Khi thảo luận về dòng tiền của doanh nghiệp, các ngành công nghệ và bán lẻ thường được sử dụng như những ví dụ trái ngược về cách các loại hình kinh doanh khác nhau sử dụng vốn lưu động. Nói chung, các doanh nghiệp bán lẻ đòi hỏi nhiều vốn lưu động hơn các công ty công nghệ, phần lớn là do nhu cầu kiểm kê của họ. Tỷ lệ mà mỗi loại hình kinh doanh kiếm được và sau đó tiêu tiền, và làm thế nào và khi nào thì phải chi cho các khoản chi thường xuyên, góp phần xác định nhu cầu vốn lưu động.

Vốn hoạt động là gì?

Vốn lưu động chỉ đơn giản là số tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền mà một công ty có trong tay cho các chi phí hàng ngày. Nó có thể được tính toán một cách dễ dàng bằng cách trừ đi khoản nợ ngắn hạn của một công ty từ tài sản hiện tại. Tài sản hiện tại là bất cứ thứ gì mà công ty sở hữu có thể được dùng để thanh toán chi phí một cách nhanh chóng. Bao gồm tiền mặt và các tài khoản tương tự, chứng khoán có thể bán và các khoản phải thu. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản nợ và chi phí mà công ty phải tài trợ trong khoảng thời gian 12 tháng.

Vốn lưu động trong bán lẻ

Số vốn lưu động mà mỗi loại hình kinh doanh đòi hỏi phần lớn là do chu kỳ hoạt động. Chu kỳ hoạt động được thể hiện bằng số ngày trôi qua giữa thời điểm công ty chi tiền vào hàng tồn kho và khi nó nhận được thu nhập từ việc bán hàng tồn kho đó. Thu nhập đó sau đó được sử dụng để mua thêm hàng tồn kho, tiếp tục chu kỳ. Các doanh nghiệp bán lẻ thường có chu kỳ dài bởi vì họ phải mua số lượng hàng tồn kho lớn trước khi bán hàng. Điều này đặc biệt đúng với các hoạt động bán lẻ bằng gạch và vữa vì số lượng hàng tồn kho rất lớn chỉ cần mở cửa hàng. Bởi vì các cửa hàng bán lẻ hiếm khi bán tất cả hàng tồn kho của họ ngay lập tức, họ phải duy trì mức vốn lưu động cao hơn để đảm bảo rằng họ có thể đáp ứng bất kỳ khoản chi phí ngắn hạn nào mà không phụ thuộc vào thu nhập từ bán hàng mà có thể không đến sau đó.

Nhu cầu vốn lưu động phong phú đặc biệt nặng nề trong các kỳ nghỉ lễ tặng quà. Các cửa hàng bán lẻ phải chuẩn bị sớm cho sự tấn công của người mua sắm trong kỳ nghỉ, nghĩa là phải bỏ ra một khoản tiền lớn cho hàng tồn kho trước. Thu nhập từ việc bán hàng có thể là vài tháng, vì vậy các doanh nghiệp bán lẻ phải đảm bảo rằng họ có đủ tiền để trang trải các hóa đơn, tiền thuê, phí bảo hiểm, lãi tiền vay, tiền lương và các chi phí ngắn hạn khác mà không phải dựa vào thu nhập trong tương lai. Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp bán lẻ thực sự cần nhiều vốn lưu động hơn ngay trước và trong mùa mua sắm cao điểm vào mùa lễ hơn là họ làm phần còn lại của năm.

Vốn lưu động trong lĩnh vực công nghệ

Số tiền vốn lưu động cần có cho nhu cầu kinh doanh trong suốt cả năm, như minh chứng trong ví dụ trên về xu hướng bán lẻ trong kỳ nghỉ.Nhiều công ty công nghệ không dựa vào các sản phẩm vật lý để bán nhiên liệu, nghĩa là nhu cầu vốn lưu động của họ thấp hơn nhiều. Tuy nhiên, có một sự khác biệt quan trọng giữa các công ty phần mềm và các công ty phần cứng.

Một công ty công nghệ chỉ bán phần mềm thông qua một trang web có rất ít nhu cầu về vốn lưu động. Vì không có sản phẩm vật lý để giữ trong kho và phần mềm có thể được tải xuống bởi khách hàng chỉ bằng một cú nhấp chuột, bạn không cần phải lo lắng về chi phí hàng tồn kho. Do đó, các công ty phần mềm có thể đạt được mức vốn lưu động thấp hoặc thậm chí tiêu cực vì họ có chi phí bảo trì rất thấp và không có chi phí hàng tồn kho. Nếu công ty hoàn toàn trực tuyến mà không có địa điểm xây gạch, điều này thậm chí còn đúng hơn. Một khi trang web được thiết lập và tên miền thu được, các trang web có chi phí rất ít để duy trì. Ngay cả khi một công ty phần mềm trực tuyến nhỏ không bán hàng trong nhiều tháng, nó sẽ có thể vẫn hoạt động với vốn hoạt động tối thiểu. Điều này trở nên không đúng vì quy mô của doanh nghiệp tăng lên, tất nhiên, vì vốn lưu động có thể là cần thiết để trả lương và các chi phí định kỳ khác nếu doanh số bán hàng còn thấp.

Các công ty sản xuất và bán phần cứng, chẳng hạn như máy tính, điện thoại và linh kiện của họ, có rất nhiều hàng tồn kho để xử lý. Do đó, họ có nhu cầu vốn lưu động tương đương với doanh nghiệp bán lẻ. Ngoài các sản phẩm hoàn chỉnh để bán, tuy nhiên, các doanh nghiệp này cũng phải cung cấp nguyên liệu thô cần thiết cho sản xuất, làm tăng vốn lưu động lâu hơn. Bất kỳ loại hình kinh doanh sản xuất nào thường đòi hỏi nhiều đầu tư vào máy móc thiết bị, vì vậy các công ty công nghệ phát triển và sản xuất các sản phẩm phần cứng cũng phải duy trì được nguồn vốn lưu động cao để đảm bảo rằng các khoản thanh toán cho vay có thể được giữ lên ngay cả khi doanh số bán hàng giảm.