Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6694. 71 + 1. 21% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã được tách ra vào năm 2012 để trở thành một nhà máy lọc dầu độc lập từ nhà khai thác dầu tích hợp trước đó ConocoPhillips (NYSE: COP COPConocoPhillips53 74 + 1. 47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Sự tách biệt của việc lọc dầu hạ lưu từ việc thăm dò và khai thác dầu ở thượng lưu nhằm thu hút được tốt hơn giá trị được tạo ra trong hai ngành kinh doanh dường như có liên quan nhưng khác biệt vốn có. Kể từ năm 2016, chiến lược của tập đoàn này đã đưa ra kết quả tương đồng về lợi nhuận cho hai công ty, như mong đợi, trong thời kỳ suy thoái thị trường dầu hiện tại; Phillips 66 đã sống sót tốt hơn do chi phí sản xuất thấp hơn do đầu vào dầu rẻ hơn, trong khi ConocoPhillips đã thực sự phải vật lộn để giảm giá bán sản phẩm dầu của mình.

Tỉ lệ trả cổ tức

Việc chi trả cổ tức của công ty phụ thuộc phần lớn vào khả năng sinh lời, lý do tại sao tỷ lệ chi trả cổ tức so sánh số tiền cổ tức trả cho thu nhập ròng thu được. Thị trường dầu đã trở nên khan hiếm trong năm 2012, tiếp tục trong hai năm tiếp theo, sau khi hồi phục trong ba năm trước đó với mức tăng giá 155% so với mức suy thoái kinh tế tháng 1 năm 2009. Giá dầu nổ ra trong phạm vi kinh doanh và đi xuống trong sự sụt giảm liên tục khi giá giao dịch dưới mức suy thoái thấp kể từ tháng 7 năm 2015. Mặc dù tất cả các yếu tố này, Phillips 66 như một nhà máy tinh chế thực sự có thành công trong việc tạo ra thu nhập hơn ConocoPhillips cũ của nó , đã trở thành nhà thám hiểm và nhà sản xuất dầu tập trung.

Thu nhập ròng của Phillips 66 vẫn ở mức không đổi trong giai đoạn 2012-2015, trong khi thu nhập ròng của ConocoPhillips giảm chủ yếu và đến năm 2015 sẽ giảm nhiều. Trong sáu tháng đầu năm 2016, năm bắt đầu từ hai quý, Phillips 66 cho thấy thu nhập hàng quý ban đầu giảm nhưng hồi phục trong quý tiếp theo. Ngược lại, ConocoPhillips tiếp tục thua lỗ hàng quý sau sự mất mát hàng năm vào năm 2015. Kết quả là, Phillips 66 tăng thanh toán cổ tức cho hai phần tư, trong khi ConocoPhillips giảm thanh toán cổ tức khoảng 2/3 so với sáu tháng trước. Do thu nhập ròng giảm trong quý 1 và quý 2 năm 2016, Phillips 66 đã thanh toán hơn 70% lợi nhuận so với tỷ lệ chi trả cổ tức là 39% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2016.

Lợi tức cổ tức, hoặc lợi tức cổ tức / cổ tức chia cho đầu tư chứng khoán, thay đổi với giá của cổ phiếu, cho số cổ tức hàng năm trả trước. Một công ty có thể trả cổ tức hào phóng và có khả năng tăng giá cổ phiếu, nhưng lợi tức cổ tức có thể không trở thành một phần thưởng cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu tăng.Khoản chia cổ tức PSX trên cơ sở mỗi cổ phần trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, tổng cộng là 2 đô la. 31 mỗi cổ phần. Sử dụng giá đóng cửa là $ 78. 62 ngày 26 tháng 8 năm 2016, sản lượng PSX là 2,94%.

So với lợi tức cổ tức cao hơn của ConocoPhillips là 4,68%, được hỗ trợ bởi giá rẻ hơn của cổ phiếu, mặc dù ConocoPhillips có tỷ lệ chi trả cổ tức mỗi cổ phiếu thấp hơn trong 12 tháng. Cổ phiếu của Phillips 66 đã có xu hướng tăng kể từ năm 2012, một phần do hiệu suất thu nhập tốt hơn. Điều này có lợi cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng giá vốn nhưng có thể làm suy giảm lợi tức cổ tức của cổ phiếu đối với những người có cơ sở chi phí cao hơn đối với việc mua cổ phiếu của họ.

Tăng trưởng cổ tức

Kể từ khi Phillips 66 trở thành độc lập từ ConocoPhillips vào năm 2012, khoản cổ tức PSX trên cơ sở mỗi cổ phần đã tăng lên hàng năm cho đến năm 2015 và tiếp tục tăng trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, mặc dù tỷ lệ tăng trưởng không đồng đều trong giai đoạn này. Công ty dường như cam kết thực hiện chính sách cổ tức tăng trưởng, được hỗ trợ bởi thu nhập tương đối mạnh và luồng tiền từ hoạt động kinh doanh mặc dù nó vẫn tiếp tục giảm doanh thu từ thị trường nhiên liệu rẻ hơn hiện nay. Trong sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, tổng số cổ tức PSX tăng 4,5% so với sáu tháng trước. Trừ khi doanh thu vẫn còn chán nản trong những khoảng thời gian kéo dài, Phillips 66 có thể sẽ duy trì mức tăng trưởng cổ tức hàng quý.