Mức lãi suất cao ảnh hưởng đến các nhà đầu tư bất động sản bất kể đầu tư bất động sản là ở thị trường tư nhân hay thị trường công. Sự khác biệt giữa bất động sản đầu tư vào thị trường tư nhân so với thị trường công cộng là thị trường tư nhân bao gồm một nhà đầu tư mua bất động sản, trong khi thị trường bất động sản công cộng bao gồm nhà đầu tư mua bảo đảm trong một công ty bất động sản thương mại công cộng, như là ủy thác đầu tư bất động sản, hoặc REITs.

- Ngoại trừ thị trường bất động sản năm 2010, nơi lãi suất và giá nhà đất thấp, đặc điểm, lãi suất và giá trị bất động sản có mối quan hệ nghịch đảo. Ví dụ, khi giá nhà đất cao, lãi suất thấp, và khi giá nhà đất thấp, lãi suất cao. Đối với người mua nhà hoặc các nhà đầu tư bất động sản tư nhân có kế hoạch giữ tài sản trong ít nhất bảy năm, nên mua bất động sản khi lãi suất thấp hơn và giá trị tài sản cao hơn vì giá trị tài sản nhìn chung đánh giá theo thời gian. Hơn nữa, một mức lãi suất thấp hơn với một thế chấp cố định 15- hoặc 30 năm giữ thanh toán thế chấp hàng tháng phải chăng. Tuy nhiên, đối với một nhà đầu tư bất động sản tư nhân có thể đủ khả năng trả nợ lớn hơn cho tài sản và trả thế chấp nhanh hơn với các khoản thanh toán lớn hơn, thì nên mua bất động sản có giá trị tài sản thấp hơn và lãi suất cao. Điều này là bởi vì các nhà đầu tư có thể tái tài trợ tài sản khi lãi suất đi xuống hoặc lựa chọn một khoản thế chấp có điều chỉnh tỷ lệ lãi suất trên thế chấp thấp hơn lãi suất thị trường.

Trong trường hợp REITs, lãi suất cao hơn sẽ gây bất lợi cho giá REIT, đòn bẩy và năng suất của REIT. Do giá trị tài sản có xu hướng giảm với lãi suất tăng, nên giá REIT có xu hướng giảm dẫn đến mất chiết khấu cổ tức. Vì REITs được yêu cầu giải ngân 90% lợi nhuận chịu thuế của họ dưới dạng cổ tức, giảm mức trả cổ tức và giá trị REIT thấp hơn thường làm cho các nhà đầu tư rút vốn đầu tư.

AD:

Đến năm 2015, mặc dù tỷ lệ nợ của REITS vẫn thấp hơn 55% trong 10 năm qua, với giá trị tài sản ròng cao, REIT có thể tăng thêm tín dụng, hoặc tăng thêm nợ , lớn lên. Tuy nhiên, khi giá trị bất động sản bị giảm với lãi suất cao, giá trị tài sản ròng của REIT cũng sẽ mất giá, do đó làm giảm đòn bẩy của REIT, làm hạn chế lượng tín dụng mà nó có thể thích hợp.

Năng suất của REIT tương ứng với khả năng REITs để tích luỹ doanh thu. Doanh thu thường được tính từ thu nhập cho thuê, thu nhập dịch vụ liên quan và các quỹ từ hoạt động, hoặc FFO.Nếu REIT giữ bất kỳ bất động sản nào được bảo đảm bởi một hợp đồng dài hạn, REIT không thể nâng cao giá thuê đối với các bất động sản đó. Ngược lại, nghịch đảo cũng được áp dụng; nếu REIT có giá trị thấp hơn, do lãi suất cao hơn, REIT không chỉ giữ được lạm phát mà còn có lợi nhuận mà không cần phải tiêu tốn thêm hay mở rộng nguồn lực khi phải đối mặt với một thị trường có mức tăng cao lãi suất.

Khả năng tổn thất tài chính của REIT trong một nền kinh tế có lãi suất cao đang có xu hướng giảm nhẹ với việc hoán đổi lãi suất, trong đó chủ nợ có thể thực hiện việc giảm lãi suất với một đối tác hoán đổi. REIT được yêu cầu phải trả trước một khoản tiền trả trước lớn hơn với các khoản thanh toán khoản vay tiếp theo với mức lãi suất cố định xác định tăng trong suốt thời gian hoán đổi khoản vay. Việc hoán đổi bảo vệ REIT khỏi việc giảm giá và cho phép nó tính toán đòn bẩy trong tương lai. Tuy nhiên, REIT chỉ có thể duy trì năng suất của nó nếu nó không phải đối mặt với sự sụt giảm trong FFO của nó hoặc thu nhập cho thuê, làm tăng tỷ lệ chi phí-lợi nhuận tổng thể của REIT.