Để trả lời câu hỏi này, trước tiên chúng ta cần làm rõ người đang thực hiện việc cho vay trong một giao dịch mua bán ngắn. Nhiều nhà đầu tư cá nhân nghĩ rằng bởi vì cổ phiếu của họ là cho vay cho người vay, họ sẽ nhận được một số lợi ích, nhưng điều này không phải là trường hợp.
Khi một thương nhân muốn có một vị trí ngắn, người đó sẽ mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới mà không biết được cổ phiếu đến từ đâu và họ thuộc về ai. Các cổ phiếu mượn có thể được đưa ra khỏi tài khoản ký quỹ của một thương nhân, trong số cổ phần được giữ trong hàng tồn kho của người môi giới, hoặc thậm chí từ một công ty môi giới khác. Điều quan trọng cần lưu ý là, một khi giao dịch đã được đặt, người môi giới là bên cho vay. Vì vậy, bất kỳ lợi ích nhận được (cùng với bất kỳ rủi ro) thuộc về người môi giới.
Như câu hỏi của bạn cho thấy, người môi giới nhận được một khoản tiền lãi cho việc cho mượn cổ phần, và nó cũng được trả tiền hoa hồng cho việc cung cấp dịch vụ này. Trong trường hợp người bán ngắn không thể (ví dụ như phá sản) trả lại cổ phần mà họ mượn, người môi giới có trách nhiệm trả lại cổ phần mượn. Mặc dù đây không phải là một nguy cơ lớn đối với người môi giới do yêu cầu ký quỹ, nhưng nguy cơ mất mát vẫn ở đó, và đó là lý do tại sao người môi giới nhận khoản lãi cho khoản vay.
Lý do chính tại sao môi giới, chứ không phải cá nhân nắm giữ cổ phần, nhận được lợi ích của việc cho mượn cổ phiếu trong một giao dịch mua bán ngắn có thể được tìm thấy trong các điều khoản của hợp đồng tài khoản ký quỹ. Khi một khách hàng mở một tài khoản ký quỹ, thường có một khoản trong hợp đồng cho biết người môi giới được phép cho vay - hoặc cho chính mình hoặc cho người khác - bất kỳ chứng khoán nào của khách hàng. Bằng cách ký kết thỏa thuận này, khách hàng không có quyền lợi trong tương lai khi có cổ phiếu của mình cho các bên khác. (Để biết thêm thông tin, xemHướng dẫn bán hàng ngắn và Hướng dẫn Giao dịch Margin .)
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
ĐIều gì sẽ xảy ra khi người cho vay của cổ phiếu mượn trong một giao dịch mua bán ngắn muốn bán cổ phần của mình?
Trong một giao dịch mua bán ngắn, cổ phiếu được người bán ngắn bán và được bán trên thị trường. Người cho vay của các cổ phiếu này tiếp tục duy trì một vị thế lâu dài, với hy vọng cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Nếu người cho vay muốn bán cổ phiếu, những gợi ý cho người bán ngắn sẽ phụ thuộc vào nơi mà các cổ phiếu được vay mượn - nói chung là từ kho hàng của công ty môi giới hoặc từ tài khoản ký quỹ của một trong những khách hàng của công ty.
Tôi muốn mua một cổ phiếu ở mức 30 đô la, bán khi nó đạt đến 35 đô la, không muốn giữ nó nếu nó xuống dưới 27 đô la, và tôi muốn làm tất cả điều này trong một lệnh giao dịch. Tôi nên sử dụng loại hình đặt hàng nào?
Một khi bạn đã xác định được bảo mật mà bạn muốn mua, bạn cần phải xác định giá mà bạn muốn bán nếu giá đứng đầu theo hướng bất lợi và giá mà bạn muốn kiếm lợi nhuận khi giá cả di chuyển trong lợi của bạn. Trong nhiều trường hợp, dữ liệu này được chuyển tiếp tới nhà môi giới bằng cách sử dụng ba đơn đặt hàng riêng biệt.