Cá nhân và thực thể có thể tự thấy mình đang nắm giữ tiền mặt vì bất kỳ lý do nào: tiết kiệm chung, tiết kiệm cụ thể cho chi tiêu theo kế hoạch, bán tài sản và hơn thế nữa. Hầu hết mọi người đều đồng ý rằng họ muốn tối đa hoá tài sản tiền mặt, nhưng nhiều người cho rằng tài khoản tiết kiệm tại ngân hàng là cách duy nhất để đi. Như bạn thấy, có những cách khác để tối đa hóa tài sản tiền mặt của bạn trong ngắn hạn. Nếu bạn là một nhà đầu tư độc lập, hãy đọc để khám phá hai lựa chọn rất hấp dẫn để đạt được mục đích này: tài khoản môi giới cao cấp và tài khoản quỹ đầu tư trực tiếp.

Giả định Có hai giả thiết cần được làm rõ trong cuộc thảo luận này. Thứ nhất, tính chất ngắn hạn của tiền mặt đòi hỏi sự tiếp xúc rủi ro rất thấp hoặc, nói theo cách khác, mức độ chắc chắn về giá cả. Cụ thể, bài viết này sẽ không ủng hộ việc so sánh kiểm tra các quỹ tài khoản với các công cụ dài hạn như quỹ đầu tư chứng khoán vì giá trị của cổ phiếu quỹ cổ phần lẫn nhau thường có thể thay đổi hàng ngày. Đây không phải là một so sánh apt bởi vì một nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận muốn thực hiện giao dịch hàng ngày (tức là mua đồ tạp hóa) phải chắc chắn rằng tiền mặt ngắn hạn của mình không bị giảm do bán tháo thị trường chứng khoán hôm qua.

Thứ hai, quỹ tiền mặt cần phải có thể truy cập được trong khung thời gian hợp lý mà không bị phạt. Do đó, giấy chứng nhận tiền gửi (CDs) và các dịch vụ tương tự không phải là một lựa chọn khả thi đối với vấn đề này. Mặc dù CD thường được coi là các khoản đầu tư ngắn hạn, nhưng không thể chuyển thành tiền giao dịch mà không có người phát hành đánh giá một hình phạt hủy hoại sự trở lại của nhà đầu tư. (Để tìm hiểu thêm về đĩa CD, xem Tăng thu nhập của bạn với một chiếc đĩa CD và Có chứng nhận tiền gửi không? )

Xóa bỏ mối quan hệ là gì? Trước khi khám phá các công cụ thực tế, điều quan trọng là phải hiểu được sự khác biệt giữa trung gian tài chính và giải quyết vấn đề.

Bất kỳ ai có tài khoản tiền gửi / tiết kiệm hay tiết kiệm đều sử dụng dịch vụ của người môi giới tài chính (ngân hàng). Ngân hàng, hoạt động như một "trung gian", kết hợp các khoản tiền gửi nhỏ của nhiều người và đi đến các thị trường an ninh sơ cấp và / hoặc thị trường thứ cấp để mua các công cụ có lãi suất ngắn hạn có giá trị lớn hơn (ví dụ như tín phiếu kho bạc). Ngân hàng sau đó hứa sẽ trả cho người gửi tiền một mức lãi suất xác định cho các khoản tiền, tùy thuộc vào sự điều chỉnh định kỳ, và thu thập sự khác biệt.

Mặt khác, việc giảm tỷ trọng xảy ra khi người gửi tiền trực tiếp đến thị trường sơ cấp hoặc thứ cấp để mua các công cụ lãi suất ngắn hạn. Thực tế là người gửi tiền sử dụng thỏa thuận quỹ tương hỗ để thực hiện việc này không thay đổi thực tế là đây là phương pháp đầu tư trực tiếp .Theo cách bố trí quỹ tương hỗ, các cổ đông thu thập lãi suất thị trường trừ đi một khoản phí quản lý trả cho người quản lý quỹ tương hỗ.

Có hai sự khác biệt quan trọng giữa việc sử dụng ngân hàng và phương pháp trực tiếp. Sự khác biệt đầu tiên là sự tồn tại của bảo hiểm tài khoản do chính phủ tài trợ; các ngân hàng là một phần của hệ thống bảo hiểm tiền gửi liên bang của Tổng công ty Bảo hiểm Liên bang (FDIC), trong khi phương pháp trực tiếp chịu nhiều rủi ro của thị trường và không được bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu người ta thiết lập một tài khoản trực tiếp thông qua một công ty môi giới, tài khoản đó có thể được bảo hiểm bởi Công ty Cổ phần Bảo vệ Đầu tư Chứng khoán (SIPC), nơi cung cấp sự bảo vệ hạn chế đối với tổn thất đầu tư do các hành động liên quan đến môi giới được điều chỉnh theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và chỉ được bán bằng bản cáo bạch. (999) Tài khoản Môi giới Cao cấp Hầu hết các nhà môi giới cung cấp một số "mức độ" các tài khoản môi giới. Hầu như mọi tài khoản môi giới đều được gắn với tài khoản quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ. Các quỹ này được đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định ngắn hạn thông qua cổ phần quỹ tương hỗ. Các công cụ cơ bản được ngân hàng và người tham gia trực tiếp sử dụng thường giống nhau; sự khác biệt là các phương pháp trực tiếp funnels tất cả các lợi ích của những chứng khoán cơ bản cho các cổ đông quỹ tương hỗ trừ đi một khoản phí quản lý (khoảng 50 điểm cơ bản). Đây có thể là sản lượng của vài trăm điểm cơ bản so với những gì các ngân hàng có thể cung cấp trên các tài khoản tương tự. Các yếu tố ảnh hưởng đến sự khác biệt của lãi suất bao gồm mong muốn của ngân hàng để thu hút các quỹ và môi trường thị trường hiện tại. Để biết thêm thông tin về các tài khoản môi giới, hãy đọc Chọn môi giới đầu tiên của bạn

