Sự khôn ngoan thông thường nói rằng danh mục hưu trí của bạn nên bao gồm khoảng 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu khi bạn đến tuổi nghỉ hưu, và rằng việc phân bổ này sẽ dần dần chuyển hướng trái phiếu càng nhiều càng tốt. Lý do đề xuất này là khi bạn lớn lên, thời gian đầu tư của bạn sẽ rút ngắn, làm bạn ít thời gian hơn để thoát khỏi bất kỳ suy thoái nào trên thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, một nghiên cứu năm 2014 xuất bản trong Tạp chí Kế hoạch Tài chính có vẻ như đã biến trí tuệ thông thường trên đầu của nó. Nó nói rằng việc phân bổ tài sản 30% cổ phần là lý tưởng trong thời gian nghỉ hưu sớm và phân bổ này sẽ dần dần thay đổi nhiều hơn và nhiều hơn nữa đối với cổ phiếu khi bạn có tuổi. Sự thay đổi này được gọi là "con đường tăng trưởng trượt giá". Khuyến nghị của nghiên cứu dựa trên ý tưởng rằng những người nghỉ hưu không thể có được lợi tức thấp từ thị trường chứng khoán sớm khi nghỉ hưu nên họ nên hạn chế mức độ tiếp xúc của họ sau đó, nhưng sau đó tăng nó để kiếm thêm thu nhập.

AD:

Có thể tăng vốn chủ sở hữu là cách tiếp cận tốt hơn cho danh mục hưu trí của bạn? (999) Tại sao tài sản hưu trí của bạn không thể dựa vào tỷ suất lợi nhuận cao? Làm thế nào để một con đường tăng trưởng lướt trên thị trường chứng khoán có thể làm việc Trong bài báo về kế hoạch tài chính Bài viết "Giảm nghỉ hưu Rủi ro với lộ trình gia tăng đang gia tăng, "các tác giả Wade Pfau, giáo sư về thu nhập hưu trí tại trường American College, và Michael Kitces, một đối tác và giám đốc nghiên cứu của Pinnacle Advisory Group, xem xét một sự thay thế cho khuyến cáo thông thường. Nghiên cứu của họ cho thấy rằng "các đường băng leo lên vốn cổ phần tăng lên - khi mà danh mục đầu tư bắt đầu bảo thủ và trở nên tích cực hơn thông qua thời gian nghỉ hưu - có tiềm năng làm giảm cả xác suất thất bại và mức độ thất bại đối với danh mục đầu tư của khách hàng. "Nói cách khác, có thể là một ý tưởng tốt hơn để tăng, chứ không phải giảm, phần trăm cổ phiếu trong danh mục hưu trí của bạn khi bạn ở tuổi, để giảm khả năng tiêu tiền của bạn.

Họ nhận thấy rằng danh mục đầu tư bắt đầu với phân phối 30% cổ phiếu và tăng lên 60% tốt hơn so với cổ phiếu và bắt đầu với việc phân phối 60% cổ phiếu và giảm xuống 30%. Họ nói rằng chiến lược này có thể đặc biệt hữu ích cho một danh mục đầu tư có kinh nghiệm lợi nhuận thấp sớm trong thời gian nghỉ hưu của một cá nhân.

Chiến lược này hoạt động rất tốt, Pfau và Kitces viết, khi lợi tức thị trường chứng khoán kém trong nửa đầu của một cuộc nghỉ hưu của một cá nhân, bởi vì chiến lược này dần dần tăng tỷ lệ phần trăm cổ phiếu trong danh mục đầu tư trong thời gian thị trường phẳng hoặc giảm và cổ phần nắm giữ là lớn nhất khi chứng khoán đang hoạt động tốt trở lại.

AD:

Ngược lại, bằng cách sử dụng chiến lược thông thường của một con đường trượt vốn cổ phần giảm trong một thị trường giảm, cá nhân này có nhiều nhất trong các cổ phiếu khi lợi nhuận là tồi tệ nhất và ít nhất là trong các cổ phiếu khi lợi nhuận là tốt nhất . Alexander E. Parker, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Buxton Helmsley Group ở thành phố New York, cho biết công ty của ông không đồng ý với triết lý rằng chủ nghĩa bảo thủ sẽ tăng lên khi bạn già đi. "Các nhà đầu tư nên tìm kiếm giá trị có thể tìm thấy giá trị tiềm năng tối đa", ông khuyên. "Đôi khi có thu nhập cố định, và vào thời điểm có trong cổ phiếu. "Ông nói rằng trong suốt cuộc đời của họ, các nhà đầu tư nên ủng hộ tài sản sẽ mang lại lợi nhuận tiềm năng tối đa. Ông nói, sẽ có rủi ro hơn khi tích lũy chứng khoán có thu nhập cố định có rủi ro thấp khi không có mức giá phù hợp hơn hoặc hấp dẫn hơn cổ phiếu, ông nói thêm rằng công ty của ông không quan tâm đến các khoản đầu tư thu nhập cố định ngoại trừ vốn lưu động thời gian ngắn. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của giá trị nội tại dài hạn của một tài sản, chứ không phải giá ngắn hạn. "Mục tiêu của chiến lược là thú vị, trong đó nó dự định để bảo vệ chống lại nguy cơ mất mát trong những năm khi một người về hưu bắt đầu vẽ xuống danh mục đầu tư của mình", ông Russell Robertson, kế hoạch tài chính cho biết , người sáng lập của Alidade Wealth Partners, một công ty kế hoạch tài chính và quản lý đầu tư tại Atlanta. Tuy nhiên, ông ghi nhận một số vấn đề về tính khả thi với việc thực hiện chiến lược này: "Không có khả năng một danh mục đầu tư với việc giảm vốn cổ phần như vậy sẽ tạo ra lợi nhuận được giả định trong kế hoạch tài chính của người về hưu. "Và việc tiếp xúc ngày càng nhiều với các khoản đầu tư có thu nhập cố định trên thị trường ngày nay có thể không làm giảm nguy cơ theo cách mà một người nghỉ hưu dự định. Hơn nữa, theo Robertson, việc bán nhiều cổ phiếu để giảm tỷ lệ cổ phần khi bắt đầu nghỉ hưu có thể gây ra các hậu quả về thuế tiêu cực. Những hậu quả này có thể phát huy tác dụng nếu bạn đang sử dụng một tài khoản đầu tư chịu thuế mà bạn có thể làm để cho bất kỳ khoản tiền nào trong một IRA truyền thống hoặc 401 (k) tiếp tục tăng thuế trì hoãn càng lâu càng tốt. Robertson nói rằng với S & P 500 hiện đang gần mức cao bất cứ lúc nào, bạn có thể phải chịu thuế tăng vốn đáng kể nếu bạn bán 30% danh mục đầu tư để thay đổi khoản phân bổ từ 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu sang 30% cổ phiếu và 70% trái phiếu.

