanh của chủ sở hữu trong quá trình học tập.