, 10 điều cần xem xét trước khi chọn môi giới trực tuyến và Hiểu biết về các thủ thuật buôn bán bất cẩn .) > Cả hai tài khoản thường xuyên và phí bảo hiểm đều có khả năng nắm giữ chứng khoán thị trường và cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ, nhưng các tài khoản môi giới cao cấp khác với tài khoản môi giới thông thường chủ yếu về khả năng tiếp cận các quỹ và các tính năng bổ sung. Tài khoản cao cấp có thể cung cấp khả năng kiểm tra bằng văn bản và khả năng truy cập thẻ ghi nợ vào các quỹ, cho phép truy cập liên tục vào quỹ khi cần. Điều này tối đa hóa lợi ích thu được khi không cần vốn. Hơn nữa, có thể việc sắp xếp tài khoản phí bảo hiểm có thể đơn giản hóa việc thông báo hàng tháng của nhà đầu tư thông qua việc loại bỏ và hợp nhất các tài khoản. Tài khoản Quỹ Tương Lai Trực tiếp Phương án thứ hai để tối đa hóa lợi ích là sử dụng tài khoản quỹ đầu tư trực tiếp bằng tiền thị trường tiền tệ. Hầu hết các công ty quỹ tương hỗ cung cấp và quản lý quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ. Một lần nữa, đây là một sự đầu tư trực tiếp vào các công cụ thị trường tiền tệ bằng cách chia sẻ cổ phiếu quỹ. Thông thường, cả lãi suất nhận được và phí quản lý tính trên các khoản tiền này sẽ xấp xỉ bằng với số tiền kiếm được trên tài khoản phí bảo hiểm được lập tại một nhà môi giới. Sự khác biệt chính giữa hai lựa chọn này là sự sẵn có của quỹ và cơ chế chuyển quỹ. Các quỹ tài khoản quỹ hưu trí trực tiếp không có sẵn theo yêu cầu, nhưng các quỹ có sẵn để bán và chuyển vào những ngày làm việc không ngày nghỉ trong suốt cả năm. Nói chung, cổ phiếu quỹ tương hỗ cần một khoảng thời gian thanh toán một ngày làm việc. Sau khi giải quyết, tiền có thể được phân tán qua kiểm tra thực tế hoặc tiền gửi thanh toán bù trừ (ACH) nhà ở tự động (séc) trực tiếp vào tài khoản séc hoặc tiết kiệm. Đây vẫn là một lựa chọn rất hấp dẫn khi xem xét lãi suất kiếm được và kỳ vọng có quỹ thanh khoản có sẵn trong vòng vài ngày.

Các cân nhắc bổ sung

Có sự khác biệt giữa các dịch vụ của các công ty cạnh tranh cho cả hai sản phẩm trên. Với ý nghĩ đó, một nhà đầu tư nên chuẩn bị để xem xét một cách nghiêm túc những lợi ích và hạn chế đối với bất kỳ một công ty cung cấp liên quan đến tài khoản môi giới cao cấp. Nhà đầu tư cũng nên chú ý đến lợi nhuận thu được từ các quỹ thị trường tiền tệ (quỹ lãi suất phi thuế cũng có thể có); cụ thể, hiệu suất mong đợi ròng phải vượt quá khả năng của lựa chọn tốt nhất tiếp theo của bạn. Nhà đầu tư nên phân tích mức cân bằng dự kiến ​​của mình đối với các khoản tiết kiệm và cho vay (S & Ls), các ngân hàng cộng đồng, các công đoàn tín dụng, các ngân hàng trực tuyến và các ngân hàng mới. Một số cơ sở này có thể ở trong khu phố của bạn. Các khoản phí phải được kiểm tra. Phí hàng năm có thể lên đến 200 đô la một năm, không bao gồm chi phí giao dịch. Các vấn đề lệ phí khác ít rõ ràng hơn bao gồm các chính sách về khoản phí ATM và các khoản phí rõ ràng hoặc ngầm định khác. (Tìm hiểu thêm về dịch vụ ngân hàng trong

Các khoản chi tiêu ngoài ngân hàng

, Sự phát triển của ngân hàng

và Chọn để đánh bại ngân hàng .) để tránh hối hận của người mua, nhà đầu tư nên xem xét các tính năng khác của tài khoản. Các mục như tính tương thích với phần mềm quản lý tài chính cá nhân hiện tại, khả năng trực tuyến, vv cũng nên được nghiên cứu trước khi chuyển đổi. Kết luận Việc đầu tư tiền mặt không phải là một ý nghĩ trong kế hoạch tài chính. Khả năng thu hút thêm lợi ích của một nhà đầu tư có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể trong lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư, đặc biệt đối với một nhà đầu tư bảo thủ.