Ả Rập Saudi đóng một vai trò quan trọng trong thị trường dầu mỏ là một thực tế. Đây là thành viên chính của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), và Saudi Aramco, công ty dầu khí quốc gia, sản xuất và quản lý hơn 95% lượng dầu của Ả Rập Saudi, trong đó 260 là 2 tỷ thùng dự trữ.

Tuy nhiên, ít được biết về thị trường chứng khoán Ả-rập Xê-út, được gọi là Tadawul. Tadawul là thị trường chứng khoán duy nhất trong nước và là thị trường chứng khoán chính giữa các nước thuộc Liên minh Hợp tác vùng Vịnh (GCC). Thị trường hầu hết là không chính thức thông qua những năm 1970 với chỉ có 14 công ty niêm yết, nhưng năm 1984, chính phủ đã thành lập một ủy ban cấp bộ để phát triển và điều tiết thị trường. Năm 2003, chính phủ đã tạo ra Cơ quan Thị trường Thị trường (CMA), cơ quan quản lý duy nhất của thị trường, và trong năm 2007, Công ty Cổ phần Chứng khoán Ả Rập (Tadawul) được thành lập.

Tadawul cung cấp cổ phiếu, trái phiếu Hồi giáo (được gọi là Sukuk), các quỹ giao dịch (ETFs), và các quỹ tương hỗ. Hiện tại, Tadawul có 136 công ty niêm yết giao dịch và vốn hóa thị trường hiện tại của SAR 1852. 2 tỷ. Tuy nhiên, Tadawul là một thị trường chứng khoán tương đối mới và đang phát triển chưa đưa ra các sản phẩm phái sinh như tương lai hoặc các lựa chọn.

Thị trường chứng khoán Mỹ có tương quan dương với Tadawul do sự sụt giá tiền tệ. Ngược lại, Tadawul có tương quan rất tích cực với các thị trường chứng khoán láng giềng, như Sở Giao dịch Chứng khoán Abu Dhabi, Sở Giao dịch Chứng khoán Dubai và Sở Giao dịch Chứng khoán Bahrain. Thông thường, sự biến động giá trong Tadawul kích hoạt các hoạt động tương tự trong các thị trường chứng khoán này.

Trong 5 năm qua, các ngành hoạt động tích cực nhất trên Tadawul, về mặt khối lượng thương mại, là phát triển bất động sản, hóa dầu và viễn thông. Năm 2014, ngành phát triển bất động sản giao dịch về khối lượng và giá trị lần lượt là 11,4 tỷ và 3 tỷ SAR. Petrochemical cổ phiếu giao dịch về khối lượng và giá trị của 10. 59 tỷ USD và SAR 7. 35 tỷ USD, và các cổ phiếu viễn thông giao dịch về khối lượng và giá trị của 8. 17 tỷ và SAR 6 tỷ USD.

Tác động của sự sụp đổ của dầu Như một hậu quả tự nhiên của giá dầu sụt giảm từ 115 đô la một thùng vào tháng 6 năm 2014 xuống còn khoảng 46 đô la. 5 vào tháng 1 năm 2015, ngành hóa dầu đã chứng kiến ​​những chuyển động giá tiêu cực.

Tuy nhiên, khi chúng ta nhìn kỹ các nguyên tắc cơ bản, chúng ta thấy rằng phần lớn các công ty hóa dầu được liệt kê có một kỷ lục vững chắc về thanh toán cổ tức, lợi nhuận và dòng tiền. Ví dụ, SABIC (Saudi Basic Industries Corporation), công ty đại chúng lớn nhất ở Ả-rập Xê-út, có hồ sơ thanh toán cổ tức. Bất chấp khủng hoảng tài chính và năng lượng trong năm 2007-2009 khi giá dầu giảm xuống dưới 35 đô la vào tháng 2 năm 2009, SABIC vẫn có thể trả cổ tức tạm thời thông thường.Ảrập Xêút và các nước đồng minh thân cận của họ như UAE đã làm rõ rằng họ sẽ không cắt giảm sản lượng để đẩy giá lên, mặc dù hầu hết các công ty khoan quốc tế đã từ bỏ các chương trình khoan của họ. Điều đó có nghĩa Saudi Arabia sẽ duy trì hoặc có thể tăng thị phần ở mức quốc tế. Theo báo Arab News tháng 12 năm 2014, mục tiêu là đạt được năng suất sản xuất trên 100 triệu tấn / năm vào năm 2015. Nó đã dành 91 tỷ USD để chi tiêu trong 10 năm tới để xây dựng các nhà máy mới và mở rộng các nhà máy hiện có và hợp nhất các nhà máy lọc dầu với các đơn vị hóa dầu mới hoặc hiện có. " Do đó, hầu hết các ngân hàng đầu tư địa phương (Aljazira Capital, Albilad Capital Co.) đề nghị mua hoặc nắm giữ cho ngành hóa dầu.

Vào cuối năm 2014, giá dầu dao động từ 46 đến 52 USD / thùng. Vào tháng 2 năm 2015, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ đã dự đoán giá dầu thô trung bình 55 đô la một thùng vào năm 2015. Nhiều yếu tố đóng vai trò quyết định giá dầu như cung cầu và nhu cầu toàn cầu, quyết định của OPEC, kinh tế vĩ mô toàn cầu và địa chính trị tình hình. Cần thận trọng khi dự đoán giá dầu trong tương lai.

Rủi ro chung và Lợi ích

Mặc dù các cổ phiếu quốc tế trong các nền kinh tế thị trường đang nổi có thể mang lại lợi nhuận cao và rủi ro cao với các lợi ích đa dạng, Saudi Arabia có một thị trường tài chính có tương quan cao với thị trường Mỹ. Tin vui cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ là Saudi Riber Riber (SAR) và đồng đô la Mỹ được xếp vào SAR 3. 75 đô la Mỹ. Do đó, họ không cần phải lo lắng về sự biến động tỷ giá, một rủi ro thường xuyên với đầu tư quốc tế. Và mặc dù tình hình chính trị-địa chính trị không ổn định ở Trung Đông, Saudi Arabia là một quốc gia ổn định với chính sách tiền tệ còn nguyên vẹn. Gần đây, cái chết của vua Abdullah được theo sau bởi một sự kế thừa trơn tru. Và trong lĩnh vực hóa dầu, Ả-rập Xê-út có một ưu thế hơn vì họ không có kế hoạch cắt giảm sản lượng và do đó lợi nhuận của các cổ phiếu Ả-rập Xê-út trong ngành này sẽ tiếp tục.

Dòng dưới cùng

Mặc dù một số nhà giao dịch có thể tin rằng họ nên chạy từ các cổ phiếu trong ngành dầu khí và dầu khí do giá dầu sụt giảm, các công ty Saudi Arabian có vị trí tốt nhất để dự báo thời điểm sụt giảm này. Quan điểm đầu tư giá trị dài hạn, việc mua cổ phần trong ngành hóa dầu của Ả-rập Xê-út là một cách để tăng tính sinh lời trong danh mục đầu tư.

Tiết lộ thông tin: Tác giả giữ một vị trí không đáng kể (ít hơn 1% cổ phần) trong các công ty hóa dầu của Ả-rập Xê-út. Cô ấy không làm việc cho bất kỳ tổ chức tài chính hoặc ngành hóa dầu nào.