Một vấn đề khác nằm ở tính mới của lý thuyết. Khi bạn đang đối phó với tiết kiệm của một ai đó, bạn không muốn áp dụng các lý thuyết mới và tăng mức độ rủi ro, cảnh báo cố vấn tài chính Xavier Epps, chủ sở hữu của XNE Financial Advising tại Alexandria, Va. "Một sự thông qua tổng thể của chiến lược mới nghe có vẻ nguy hiểm hơn một chuyên gia như tôi sẽ đưa ra lời khuyên ", ông nói. Jakak C. Loescher, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận với Savant Capital Management ở Rockford, Ill. Huấn luyện khách hàng để hiểu rằng cả cổ phiếu và trái phiếu đều có vai trò trong việc tạo ra luồng tiền mặt thông qua các thị trường khác nhau tạo ra âm thanh cho bệnh nhân còn lại và kỷ luật ở các thị trường xuống.

Ý tưởng, trong những tình huống đó, Loescher nói, là bán người chiến thắng để cung cấp một số tiền mặt và không phải dỡ bỏ các cổ phiếu tại một điểm thấp. Khi chứng khoán sụt giảm, giữ cho họ và cho phép họ phục hồi; bán trái phiếu tốt hơn để tạo ra dòng tiền.

Phương pháp lai ghép?

Một báo cáo năm 2015 từ Prudential Financial, một công ty bảo hiểm và nghỉ hưu, cũng đã kiểm tra xem lợi nhuận trước và ngay sau khi nghỉ hưu ảnh hưởng đến khả năng tồn tại lâu dài của danh mục đầu tư. Nó nói rằng "nguy cơ lớn nhất đối với những người sắp nghỉ hưu là một sự phân bổ quá tích cực với sự phong phú về vốn cổ phần trong danh mục đầu tư của họ … Một vài năm trở lại mức trung bình trở lại ngay trước hoặc sau khi một nhà đầu tư bắt đầu có phân phối nghỉ hưu có thể nhanh chóng ăn mòn nghỉ hưu của họ tiết kiệm đến mức họ sẽ không thể tạo ra thu nhập đủ để tồn tại suốt đời. "

Báo cáo Prudential đề xuất" giảm đáng kể việc tiếp cận vốn cổ phần và phân bổ nhiều hơn cho thu nhập cố định trong suốt 10 năm trước và sau khi nghỉ hưu, "bởi vì trái phiếu ít biến động hơn cổ phiếu. Sự phân bổ tài sản được khuyến nghị của báo cáo là 45% cổ phiếu / 55% trái phiếu khi nghỉ hưu, không giống như các nhà chiến lược gia tăng vốn lơn. Tuy nhiên, Prudential không khuyến cáo cổ phiếu tăng sau khi nghỉ hưu - thay vào đó đề xuất các nhà đầu tư chuyển sang 35% cổ phiếu / 65% trái phiếu 10 năm sau khi nghỉ hưu.

Cố vấn đầu tư Jason Stock, một cố vấn cao cấp của công ty đầu tư Calchoice Financial, cho biết: "Một kế hoạch tài chính hoặc tư vấn đầu tư của khách hàng cần phải thiết kế một kế hoạch nghỉ hưu để đáp ứng sự chấp nhận rủi ro của khách hàng. tại Scottsdale, Ariz. Điều quan trọng là phải thiết kế một kế hoạch mang lại rủi ro thoải mái cho khách hàng. "Điều quan trọng cần nhớ là không có một kế hoạch phù hợp với tất cả mọi người khi đưa các chiến lược hưu trí lại với nhau", Stock nói. Mọi người khác nhau, và kế hoạch của họ nên là quá. (Để biết thêm, xem

Quản lý Danh mục Hưu Trí của bạn trong năm 2016

.)

AD: