Pyramiding liên quan đến việc thêm vào các vị trí có lợi nhuận để tận dụng lợi ích của một công cụ đang hoạt động tốt. Nó cho phép lợi nhuận lớn được thực hiện khi vị trí phát triển. Hay nhất của tất cả, nó không phải tăng nguy cơ nếu thực hiện đúng. Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét các giao dịch kim tự tháp ở các vị trí dài, nhưng những khái niệm tương tự cũng có thể được áp dụng cho bán ngắn.
Quan niệm sai về Pyramiding
Pyramiding không phải là "trung bình", đề cập đến một chiến lược mà một vị trí bị mất được thêm vào với mức giá thấp hơn giá ban đầu được thanh toán, hạ thấp mức giá nhập trung bình của vị trí . Pyramiding được thêm vào một vị trí để tận dụng lợi thế của tài sản có hiệu suất cao và do đó tối đa hóa lợi nhuận. Trung bình giảm xuống là một chiến lược nguy hiểm hơn nhiều vì tài sản đã chứng tỏ sự yếu đuối hơn là sức mạnh. (Để được đọc thêm, xem Tính trung bình xuống: Ý tưởng hay Ý tưởng lớn? )
Pyramiding cũng không có rủi ro - ít nhất là nếu không thực hiện đúng. Trong khi giá cao hơn sẽ được thanh toán (trong trường hợp có một vị trí dài) khi tài sản đang thể hiện sức mạnh, sẽ làm giảm lợi nhuận trên các vị trí ban đầu nếu tài sản đảo ngược, lợi nhuận sẽ lớn hơn so với chỉ có một vị trí.
Tại sao nó hoạt động
Pyramiding hoạt động bởi vì một thương nhân sẽ chỉ bao giờ thêm vào các vị trí đang chuyển lợi nhuận và cho thấy các tín hiệu của sức mạnh liên tục. Các tín hiệu này có thể được tiếp tục khi cổ phiếu phá vỡ mức cao mới, hoặc giá không thể rút lui về mức thấp trước đó. Về cơ bản, chúng tôi đang tận dụng các xu hướng bằng cách thêm vào kích thước vị trí của chúng tôi với mỗi làn sóng của xu hướng đó.
Ngoài ra, khi một nhà kinh doanh bắt đầu thực hiện pyramiding, vấn đề lợi nhuận quá sớm là rất nhiều giảm. Thay vì thoát ra khỏi mọi dấu hiệu đảo ngược tiềm năng, nhà giao dịch buộc phải phân tích nhiều hơn và theo dõi xem liệu sự đảo chiều chỉ là sự tạm dừng trong động lực hay sự thay đổi thực sự của xu hướng. Điều này cũng cho phép thương nhân biết trước rằng họ không phải chỉ làm một giao dịch trên một cơ hội nhất định mà thực sự có thể tạo ra một số ngành nghề di chuyển.
Ví dụ, thay vì tạo ra 1 giao dịch cho 1 000 cổ phần tại một mục, một thương nhân có thể "cảm thấy thị trường" bằng cách mua 500 cổ phiếu đầu tiên và sau đó là các giao dịch sau nó cho thấy một lợi nhuận. Bằng cách tự tháo dỡ, thương nhân có thể sẽ có một vị trí lớn hơn so với số cổ phiếu 1.000.000 cổ phiếu mà họ có thể giao dịch trong một lần bắn, vì ba hoặc bốn mục có thể dẫn đến vị trí từ 1, 500 cổ phiếu trở lên.Điều này được thực hiện mà không làm tăng nguy cơ ban đầu vì vị trí đầu tiên nhỏ hơn và bổ sung chỉ được thực hiện nếu mỗi lần bổ sung trước đó có lợi nhuận. Chúng ta hãy nhìn vào một ví dụ về cách hoạt động này, và tại sao nó hoạt động tốt hơn là chỉ lấy một vị trí và cưỡi nó ra.
Ứng dụng Real-WorldĐể đơn giản, hãy giả sử chúng tôi đang kinh doanh chứng khoán cho ví dụ đầu tiên của chúng tôi và có giới hạn tài khoản giao dịch $ 30,000. Tối đa chúng tôi muốn mạo hiểm trên một giao dịch là 1-2% tài khoản của chúng tôi. Sử dụng mức dừng tối đa 1%, theo đồng đô la, chúng tôi chỉ sẵn sàng chịu rủi ro 300 đô la. Một điểm dừng sẽ được đặt trên thương mại để không nhiều hơn số này bị mất. Chúng tôi nhìn vào biểu đồ của cổ phiếu chúng tôi đang giao dịch và chọn nơi mà một mức hỗ trợ cũ. Điểm dừng của chúng tôi sẽ thấp hơn mức này. Nếu giá hiện tại là 50 cent so với mức hỗ trợ cuối cùng và chúng ta thêm một bộ đệm nhỏ (như vậy, 55 cent), chúng ta có thể lấy 545 cổ phần ($ 300 / $ 0. 55 = 545). Vòng số này xuống và chỉ mất 500 cổ phiếu; rủi ro của chúng tôi bây giờ ít hơn $ 300.
Chúng tôi có thể mua 500 cổ phiếu của chúng tôi và giữ chúng, bán chúng bất cứ khi nào chúng tôi thấy phù hợp, hoặc chúng tôi có thể mua một vị trí nhỏ hơn, có thể 300 cổ phiếu và thêm vào nó khi nó có lợi nhuận. Nếu cổ phiếu tiếp tục xu hướng, chúng tôi sẽ kết thúc với một vị trí lớn hơn (và do đó có nhiều lợi nhuận) hơn 500 cổ phiếu, và nếu cổ phiếu giảm, chúng tôi chỉ mất tiền trên 300 cổ phiếu - mất chỉ 165 USD ($ 0. 55 * 300) so với $ 275 ($ 0. 55 * 500) nếu chúng ta chỉ chiếm một vị trí chia sẻ tĩnh 500.
Bây giờ, chúng ta hãy nhìn vào một ví dụ bằng cách sử dụng biểu đồ 15 phút của Bảng Anh so với đồng Yên Nhật (JPY). Các vòng kết nối là các mục nhập và các dòng là mức giá mà các mức dừng của chúng tôi chuyển sang sau mỗi đợt sóng kế tiếp cao hơn.
Hình 1: Ngày 4 tháng 11 năm 2008
Nguồn: ForexYard
|
|
| Trong trường hợp này, chúng ta sẽ sử dụng một chiến lược đơn giản để bước vào những mức cao mới. Các điểm dừng của chúng tôi sẽ di chuyển đến mức thấp nhất sau khi nhập cảnh mới. Nếu giá dừng được đánh, tất cả các vị trí sẽ được thoát. Các mục của chúng tôi là 155. 50, 156. 90, 158. 10 và 159. 20 khi chúng ta bổ sung vào vị trí của chúng tôi với mỗi bước đi tiếp theo để đạt đến đỉnh cao mới sau khi đảo chiều. Mức đảo chiều mới nhất cho chúng ta điểm dừng đầu tiên là 154. 15 và sau đó là 155. 50, 157. 00, 157. 50. Cuối cùng, chúng ta có sự đảo chiều và thị trường không đạt được mức cao cũ. Khi mức thấp này hạ thấp mức giá, chúng tôi thực hiện lệnh ngừng ở mức 160. 20, thoát khỏi toàn bộ vị trí của chúng tôi với mức giá đó. Chúng ta có thể mua 5 cặp đồng tiền ở mức giá đầu tiên và giữ nó cho đến khi xuất cảnh , hoặc mua ba lô ban đầu và thêm hai lô tại mỗi mức được chỉ ra trên biểu đồ. Chiến lược mua và nắm giữ dẫn đến tăng 5 x 470 pips, hoặc tổng cộng là 2, 350 pips. Chiến lược pyramiding kết quả đạt được của (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Đây là lợi nhuận gần như tăng 15%, mà không làm tăng nguy cơ ban đầu. Điều này có thể được tăng thêm bằng cách lấy một vị trí ban đầu lớn hơn hoặc tăng kích thước của vị trí bổ sung. |
| Các vấn đề với vấn đề Pyramide |
Các vấn đề có thể xuất hiện từ việc kim tự tháp ở các thị trường có khuynh hướng "chênh lệch" giá cả từ ngày này sang ngày khác. Khoảng cách có thể khiến các điểm dừng được thổi bay rất dễ dàng, làm cho thương nhân càng có nhiều rủi ro bằng cách liên tục bổ sung vào các vị trí với giá cao hơn và cao hơn. Một khoảng cách lớn có thể có nghĩa là một tổn thất rất lớn. Vấn đề khác là nếu có sự chuyển động giá rất lớn giữa các mục; điều này có thể khiến cho vị trí trở nên "nặng nề", có nghĩa là những thiệt hại tiềm ẩn đối với các bổ sung mới nhất có thể xóa tất cả lợi nhuận (và nhiều khả năng hơn) so với các mục trước đó. Lưu ý cuối cùng
Điều quan trọng cần nhớ là chiến lược kim tự tháp hoạt động tốt trên các thị trường xu hướng và sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn mà không làm tăng nguy cơ ban đầu. Để ngăn ngừa nguy cơ gia tăng, dừng phải được liên tục di chuyển đến mức hỗ trợ gần đây. Tránh những thị trường có khiếm khuyết về giá và luôn đảm bảo rằng các vị trí bổ sung và các điểm dừng tương ứng đảm bảo bạn sẽ vẫn kiếm được lợi nhuận khi thị trường quay trở lại. Điều này có nghĩa là biết được các mục nhập của bạn cách xa nhau và có thể kiểm soát nguy cơ liên quan đến việc phải trả giá cao hơn cho vị trí mới. (Để biết thêm về ngăn ngừa tổn thất, hãy xem
Phương pháp luận lý của việc dừng vị trí
.)
Ba cách để lợi nhuận bằng cách sử dụng quyền chọn mua
Một tổng quan ngắn về cách lợi nhuận từ việc sử dụng các lựa chọn đưa vào danh mục đầu tư của bạn.
Năng suất so với tổng lợi nhuận: chúng khác biệt như thế nào và cách sử dụng chúng như thế nào | Lợi ích đầu tư
Năng suất hiểu biết so với lợi nhuận thu được là rất cần thiết trong việc xây dựng danh mục đầu tư đáp ứng các nhu cầu tạo ra thu nhập trong khi cung cấp tăng trưởng cho tương lai.
Bên vay mượn cổ phiếu trong một giao dịch bán hàng ngắn có lợi bằng bất cứ cách nào khác ngoài lợi ích thu được từ khoản vay?
Để Trả lời câu hỏi này, trước tiên chúng ta cần làm rõ người đang thực hiện cho vay trong một giao dịch bán hàng ngắn. Nhiều nhà đầu tư cá nhân nghĩ rằng bởi vì cổ phiếu của họ là cho vay cho người vay, họ sẽ nhận được một số lợi ích, nhưng điều này không phải là trường hợp.